Την Τρίτη, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Constellation Brands (NYSE:STZ), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από τα $259,00 στα $256,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold. Η τροποποίηση ακολουθεί το πρόσφατο δελτίο τύπου της Constellation Brands που επικαιροποίησε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2025 (FY25), το οποίο περιελάμβανε αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για τις πωλήσεις των τμημάτων Beer και Wine & Spirits.
Η Constellation Brands αναμένει πλέον αύξηση των καθαρών πωλήσεων της Μπύρας κατά 6-8%, μείωση από το προηγουμένως αναμενόμενο 7-9%, και αύξηση των λειτουργικών εσόδων του τομέα κατά 11-12%, ελαφρώς προσαρμοσμένη από 10-12%. Ο τομέας Wine & Spirits προβλέπεται να δει μείωση των πωλήσεων κατά 4-6%, σε πλήρη αντίθεση με την προηγούμενη πρόβλεψη για μικρή αύξηση από -0,5% έως +0,5%. Τα κέρδη του τομέα αναμένεται να μειωθούν κατά 16-18%, εξαιρουμένης μιας σημαντικής ζημίας απομείωσης υπεραξίας που εκτιμάται μεταξύ 1,5 και 2,5 δισ. δολαρίων.
Παρά τις χαμηλότερες προβλέψεις για τις πωλήσεις, η εταιρεία αύξησε το κατώτερο άκρο των συνολικών εταιρικών προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), αναμένοντας πλέον 13,60- 13,80 δολάρια για το 25ο οικονομικό έτος, έναντι του προηγούμενου εύρους 13,50- 13,80 δολάρια.
Η προσαρμογή αυτή αποδίδεται στην αυξημένη παραγωγικότητα στον τομέα της μπύρας και στη μείωση των καθαρών δαπανών για τόκους, που τώρα εκτιμώνται στα 430 εκατ. δολάρια, από το προηγούμενο εύρος των 445- 455 εκατ. δολαρίων. Επιπλέον, η Constellation Brands πραγματοποίησε επιπλέον επαναγορές μετοχών ύψους 249 εκατ. δολαρίων κατά το δεύτερο τρίμηνο του 25ου οικονομικού έτους.
Η Deutsche Bank αναθεώρησε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη της Constellation Brands για το FY25, αναμένοντας πλέον προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 13,69 δολάρια, σύμφωνα με τις επικαιροποιημένες προβλέψεις της εταιρείας. Οι πωλήσεις μπύρας αναμένεται να αυξηθούν κατά 6,3%, μειωμένες από το 7,0% που είχε εκτιμηθεί προηγουμένως, ενώ τα κέρδη του κλάδου μπύρας αναμένεται να σημειώσουν αύξηση 11,3%, ελαφρώς υψηλότερη από το προηγούμενο 11,1%, λόγω της αύξησης της παραγωγικότητας.
Οι αναπροσαρμοσμένες εκτιμήσεις έρχονται στον απόηχο των στοιχείων της NielsenIQ που υποδεικνύουν ήπια κατανάλωση μπύρας στο δεύτερο μισό του Αυγούστου, με αύξηση των πωλήσεων κατά περίπου 2% τις εβδομάδες που έληξαν στις 17 και 24 Αυγούστου.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Constellation Brands βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος αρκετών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων μετά από σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη πρώτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2025, σημειώνοντας κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 3,57 δολαρίων, κυρίως λόγω των ισχυρών περιθωρίων μπύρας και των μειωμένων δαπανών για τόκους. Επιπλέον, το χαρτοφυλάκιο μπύρας της εταιρείας σημείωσε το 57ο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησης της εξάντλησης.
Ωστόσο, η Constellation Brands αναθεώρησε την πρόβλεψή της για το οικονομικό έτος 25, προβλέποντας ελαφρά μείωση της αύξησης των καθαρών πωλήσεων για τον κλάδο της μπύρας και πιο έντονη μείωση στον κλάδο του κρασιού και των αλκοολούχων ποτών. Στο μέτωπο της διακυβέρνησης, η εταιρεία ανακοίνωσε την παραίτηση του μέλους του διοικητικού συμβουλίου Judy A. Schmeling, τονίζοντας ότι δεν υπήρχαν διαφορές που να συνδέονται με την αποχώρησή της.
Όσον αφορά την κάλυψη από τους αναλυτές, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Buy με σταθερό στόχο τα 300 δολάρια, ενώ η JPMorgan και η Morgan Stanley αναθεώρησαν τους στόχους τους στα 307 και 280 δολάρια αντίστοιχα. Η Citi επιβεβαίωσε επίσης την αξιολόγηση Buy με σταθερό στόχο τα 305 δολάρια.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των πρόσφατων προσαρμογών στις δημοσιονομικές προβλέψεις της Constellation Brands και των αναθεωρημένων προοπτικών της Deutsche Bank, η InvestingPro προσφέρει ορισμένες πρόσθετες πληροφορίες. Η εταιρεία έχει επιδείξει δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 9 συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Constellation Brands υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι για λειτουργική ευελιξία.
Από άποψη αποτίμησης, η Constellation Brands διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει μια premium θέση στην αγορά, αλλά υποδηλώνει επίσης ότι οι επενδυτές αναμένουν υψηλή ανάπτυξη και κερδοφορία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις προβλέψεις των αναλυτών ότι η εταιρεία θα διατηρήσει την κερδοφορία της φέτος, μια πρόβλεψη που επιβεβαιώνεται από την κερδοφόρα επίδοση τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Τα δεδομένα της InvestingPro σε πραγματικό χρόνο υποδεικνύουν μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 44,84 δισ. δολαρίων, έναν δίκαιο δείκτη P/E 18,26 και μια θετική αύξηση των εσόδων κατά 5,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025. Αυτές οι μετρήσεις, μαζί με ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 51,12%, δίνουν την εικόνα μιας εταιρείας με σταθερά θεμελιώδη μεγέθη, παρά τις πρόσφατες αναπροσαρμογές στις προβλέψεις των πωλήσεών της.
Για όσους αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, η InvestingPro παρέχει πλήθος άλλων συμβουλών, με τον συνολικό αριθμό συμβουλών να είναι διαθέσιμος στην πλατφόρμα. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να τις εξερευνήσουν περαιτέρω στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/STZ για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της Constellation Brands και στις επιδόσεις της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης