Η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της Okta, Inc (NASDAQ: OKTA), μιας κορυφαίας εταιρείας διαχείρισης ταυτότητας, καθώς ο αναλυτής της εταιρείας επικαιροποίησε τον στόχο τιμής στα 115 δολάρια από 125 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Okta για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, που οδήγησε σε επικαιροποίηση του οικονομικού μοντέλου του οίκου για την εταιρεία.
Ο αναλυτής αναθεώρησε την πρόβλεψη για τα έσοδα της Okta για το οικονομικό έτος 2025 και 2026 στα 2.562 εκατ. δολάρια και 2.804 εκατ. δολάρια, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 2.535 εκατ. δολαρίων και 2.859 εκατ. δολαρίων αντίστοιχα.
Επιπλέον, οι προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για τα ίδια έτη αυξήθηκαν σε 595 εκατ. και 695 εκατ. δολάρια, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 566 εκατ. και 653 εκατ. δολαρίων.
Ο νέος στόχος τιμής προκύπτει από ένα μοντέλο προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF), το οποίο υποδηλώνει τώρα 6,6 φορές την αξία της επιχείρησης για το ημερολογιακό έτος 2025 προς τον πολλαπλασιαστή μη μοχλευμένων ελεύθερων ταμειακών ροών. Οι παραδοχές DCF περιλαμβάνουν ένα μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου (WACC) 9,3%, ένα τελικό επιτόκιο χωρίς κίνδυνο 4%, ένα ασφάλιστρο κινδύνου μετοχών 5,25% και ένα τελικό ρυθμό ανάπτυξης 3,5%, ο οποίος είναι σύμφωνος με την αναμενόμενη αύξηση του ΑΕΠ.
Ο αναλυτής επεσήμανε τους πιθανούς ανοδικούς κινδύνους για την Okta, οι οποίοι περιλαμβάνουν τη σταθερή δυναμική από τις νέες κυκλοφορίες προϊόντων, όπως το Privileged Access Management (PAM), το Identity Governance and Administration (IGA) και το Identity Threat Detection and Response (ITDR). Επιπλέον, η μετάβαση σε ένα μοντέλο πωλήσεων κυνηγού-κτηνοτρόφου στο πλαίσιο της ομάδας προώθησης στην αγορά των μικρομεσαίων επιχειρήσεων θα μπορούσε να οδηγήσει σε ισχυρή απόκτηση νέων πελατών.
Αντίθετα, σημειώθηκαν καθοδικοί κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας επιδείνωσης του μακροοικονομικού περιβάλλοντος που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μειωμένες δαπάνες κυβερνοασφάλειας για έργα εκσυγχρονισμού της διαχείρισης ταυτότητας και πρόσβασης (IAM).
Άλλες ανησυχίες περιλαμβάνουν τις συνεχιζόμενες οργανωτικές προκλήσεις που απορρέουν από την ενοποίηση της Okta με την Auth0, τον αυξημένο ανταγωνισμό από τη Microsoft στο workforce-IAM και από τις ForgeRock και Ping Identity στο Customer-IAM.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Okta ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων της κατά 16% σε σχέση με το προηγούμενο έτος στα 646 εκατομμύρια δολάρια στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, χάρη στην αύξηση των εσόδων από συνδρομές κατά 17%. Παρά τα θετικά αυτά αποτελέσματα, η καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο για τις υπολογιζόμενες εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) υπολείπεται των προβλέψεων.
Αναλυτές από εταιρείες όπως η Piper Sandler και η Canaccord Genuity προσάρμοσαν τις προοπτικές τους για την Okta, με την Piper Sandler να μειώνει την τιμή-στόχο στα 100 δολάρια και την Canaccord Genuity στα 90 δολάρια.
Ωστόσο, η BMO Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο στα 103 δολάρια, επικαλούμενη την ισχυρή ανάπτυξη της Okta στις εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης. Οι Truist Securities, Baird και Scotiabank προσάρμοσαν επίσης τους στόχους τιμών τους στα 95, 105 και 92 δολάρια αντίστοιχα, λόγω ανησυχιών για την ανάπτυξη της Okta, ιδίως στις νέες επιχειρήσεις και στον τομέα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων.
InvestingPro Insights
Καθώς η Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) διανύει το οικονομικό έτος με αναθεωρημένες προοπτικές από την Deutsche Bank, τα δεδομένα και οι πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της Okta ανέρχεται στα 13,37 δισ. δολάρια, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της εταιρείας στον τομέα της διαχείρισης ταυτότητας. Παρά το γεγονός ότι δεν είναι κερδοφόρα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Okta διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 75,82%, γεγονός που αντανακλά την ικανότητά της να διατηρεί σημαντικό μέρος των εσόδων της μετά τον συνυπολογισμό του κόστους των πωληθέντων αγαθών.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Okta διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι οικονομικής υγείας και σταθερότητας. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν δείξει εμπιστοσύνη στις προοπτικές της εταιρείας, με 28 αναλυτές να αναθεωρούν προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτή η αισιοδοξία αντικατοπτρίζεται επίσης στην πρόβλεψη ότι η Okta θα καταστεί κερδοφόρα φέτος. Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των οικονομικών μεγεθών και των επιδόσεων της Okta στην αγορά.
Η πρόσφατη κίνηση των τιμών της μετοχής της Okta έχει επιδείξει μεταβλητότητα, με ένα σημαντικό χτύπημα κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας. Ωστόσο, η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία υποδηλώνει μια πιθανή άνοδο από το προηγούμενο κλείσιμο, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη στην τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης. Καθώς η εταιρεία πλησιάζει στην επόμενη ημερομηνία κερδών της στις 27 Νοεμβρίου 2024, οι επενδυτές και οι αναλυτές θα παρακολουθούν στενά για να δουν αν η Okta μπορεί να αξιοποιήσει τα ισχυρά περιθώρια μικτού κέρδους της και να μετατρέψει τις προσδοκίες των αναλυτών σε πραγματικότητα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης