Την Πέμπτη, η Scotiabank προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Okta, Inc. (NASDAQ: OKTA), μια κορυφαία εταιρεία διαχείρισης ταυτότητας. Ο αναλυτής του οίκου μείωσε την τιμή-στόχο στα 92,00 δολάρια από τα προηγούμενα 104,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Sector Perform" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις επιδόσεις της Okta κατά το δεύτερο τρίμηνο, όπου η εταιρεία ξεπέρασε τις υπολογιζόμενες Υπολειπόμενες Υποχρεώσεις Απόδοσης (cRPO), αν και με μικρότερο περιθώριο σε σχέση με τα προηγούμενα τρίμηνα.
Η μελλοντική καθοδήγηση της Okta υποδηλώνει μια μέτρια ανάπτυξη 9% για το τρίτο τρίμηνο, η οποία έχει θεωρηθεί ως κόκκινη σημαία για την επιχειρηματική δυναμική της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026. Το καθαρό ποσοστό διατήρησης της εταιρείας (NRR) παρουσίασε επίσης μείωση κατά 1 ποσοστιαία μονάδα αυτό το τρίμηνο.
Η διοίκηση έχει εκφράσει ανησυχίες για πιθανές περαιτέρω πιέσεις κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, καθώς οι εταιρείες αναμένεται να επανεκτιμήσουν τις δαπάνες λογισμικού κατά τις ανανεώσεις. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των μηνιαίων ενεργών χρηστών για το Customer Identity της Okta και σε μείωση των θέσεων για το Workforce Identity.
Ο αναλυτής της Scotiabank υπογράμμισε ότι τα περιστατικά ασφαλείας ενδέχεται να επηρεάζουν αρνητικά τις οικονομικές επιδόσεις της Okta. Υπάρχουν ενδείξεις ότι τα περιστατικά αυτά αναγκάζουν νέες επιχειρήσεις να αναζητήσουν αλλού και κάνουν τους υφιστάμενους πελάτες να διστάζουν να επεκτείνουν τη χρήση του λογισμικού της Okta.
Οι ολοκληρωμένοι έλεγχοι του οίκου υποδεικνύουν ότι οι προκλήσεις αυτές θα μπορούσαν να συνεχιστούν, δημιουργώντας δυνητικά αντίθετους ανέμους για την εταιρεία στο δεύτερο μέρος του οικονομικού έτους 2025.
Παρά τα ζητήματα αυτά, η Okta αναγνωρίζεται ως κορυφαίος προμηθευτής σε έναν κρίσιμο τομέα της κυβερνοασφάλειας. Ωστόσο, η Scotiabank συμβουλεύει ότι μπορεί να είναι πρόωρο να επανεπενδύσετε στη μετοχή της Okta αυτή τη στιγμή. Η αξιολόγηση "Sector Perform" αντανακλά μια ουδέτερη στάση για τις μετοχές της εταιρείας, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή αναμένεται να αποδώσει σύμφωνα με τις προσδοκίες για το σύνολο του κλάδου.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Okta, Inc. ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων κατά 16% σε ετήσια βάση στα 646 εκατ. δολάρια κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, ξεπερνώντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Τα έσοδα από συνδρομές αυξήθηκαν κατά 17%, συμβάλλοντας σε αυτή τη συνολική αύξηση.
Οι υπολογιζόμενες υπολειπόμενες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) της εταιρείας ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες, στα 1.995 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 13% σε ετήσια βάση. Παρά τους σταθερούς οικονομικούς δείκτες, η διείσδυση της Okta στην αγορά παρουσίασε σημάδια επιβράδυνσης, με τον ρυθμό αύξησης των πελατών να επιβραδύνεται στο 5% σε ετήσια βάση.
Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η TD Cowen επιβεβαίωσε εκ νέου τη θέση διακράτησης για την Okta με σταθερή τιμή-στόχο τα 110,00 δολάρια. Άλλοι μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οίκοι, όπως η Wells Fargo και η JPMorgan, έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την Okta στα 90 και 105 δολάρια αντίστοιχα, επικαλούμενοι την προβλεπόμενη επιβράδυνση της ανάπτυξης της εταιρείας και τις δύσκολες μακροοικονομικές συνθήκες.
Η Evercore ISI, ωστόσο, ξεκίνησε την κάλυψη της Okta με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 122,00 δολάρια, αναγνωρίζοντας τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας εν μέσω πιθανών μακροοικονομικών πιέσεων.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι ενώ η εταιρεία αύξησε τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους για το οικονομικό έτος 2025 σε αύξηση των συνολικών εσόδων κατά 13% και λειτουργικό περιθώριο κέρδους 21% χωρίς GAAP, η διοίκηση εξέφρασε επίσης προσεκτικές προσδοκίες εν μέσω ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναπροσαρμογής των τιμών-στόχων της Scotiabank για την Okta, Inc. (NASDAQ: OKTA), αξίζει να εξετάσουμε πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις προοπτικές των επενδυτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Okta κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 16,24 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που υπογραμμίζει τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της διαχείρισης ταυτότητας. Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι, προβλέποντας κερδοφορία φέτος, γεγονός που αποτελεί θετικό σήμα για τους δυνητικούς επενδυτές. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη σημαντική αύξηση των εσόδων της Okta κατά πάνω από 20% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025, υποδεικνύοντας ισχυρή ζήτηση της αγοράς για τις υπηρεσίες της.
Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της Okta ανέρχεται στο εντυπωσιακό 75,15%, γεγονός που αντανακλά την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία στις βασικές υπηρεσίες της. Αυτή η χρηματοοικονομική υγεία υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η Okta διαθέτει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι προστασίας έναντι της αστάθειας της αγοράς και των πιθανών υφέσεων. Επιπλέον, τα ρευστά στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της υγιούς θέσης ρευστότητάς της.
Παρόλο που η Okta δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που υποδηλώνει την επανεπένδυση των κερδών πίσω στην ανάπτυξη της εταιρείας, η μετοχή έχει αποδώσει υψηλές αποδόσεις την τελευταία δεκαετία, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές με έμφαση στην ανάπτυξη. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη κατάδυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση των οικονομικών προοπτικών και των δεικτών απόδοσης της Okta (https://www.investing.com/pro/OKTA).
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης