Την Παρασκευή, η BofA Securities ενημέρωσε τις προοπτικές της για την Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), μια εταιρεία ημιαγωγών, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 90 δολάρια από τα προηγούμενα 85 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει την πλεονεκτική θέση της εταιρείας στον τομέα των κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης (AI) και την ισχύ του κλάδου των ηλεκτροοπτικών της.
Ο χρηματοοικονομικός οίκος τόνισε το σημαντικό μερίδιο αγοράς της Marvell στα ηλεκτρο-οπτικά, το οποίο συνδέεται στενά με την παγκόσμια αγορά επιταχυντών. Η εν λόγω αγορά αναμένεται να παρουσιάσει ισχυρούς ετήσιους ρυθμούς ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια, με προβλέψεις για περίπου 150% το 2024, 50% το 2025 και 20% το 2026.
Το προσαρμοσμένο πυρίτιο επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας παρουσιάζει επίσης αυξημένη υιοθέτηση, με την παραγωγή όγκου να βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη σε δύο πελάτες και έναν τρίτο να αναμένεται να ξεκινήσει το οικονομικό έτος 2027.
Το ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο πνευματικής ιδιοκτησίας της Marvell και η γκάμα ψηφιακών στοιχείων επεξεργασίας σήματος και αναλογικών εξαρτημάτων της τοποθετούν την εταιρεία σε θέση να κατακτήσει μερίδιο 10-15% της συνολικής αγοράς προσαρμοσμένου πυριτίου που μπορεί να απευθυνθεί. Αυτό θα μπορούσε να μεταφραστεί σε ετήσιο ρυθμό εκτέλεσης εσόδων 3-4 δισ. δολαρίων από την τρέχουσα πρόβλεψη για περίπου 1,3-1,4 δισ. δολάρια το οικονομικό έτος 2026.
Ενώ υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με την αποδυνάμωση του μικτού περιθωρίου κέρδους λόγω της επέκτασης του μείγματος του προσαρμοσμένου πυριτίου, η BofA Securities αναμένει ότι η ανάκαμψη στις επιχειρήσεις της Marvell που δεν ανήκουν στην ΑΙ, όπως η δικτύωση επιχειρήσεων και ο μεταφορέας, θα συμβάλει στον μετριασμό των επιπτώσεων κατά τα οικονομικά έτη 2025 και 2026.
Κατά συνέπεια, ο οίκος αύξησε τις εκτιμήσεις του για τις πωλήσεις της Marvell για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027 κατά 3-6% και τα pro forma κέρδη ανά μετοχή κατά 4-9% σε 1,48 δολάρια, 2,47 δολάρια και 3,11 δολάρια αντίστοιχα.
Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή αποτίμησης 37 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη για το ημερολογιακό έτος 2025, που αντιστοιχεί σε 1,3 φορές ανάπτυξη. Αυτή η αποτίμηση βρίσκεται εντός του τυπικού εύρους για τους ομοειδείς ημιαγωγούς υψηλής ανάπτυξης, το οποίο συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 1 και 2 φορές την ανάπτυξη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Marvell Technology Group Ltd. ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, ξεπερνώντας τις προσδοκίες με στοιχεία εσόδων β' τριμήνου ύψους 1,27 δισ. δολαρίων. Οι KeyBanc, TD Cowen, Stifel και Piper Sandler διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις για τη Marvell, με αυξημένους στόχους τιμών που αντανακλούν τις ισχυρές επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Οι αναλυτές της Rosenblatt εισήγαγαν μια εκτίμηση για τα κέρδη μη GAAP του οικονομικού έτους 2027 ύψους 3,50 δολαρίων ανά μετοχή για τη Marvell, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Marvell ενισχύθηκαν από την ανάπτυξη στον τομέα της οπτικής δικτύωσης και την αύξηση των έργων προσαρμοσμένου πυριτίου AI με μεγάλους πελάτες όπως η Google και η Amazon Web Services.
Η επιχείρηση ολοκληρωμένων κυκλωμάτων ειδικής εφαρμογής (ASIC) της εταιρείας αναμένεται να αξιοποιήσει τις ισχυρές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη (AI), ενισχύοντας περαιτέρω τις προοπτικές ανάπτυξης της Marvell.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις, οι οποίες περιλαμβάνουν επίσης τα σχέδια της Marvell να αυξήσει τις επαναγορές μετοχών κατά το τρίτο τρίμηνο και την αναμενόμενη διαδοχική ανάπτυξη σε όλες τις τελικές αγορές. Η διοικητική ομάδα της Marvell εξέφρασε την πεποίθηση ότι θα υπερβεί τους στόχους εσόδων τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, που έχουν τεθεί τον Ιανουάριο των ετών αυτών, σε 1,5 δισ. δολάρια και 2,5 δισ. δολάρια αντίστοιχα. Τα μικτά περιθώρια κέρδους αναμένεται να παραμείνουν σταθερά γύρω στο 61%, καθώς τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους από το προσαρμοσμένο πυρίτιο AI αναμένεται να εξισορροπηθούν από την αναζωπύρωση της βασικής εμπορικής δραστηριότητας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) συνεχίζει να τοποθετείται ως βασικός παίκτης στους τομείς των κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης και των ηλεκτρο-οπτικών, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και των επιδόσεων της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Marvell ανέρχεται σε 65,79 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική εμπιστοσύνη των επενδυτών. Παρά το δύσκολο προηγούμενο έτος με μείωση των εσόδων κατά 7,72%, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για τις προοπτικές της εταιρείας, όπως αποδεικνύεται από 18 αναλυτές που έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτή η αισιοδοξία ευθυγραμμίζεται με τον αναθεωρημένο στόχο τιμής της BofA Securities και υποστηρίζεται περαιτέρω από τη δέσμευση της Marvell για απόδοση στους μετόχους, διατηρώντας τις πληρωμές μερίσματος για 13 συνεχόμενα έτη.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν την ικανότητα της Marvell να διαχειρίζεται τα οικονομικά της με σύνεση, με ρευστά διαθέσιμα που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και μέτριο επίπεδο χρέους. Ενώ η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία φέτος, ευθυγραμμιζόμενοι με τις θετικές προοπτικές της BofA. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με τα οικονομικά μεγέθη της Marvell και τις επιδόσεις της αγοράς, παρέχοντας μια ανεκτίμητη πηγή για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης