Η Citi αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Ascendis Pharma (NASDAQ: ASND), μειώνοντάς την από τα $193,00 στα $178,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολούθησε την ανακοίνωση των οικονομικών μεγεθών της Ascendis Pharma για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία υπολείπονται των προσδοκιών της Wall Street για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή κατά GAAP. Η υποαπόδοση αποδόθηκε σε σημαντικές λογιστικές προσαρμογές που πραγματοποίησε η εταιρεία για την ευθυγράμμιση προηγούμενων συμφωνιών τιμολόγησης της Skytrofa με τους φορείς πληρωμής.
Κατά συνέπεια, η διοίκηση της Ascendis Pharma αναθεώρησε τις ετήσιες προβλέψεις της για το 2024 για το Skytrofa, μειώνοντάς τες κατά περίπου 30% σε ένα νέο εύρος 220-240 εκατ. ευρώ.
Παρά τις μειωμένες προσδοκίες για το Skytrofa, η Ascendis σημειώνει πρόοδο με τη δικαιόχρηση Yorvipath, η οποία σημείωσε αύξηση στις πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου. Επιπλέον, η εταιρεία εξασφάλισε τον Αύγουστο έγκριση από τον Οργανισμό Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ (FDA) για το Yorvipath.
Όσον αφορά το μέλλον, η Citi αναμένει σημαντικές εξελίξεις από τον αγωγό της Ascendis Pharma, συμπεριλαμβανομένων των δεδομένων φάσης 3 για το TransCon CNP που αναμένονται τις επόμενες εβδομάδες. Περαιτέρω ενημερώσεις σχετικά με τον αγωγό της εταιρείας προβλέπονται μέχρι το τέλος του έτους.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, το φάρμακο Yorvipath της Ascendis Pharma έλαβε έγκριση από τον Οργανισμό Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ για τη θεραπεία του υποπαραθυρεοειδισμού σε ενήλικες. Το ορόσημο αυτό ακολουθήθηκε από μια συμφωνία δικαιωμάτων ύψους 150 εκατομμυρίων δολαρίων με τη Royalty Pharma, η οποία περιλαμβάνει δικαιώματα 3% επί των καθαρών πωλήσεων του Yorvipath στις ΗΠΑ.
Ωστόσο, τα οικονομικά αποτελέσματα της Ascendis Pharma για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέφεραν χαμηλότερες από τις αναμενόμενες πωλήσεις του Skytrofa, οδηγώντας σε μείωση της τιμής-στόχου της μετοχής από την Goldman Sachs από τα 195 στα 180 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy.
Παρά ταύτα, ο οίκος παραμένει αισιόδοξος για τις προοπτικές της Ascendis Pharma, ιδίως με την επικείμενη κυκλοφορία του Yorvipath στις ΗΠΑ και μια πρόσφατα ανακοινωθείσα συμφωνία δικαιωμάτων. Άλλοι οίκοι αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan, TD Cowen και Stifel, έχουν επίσης επικαιροποιήσει τις προοπτικές τους για την Ascendis, υποδεικνύοντας θετικές προσδοκίες για το μέλλον της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Ascendis Pharma πλοηγείται μέσω των οικονομικών προσαρμογών και των εξελίξεων στον αγωγό της, οι βασικές μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 7,72 δισ. δολαρίων και έναν προκλητικό δείκτη P/E της τάξης του -12,74, που αντανακλά τον σκεπτικισμό των επενδυτών για τα βραχυπρόθεσμα κέρδη, η εικόνα αποτίμησης της εταιρείας είναι σύνθετη. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε -13,95, αναδεικνύοντας τις συνεχιζόμενες ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την κερδοφορία.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η Ascendis Pharma διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων και οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν επίσης τα ρευστά της διαθέσιμα, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει κινδύνους ρευστότητας. Στα θετικά, η Ascendis έχει καταφέρει να λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και έχει παρουσιάσει υψηλή απόδοση την τελευταία δεκαετία. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις για τους μετόχους που εστιάζουν στο εισόδημα.
Η αύξηση των εσόδων είναι εντυπωσιακή, με μια εντυπωσιακή αύξηση 322,18% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024 και με τριμηνιαίο ρυθμό αύξησης 185,49%. Ωστόσο, το περιθώριο λειτουργικών εσόδων της εταιρείας βρίσκεται στο -109,72%, σηματοδοτώντας ότι παρά την αύξηση των εσόδων, η κερδοφορία παραμένει άπιαστη. Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για την αναπτυξιακή πορεία και την οικονομική κατάσταση της Ascendis Pharma, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν βαθύτερη εικόνα των επιδόσεων και των δυνατοτήτων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης