Την Τρίτη, η JPMorgan επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH), με σταθερή τιμή-στόχο τα 9,00 δολάρια. Ο οίκος προσάρμοσε το μοντέλο του για να συμπεριλάβει τα πραγματικά αποτελέσματα από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, οδηγώντας σε αναθεωρημένες παραδοχές στον όγκο των συναλλαγών των προϊόντων διαχείρισης πλούτου (WMP) και στις προβλέψεις εσόδων.
Οι προσαρμογές αντικατοπτρίζουν μείωση του όγκου συναλλαγών WMP κατά 7%, 9% και 11% για τα έτη 2024, 2025 και 2026, αντίστοιχα, λόγω των δύσκολων λειτουργικών συνθηκών και της μετάβασης στο εγχώριο μοντέλο παροχής επιχειρηματικών υπηρεσιών.
Κατά συνέπεια, οι προβλέψεις εσόδων για τη Noah Holdings μειώθηκαν κατά 6%, 7% και 8% για τα ίδια έτη. Ως απάντηση σε αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία έχει λάβει μέτρα για τη βελτίωση της λειτουργικής της μόχλευσης, συμπεριλαμβανομένου του κλεισίματος γραφείων σε πόλεις χαμηλότερης βαθμίδας. Οι αλλαγές αυτές είχαν ως αποτέλεσμα τη μείωση των προβλέψεων για τα λειτουργικά έξοδα κατά 7% σε όλους τους τομείς για τα έτη 2024, 2025 και 2026.
Αυτά τα μέτρα εξοικονόμησης κόστους, ωστόσο, δεν αντιστάθμισαν πλήρως τις μειωμένες προβλέψεις εσόδων, οδηγώντας σε μείωση των εκτιμήσεων για τα καθαρά κέρδη μη-GAAP κατά 8%, 6% και 7% για τα τρία έτη. Παρά τις προς τα κάτω αναθεωρήσεις, η Noah Holdings ανακοίνωσε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, δεσμευόμενη να αγοράσει έως και 50 εκατ. δολάρια από τις μετοχές της μέσα στα επόμενα δύο χρόνια. Αυτό το πρόγραμμα επαναγοράς είναι σημαντικό, καθώς αντιπροσωπεύει περίπου το 9% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης της εταιρείας.
Ο αναλυτής έχει ενσωματώσει στις περιόδους πρόβλεψης την αναμενόμενη μείωση του αριθμού των μετοχών λόγω των πιθανών επαναγορών μετοχών. Επιπλέον, η ημερομηνία αποτίμησης του στόχου τιμής (PT) έχει παραταθεί έως τον Δεκέμβριο του 2025, αλλά ο ίδιος ο στόχος τιμής παραμένει αμετάβλητος στα 9,00 δολάρια. Η στάση της JPMorgan για τη Noah Holdings συνεχίζει να είναι ουδέτερη, υποδεικνύοντας μια επιφυλακτική προοπτική για την πορεία της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Noah Holdings Ltd, ένας εξέχων πάροχος υπηρεσιών διαχείρισης πλούτου και περιουσιακών στοιχείων, ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο και το πρώτο εξάμηνο του 2024. Παρά την ετήσια μείωση των συνολικών εσόδων κατά 34,3% σε 621 εκατ. RMB για το τρίμηνο, η εταιρεία είδε αύξηση της πελατειακής της βάσης στο εξωτερικό και των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM) και των περιουσιακών στοιχείων υπό συμβουλευτική (AUA). Η αύξηση αυτή συνοδεύτηκε από αύξηση κατά 23% των εγγεγραμμένων πελατών στο εξωτερικό και από άλμα εσόδων κατά 221,9% για τη διαδικτυακή επιχείρηση διεθνούς διαχείρισης πλούτου.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, το AUM και το AUA της Noah Holdings σε δολάρια ΗΠΑ σημείωσαν αύξηση κατά 14% και 7,4% αντίστοιχα. Η εταιρεία ενέκρινε επίσης πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 50 εκατ. δολαρίων ΗΠΑ και ανέφερε διαδοχική αύξηση των λειτουργικών κερδών για το τρίμηνο κατά 10,3% σε 134 εκατ. RMB. Εν μέσω αυτών των οικονομικών εξελίξεων, η εταιρεία υφίσταται σημαντική αναδιάρθρωση, διαχωρίζοντας τις εγχώριες και διεθνείς δραστηριότητές της και λανσάροντας νέες διεθνείς μάρκες.
Οι αναλυτές σημειώνουν ότι ενώ η εταιρεία αναμένει επιβράδυνση των επιχειρηματικών επιδόσεων λόγω των εξωτερικών προκλήσεων και της εσωτερικής αναδιάρθρωσης, εστιάζει σε προϊόντα υγείας και ευεξίας συνταξιοδότησης στο εσωτερικό και στοχεύει στην εξυπηρέτηση πελατών υψηλού πλούτου που μιλούν μανδαρινικά στο εξωτερικό.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ουδέτερη στάση της JPMorgan για τη Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH). Ειδικότερα, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 0,4, υποδεικνύοντας πιθανή υποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Παρά τις δύσκολες συνθήκες που επισημάνθηκαν, η Noah Holdings σημείωσε σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 7,53%, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές. Επιπλέον, η εταιρεία καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους της, διαθέτοντας υψηλή μερισματική απόδοση 12,52%, η οποία θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Ενώ οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, με ρυθμό αύξησης των εσόδων -15,0%, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αναμένεται να μειωθούν φέτος, αντανακλώντας το δύσκολο λειτουργικό περιβάλλον. Ωστόσο, με δείκτη P/E (προσαρμοσμένο) 5,42, η μετοχή μπορεί να προσελκύσει επενδυτές αξίας που αναζητούν χαμηλούς πολλαπλασιαστές κερδών. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας βαθύτερης εμβάθυνσης στην οικονομική υγεία της εταιρείας, η InvestingPro προσφέρει μια σειρά από μετρήσεις και αναλύσεις, συμπεριλαμβανομένων περισσότερων InvestingPro Tips για τη Noah Holdings στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/NOAH, με συνολικά 10 πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στους συνδρομητές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης