Την Τρίτη, η Jefferies αναβάθμισε τη μετοχή της Draegerwerk AG & Co KGaA (DRW8:GR) από Underperform σε Hold και αύξησε την τιμή-στόχο στα 47,00 ευρώ από 42,00 ευρώ για τη μετοχή. Ο οίκος ανέφερε ως βασικούς λόγους για την αναβάθμιση τη σημαντική βελτίωση των περιθωρίων EBIT και τη νέα εστίαση της Draegerwerk στην κερδοφορία.
Η στρατηγική της εταιρείας περιλαμβάνει ετήσια μέση αύξηση του περιθωρίου EBIT κατά 1 ποσοστιαία μονάδα από το 2024, με αυστηρή διαχείριση του κόστους και επιβολή της τιμολογιακής πολιτικής, ιδίως στον τομέα Medtec.
Ο αναλυτής σημείωσε τη στρατηγική της Draegerwerk για την ενίσχυση της κερδοφορίας μέσω τροποποιήσεων ή παύσης μη κερδοφόρων δραστηριοτήτων. Επιπλέον, ως θετική εξέλιξη αναφέρθηκαν τα πρώτα σημάδια ανάκαμψης στην Κίνα, η οποία στο παρελθόν αποτελούσε μια δύσκολη αγορά για την Draegerwerk.
Η εταιρεία αναμένει επίσης μια νέα επιθεώρηση, η οποία θα μπορούσε ενδεχομένως να άρει μια προειδοποιητική επιστολή του FDA που έχει προκαλέσει ανησυχία, με τον αναλυτή να αναφέρει ευνοϊκές πιθανότητες επίλυσης εντός των επόμενων 12 μηνών.
Παρά την προς τα κάτω αναθεώρηση των προσδοκιών για την αύξηση των πωλήσεων για το 2024 στο 1% από το προηγούμενο εύρος 1-5%, η Jefferies αύξησε την πρόβλεψη για το περιθώριο EBIT για το 2024 και μετά από αυτό από 4,3% σε 4,8%.
Η προσαρμογή αυτή αντανακλά τις ισχυρές επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου του έτους, συμπεριλαμβανομένης μιας εφάπαξ θετικής επίπτωσης ύψους 20 εκατ. ευρώ από την πώληση της επιχείρησης συστημάτων πυρανίχνευσης στην Ολλανδία.
Η Jefferies αύξησε επίσης την πρόβλεψη για το βιώσιμο περιθώριο EBIT από 5,0% σε 5,3%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στη νέα προσέγγιση της Draegerwerk με προτεραιότητα την κερδοφορία. Η δέσμευση της εταιρείας για τη βελτίωση των περιθωρίων και της κερδοφορίας, παράλληλα με τις λειτουργικές προσαρμογές, οδήγησε στην αναβάθμιση της αξιολόγησης και στην αύξηση του στόχου τιμής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης