Την Τετάρτη, η UBS προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Zscaler, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 250 δολάρια από τα προηγούμενα 270 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αξιολόγηση του οίκου ακολούθησε τα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου της Zscaler, τα οποία παρουσίασαν αύξηση 27% στις χρεώσεις και ξεπέρασαν τις προσδοκίες τόσο στο λειτουργικό περιθώριο κέρδους (OpM) όσο και στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF).
Παρά τα ισχυρά αυτά αποτελέσματα, η προοπτική για την πρόβλεψη αύξησης των χρεώσεων για το οικονομικό έτος 2025 (FY25) -που προβλέπεται στο 19%-20%- γίνεται αντιληπτή με μια δόση επιφυλακτικότητας από τους επενδυτές. Η προοπτική αυτή αντιπροσωπεύει μια ανεπαίσθητη προσαρμογή προς τα κάτω από την πρόβλεψη του προηγούμενου τριμήνου για περίπου 20%, αν και το ποσό σε δολάρια παραμένει αμετάβλητο.
Ο αναλυτής εξέφρασε σύγχυση σχετικά με την πρόβλεψη για τις χρεώσεις του πρώτου τριμήνου, η οποία προβλέπει αύξηση κατά περίπου 11% σε ετήσια βάση, σημειώνοντας σημαντική μείωση κατά 44% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο - τη μεγαλύτερη ιστορική πτώση κατά 4 ποσοστιαίες μονάδες.
Η διοίκηση αποδίδει αυτή την πρόβλεψη στην όλο και πιο σταθμισμένη φύση της επιχείρησης κατά το δεύτερο εξάμηνο, σημειώνοντας ότι οι κρατήσεις κατά το πρώτο εξάμηνο τόσο του οικονομικού έτους 2023 όσο και του 2024 ήταν ασθενέστερες και τώρα συμβάλλουν λιγότερο στις προγραμματισμένες χρεώσεις για το οικονομικό έτος 25.
Αυτό το μοτίβο φέρεται να παραμένει αμετάβλητο σε σχέση με 90 ημέρες πριν, γεγονός που οδηγεί σε εικασίες ότι οι προσδοκίες της διοίκησης για τις μη συμβατικές χρεώσεις του πρώτου εξαμήνου -συμπεριλαμβανομένων των νέων επιχειρήσεων, των upsells και των ανανεώσεων- μπορεί να γίνονται όλο και πιο συντηρητικές.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η UBS παραμένει θετική για την αφήγηση των βασικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της Zscaler. Η εταιρεία πιστεύει ότι η καθοδήγηση για τις χρεώσεις του FY25, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη συναίνεση της αγοράς σε δολαριακή βάση, ενσωματώνει ένα σημαντικό βαθμό επιφυλακτικότητας. Οι επιδόσεις και οι προοπτικές της Zscaler συνεχίζουν να προσελκύουν την προσοχή καθώς η εταιρεία πλοηγείται μέσω των δημοσιονομικών προβλέψεων και των προσδοκιών της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Zscaler βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος μετά την έκθεση αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού της έτους. Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες με αύξηση των χρεώσεων κατά 27% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας ένα σημαντικό ορόσημο με την επίτευξη ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) άνω των 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ωστόσο, η καθοδήγησή της για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, που προβλέπει αύξηση 13%, προκάλεσε ανησυχίες στους επενδυτές. Παρά την προβλεπόμενη επιβράδυνση της αύξησης των χρεώσεων για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, οι αναλυτές των Wells Fargo, Jefferies, JPMorgan και BTIG εξέφρασαν εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη θέση της Zscaler στην αγορά και στις δυνατότητες ανάπτυξης.
Η Wells Fargo μείωσε την τιμή-στόχο για την Zscaler στα 180 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Equal Weight. Η Jefferies μείωσε τον στόχο της στα 225 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Η JPMorgan περιόρισε το στόχο της στα 220 δολάρια, διατηρώντας ωστόσο αξιολόγηση Overweight, και η BTIG μείωσε επίσης το στόχο της στα 205 δολάρια, αλλά διατήρησε αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις στις οικονομικές επιδόσεις και τη θέση της Zscaler στην αγορά έχουν επισημανθεί από τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Σημειώθηκαν επίσης οι συνεργασίες της εταιρείας με την Google και την NVIDIA για την ενίσχυση των μέτρων ασφαλείας και την ενσωμάτωση προηγμένων τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Zscaler.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη αναπροσαρμογή των τιμών-στόχων της UBS για την Zscaler, οι απόψεις της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των επιδόσεων της εταιρείας στην αγορά. Με ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 77,94% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, η Zscaler αποδεικνύει την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία στις δραστηριότητές της. Επιπλέον, η εταιρεία έχει καταφέρει να διατηρήσει ένα μέτριο επίπεδο χρέους, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα.
Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι, καθώς προβλέπουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος και αναμένουν αύξηση του καθαρού εισοδήματος. Οι προβλέψεις αυτές υποστηρίζονται από μια ισχυρή απόδοση κατά τον τελευταίο μήνα της τάξης του 13,96%, γεγονός που υποδηλώνει θετικό βραχυπρόθεσμο κλίμα στην αγορά. Για όσους αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης της Zscaler και τις προβλέψεις κερδοφορίας για το τρέχον έτος. Με την εταιρεία να μην καταβάλλει μέρισμα, οι επενδυτές είναι πιθανό να εστιάσουν σε αυτές τις μετρήσεις ανάπτυξης και κερδοφορίας κατά την αξιολόγηση των δυνατοτήτων της Zscaler.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν επιπλέον μια κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 29,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας την κλίμακα των δραστηριοτήτων της Zscaler εντός του κλάδου της. Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο Price/Book 26,71, γεγονός που υποδηλώνει μια premium αποτίμηση, η αναμενόμενη ανάπτυξη μπορεί να το δικαιολογήσει αυτό για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη. Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία της Zscaler και για πρόσβαση σε περισσότερες συμβουλές της InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να ανατρέξουν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ZS, όπου διατίθενται πρόσθετες πληροφορίες για την καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης