Η Loop Capital διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" και την τιμή-στόχο των 64,00 δολαρίων για τη μετοχή της Core & Main Inc. (NYSE:CNM). Η εκτίμηση του οίκου είναι ότι τα κέρδη της Core & Main για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 θα ευθυγραμμιστούν πιθανότατα με τις προσδοκίες της αγοράς, αντλώντας στοιχεία από τις γνώσεις της για τα Συστήματα Διαχείρισης Χονδρικής (WMS) και τις πρόσφατες αξιολογήσεις του κλάδου. Οι επιδόσεις της εταιρείας ενισχύθηκαν από ένα ευνοϊκό μείγμα έργων και γεωγραφικών τοποθεσιών.
Ειδικότερα, η WMS παρουσίασε την πιο ισχυρή ετήσια αύξηση στους μη οικιστικούς τομείς τα τελευταία εννέα τρίμηνα και η ανάπτυξη νέων οικιστικών οικοπέδων συνέχισε να παρουσιάζει δύναμη κατά τη διάρκεια του τριμήνου του Ιουνίου.
Παρά τις ορισμένες ανταγωνιστικές τιμές σε ορισμένες αγορές και έργα, η πίεση δεν είναι τόσο εκτεταμένη όσο ανέμεναν οι επενδυτές. Κατά συνέπεια, η Loop Capital αναμένει ότι η Core & Main θα ανταποκριθεί στο κατώτερο άκρο της προβλεπόμενης καθοδήγησης για το μικτό περιθώριο κέρδους, η οποία προβλέπει διαδοχική μείωση 30 έως 50 μονάδων βάσης για το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Ωστόσο, η εταιρεία αναγνωρίζει το ενδεχόμενο μιας πιο προσεκτικής προοπτικής για το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η επιφυλακτικότητα αυτή οφείλεται στην πρόσφατη επιβράδυνση της ζήτησης στην τελική αγορά, η οποία αποδεικνύεται από τη μείωση των εκκινήσεων μονοκατοικιών, την ασυνεπή εμπορική ζήτηση και τις ανησυχίες για καθυστερήσεις στα δημοτικά έργα που χρηματοδοτούνται από τον νόμο για τις επενδύσεις σε υποδομές και την απασχόληση (Infrastructure Investment and Jobs Act - IIJA), όπως υποδηλώνουν τα πρόσφατα υποτονικά στοιχεία για τις υποδομές.
Παρά το ενδεχόμενο μιας πιο επιφυλακτικής πρόβλεψης για το δεύτερο μέρος του έτους, η στάση της Loop Capital για την Core & Main παραμένει θετική. Η σύσταση της εταιρείας αντικατοπτρίζει μια αισιόδοξη άποψη για τη δυνατότητα της μετοχής να ανακάμψει μετά την πτώση στις αρχές του έτους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Core & Main Inc. ολοκλήρωσε την εξαγορά της HM Pipe Products, ενός καναδικού διανομέα προϊόντων ύδρευσης και αποχέτευσης, σηματοδοτώντας την επέκτασή της στην καναδική αγορά.
Η εταιρεία υπέγραψε επίσης οριστική συμφωνία για την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων της GroGreen Solutions Georgia, LLC, ενισχύοντας την παρουσία της στη νοτιοανατολική περιοχή. Η Core & Main ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις κατά το πρώτο τρίμηνο, με αύξηση 11% στις καθαρές πωλήσεις στο ρεκόρ των 1,74 δισ. δολαρίων, γεγονός που προκάλεσε ανοδική αναθεώρηση των ετήσιων προοπτικών της για τις καθαρές πωλήσεις και το προσαρμοσμένο EBITDA.
Επιπλέον, η Core & Main ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που επιτρέπει την επαναγορά έως και 500 εκατομμυρίων δολαρίων των κοινών μετοχών της κατηγορίας Α. Η αναλυτική κάλυψη από την Truist Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Core & Main από $56,00 σε $50,00, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold, ενώ η RBC Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform με σταθερό στόχο τιμής τα $60,00.
Η εταιρεία είδε επίσης αλλαγές στην ηγεσία της, με τον Mike Huebert να προσχωρεί ως πρόεδρος επιβλέποντας τη σειρά προϊόντων πυροπροστασίας και άλλους τομείς υψηλής ανάπτυξης. Τέλος, οι μέτοχοι της Core & Main εξέλεξαν πρόσφατα διευθυντές, ενέκριναν την αποζημίωση των διευθυντικών στελεχών και επικύρωσαν τον διορισμό της PricewaterhouseCoopers LLP ως ανεξάρτητης λογιστικής εταιρείας για το οικονομικό έτος που λήγει στις 2 Φεβρουαρίου 2025.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τη θετική στάση της Loop Capital για την Core & Main Inc. (NYSE:CNM), οι τρέχουσες μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν μια πολύτιμη προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 9,73 δισ. δολαρίων, η Core & Main διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 22,78, ο οποίος μπορεί να σηματοδοτεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Ωστόσο, ο δείκτης P/E προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025 είναι ελαφρώς υψηλότερος στο 24,31, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές πληρώνουν ένα premium για τη μελλοντική αύξηση των κερδών.
Δύο συμβουλές της InvestingPro που είναι ιδιαίτερα σχετικές με το πλαίσιο του άρθρου περιλαμβάνουν το γεγονός ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει την πίστη στην αξία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενοι με τις θετικές προοπτικές της Loop Capital. Με αυτές τις γνώσεις κατά νου, η οικονομική ισχύς της Core & Main, που χαρακτηρίζεται από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 26,89% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025, τεκμηριώνει περαιτέρω την αισιόδοξη άποψη. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Core & Main στο InvestingPro Core & Main.
Παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα των τιμών, με συνολική απόδοση μίας εβδομάδας -8,68%, η Core & Main έχει επιδείξει ισχυρή συνολική απόδοση τιμών ενός έτους 46,21%, υποδεικνύοντας ανθεκτικότητα και δυνατότητα ανάκαμψης. Αυτή η απόδοση, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η τρέχουσα τιμή βρίσκεται στο 77,68% του υψηλού 52 εβδομάδων, μπορεί να προσφέρει ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας ένα μαξιλάρι έναντι των διακυμάνσεων της αγοράς και ενισχύοντας περαιτέρω την αξιολόγηση buy από την Loop Capital.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης