Την Τρίτη, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την CIENA (NYSE: CIEN), αυξάνοντας την στα $65,00 από τα προηγούμενα $60,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά τη θετική ανταπόκριση στις ενδείξεις βελτίωσης των θεμελιωδών μεγεθών της τελικής αγοράς που παρατηρήθηκαν τον τελευταίο μήνα.
Οι βελτιώσεις αυτές περιλαμβάνουν αυξημένες προσδοκίες από τον επενδυτικό κύκλο των κεφαλαιουχικών δαπανών (capex) του Cloud και ένα κατώτατο σημείο του επενδυτικού κύκλου των τηλεπικοινωνιών.
Η μετοχή της CIENA επωφελήθηκε από τις πρόσφατες θετικές εκθέσεις των ομοειδών εταιρειών Lumentum και Juniper, οι οποίες ανέδειξαν την ενίσχυση της ζήτησης στους τομείς του Cloud και των τηλεπικοινωνιών μετά από μια περίοδο προκλήσεων αποθεμάτων.
Αυτή η άνοδος της ζήτησης τοποθετεί την CIENA ευνοϊκά ώστε να υπερβεί τις σταθερές σε τριμηνιαία βάση προβλέψεις εσόδων της για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο και ενισχύει την πιθανότητα σημαντικής αύξησης των παραγγελιών ώστε να ικανοποιήσει τις επιθετικές προβλέψεις για τα έσοδα του τέταρτου οικονομικού τριμήνου, οι οποίες προβλέπουν διαδοχική αύξηση άνω του 20%.
Ο ενθουσιασμός για τις μετοχές της CIENA οφείλεται επίσης εν μέρει στις αναμενόμενες προοπτικές για το επόμενο οικονομικό έτος (FY25), με προσδοκίες για επιστροφή σε κανονικές τάσεις παραγγελιών και πιθανή ζήτηση για επενδύσεις σε δίκτυα μετά από μια υποτονική περίοδο ανάπτυξης το FY24. Ωστόσο, η JPMorgan δεν αναμένει σε αυτό το στάδιο επικαιροποιημένες προοπτικές από τη διοίκηση της CIENA για το FY25 και το FY26, επικαλούμενη την ανάγκη για περαιτέρω ορατότητα.
Παρά τη διαπραγμάτευση σε 20 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το FY25, που είναι πάνω από τον ιστορικό μέσο όρο των 18 φορές, η JPMorgan προτείνει ότι ο βραχυπρόθεσμος ενθουσιασμός μπορεί να μετριάσει τον ενθουσιασμό μέχρι να παρουσιαστούν περαιτέρω στοιχεία για εξαιρετική ανάπτυξη για το FY25 και το FY26.
Μακροπρόθεσμα, η JPMorgan επαναλαμβάνει την αξιολόγηση Overweight, αναφέροντας την ισχυρή αύξηση των εσόδων που οφείλεται στις δαπάνες για το Cloud και την κυκλική ανάκαμψη των δαπανών για τις τηλεπικοινωνίες, σε συνδυασμό με την ισχυρή λειτουργική μόχλευση, ως παράγοντες που θα μπορούσαν να συμβάλουν στην αύξηση της τιμής της μετοχής.
Σύμφωνα με αυτή την ανάλυση, η JPMorgan έχει καθορίσει στόχο τιμής για τον Δεκέμβριο του 2025 στα 65 δολάρια, με βάση έναν 18πλάσιο πολλαπλασιαστή επί της επικαιροποιημένης εκτίμησης για τα κέρδη ανά μετοχή του FY26 στα 3,60 δολάρια. Η εκτίμηση αυτή προϋποθέτει αύξηση των εσόδων στο υψηλό άκρο του εύρους 6%-8% κατά τα επόμενα δύο έτη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η CIENA Corporation βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος αρκετών χρηματοοικονομικών εταιρειών. Η Needham αναβάθμισε την τιμή-στόχο για την CIENA στα 65 δολάρια, επικαλούμενη τις βελτιωμένες προοπτικές για τον τομέα Webscale της εταιρείας, ο οποίος παρουσίασε ανάπτυξη λόγω των στρατηγικών νέων σχεδιασμών που κέρδισε.
Εν τω μεταξύ, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της για την CIENA, αυξάνοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Equalweight σε Overweight και αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 55 δολάρια. Η αισιοδοξία του οίκου πηγάζει από την πεποίθηση ότι οι εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 2024 για την CIENA είναι πλέον λιγότερο επικίνδυνες.
Από την άλλη πλευρά, η CFRA μείωσε τον 12μηνο στόχο των μετοχών της CIENA από τα 55,00 δολάρια στα 50,00 δολάρια λόγω της μετριοπαθούς πρόβλεψης ανάπτυξης και των σημερινών δύσκολων συνθηκών της αγοράς.
Παρόλα αυτά, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η Argus διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την CIENA με σταθερή τιμή-στόχο τα $76,00, επισημαίνοντας ως βασικό παράγοντα τις ενδείξεις ανάκαμψης της ζήτησης των παρόχων υπηρεσιών.
Τέλος, η B.Riley μείωσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της CIENA στα $66 από τα προηγούμενα $68, μετά τη μείωση των εσόδων κατά 19,6% σε ετήσια βάση στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο. Παρά τη μείωση, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της CIENA ύψους 0,27 δολαρίων ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις συναίνεσης, οι οποίες προέβλεπαν EPS 0,15 δολαρίων.
InvestingPro Insights
Στον απόηχο της αναθεωρημένης τιμής-στόχου της JPMorgan για την CIENA (NYSE: CIEN), αξίζει να σημειωθεί ότι τα στοιχεία της InvestingPro υπογραμμίζουν ορισμένα βασικά οικονομικά μεγέθη που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Η CIENA κατέχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 8,28 δισ. δολαρίων, και ενώ έχει σχετικά υψηλό δείκτη P/E 55,16, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 είναι ελαφρώς χαμηλότερος, στο 44,53. Αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής κερδών θα μπορούσε να είναι ενδεικτικός της αισιοδοξίας της αγοράς για τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας, παρά τις πρόσφατες αναθεωρήσεις των αναλυτών.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ήταν μέτρια κατά 2,92% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αλλά παρουσίασε τριμηνιαία μείωση των εσόδων της κατά 19,58% το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να εγείρει ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις. Ωστόσο, το περιθώριο μικτού κέρδους της CIENA παραμένει ισχυρό στο 43,2%, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ένα ισχυρό υποκείμενο επιχειρηματικό μοντέλο.
Από επενδυτικής άποψης, η μετοχή της CIENA παρουσίασε αξιοσημείωτη απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με αύξηση 20,3%. Ενώ η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να αποθαρρύνει τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, οι ισχυρές πρόσφατες αποδόσεις θα μπορούσαν να είναι ελκυστικές για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη. Επιπλέον, οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση της εταιρείας έχει αγοράσει ενεργά μετοχές, ένα σημάδι που θα μπορούσε να ερμηνευτεί ως εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της CIENA υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει χρηματοοικονομική σταθερότητα.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση και πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, υπάρχουν διαθέσιμες 12 ακόμη συμβουλές για την CIENA στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CIEN, παρέχοντας μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης