Την Τρίτη, η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της στη μετοχή της NS Solutions Corporation (2327:JP) (OTC: NSSXF), υποβαθμίζοντάς την από ουδέτερη σε πώληση, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου στα 2.930 ¥ από τα προηγούμενα 2.380 ¥. Η απόφαση ακολουθεί μια ολοκληρωμένη επισκόπηση των οικονομικών προοπτικών και των επιδόσεων της εταιρείας στην αγορά.
Ο οίκος αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις του για τα λειτουργικά κέρδη για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 κατά 10% κάθε έτος, επικαλούμενος την ισχυρή ζήτηση στους τομείς της μεταποίησης και των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, σε συνδυασμό με μια βραδύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των δαπανών πώλησης, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A).
Κατά συνέπεια, η Goldman Sachs αύξησε επίσης τη 12μηνη τιμή-στόχο της, εφαρμόζοντας υψηλότερο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 19Χ για τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2026, από 17Χ που ήταν προηγουμένως. Η αλλαγή αυτή ευθυγραμμίζεται με τον μέσο λόγο P/E του κλάδου, ο οποίος αυξήθηκε πρόσφατα από 19X σε 20X.
Παρά τις θετικές αυτές αναθεωρήσεις, η νέα τιμή-στόχος εξακολουθεί να είναι 22% χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή της μετοχής της NS Solutions. Ο αναλυτής σημείωσε ότι η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική υπεραπόδοση έναντι του δείκτη TOPIX, με κέρδη +47% από την έναρξη του 2024, με ώθηση από την ανακοίνωση ενός νέου μεσοπρόθεσμου επιχειρηματικού σχεδίου και ενός υψηλότερου στόχου για τον δείκτη διανομής μερίσματος. Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής είναι υπερβολική, όταν λαμβάνεται υπόψη η μεσοπρόθεσμη προοπτική αύξησης των κερδών της.
Η Goldman Sachs περιέγραψε διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν δυνητικά να ανεβάσουν τη μετοχή πάνω από την τιμή-στόχο και να μεταβάλουν την προοπτική τους σε μια πιο θετική άποψη. Σε αυτούς περιλαμβάνονται η ισχυρότερη από την αναμενόμενη βελτίωση του περιβάλλοντος ζήτησης, η απόκτηση έργων μεγάλης κλίμακας, ο αποτελεσματικότερος έλεγχος του κόστους, ιδίως στα έξοδα ΓΔΑΕ, και η ενίσχυση των αποδόσεων των μετόχων στο πλαίσιο των προσπαθειών για την επίτευξη των στόχων απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης