Η Citi προχώρησε σε προσαρμογή της τιμής-στόχου για την Okta, Inc (NASDAQ: OKTA), μειώνοντάς την στα 110 δολάρια από τα προηγούμενα 115 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η απόφαση αυτή έρχεται μετά την αξιολόγηση των πρόσφατων επιδόσεων και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας.
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Okta ξεπέρασαν τις μέτριες προσδοκίες για τα έσοδα, με αύξηση κατά 13% σε ετήσια βάση στις υπολογιζόμενες Υπολειπόμενες Υποχρεώσεις Απόδοσης, σε συμφωνία με το προηγούμενο τρίμηνο, και υπερκάλυψη των εσόδων κατά 16% σε ετήσια βάση.
Επιπλέον, η εταιρεία πέτυχε την επίτευξη αποδοτικότητας των λειτουργικών δαπανών, σημειώνοντας το καλύτερο λειτουργικό περιθώριο κέρδους όλων των εποχών στο 23% και επεκτεινόμενη για πέντε συνεχόμενα τρίμηνα.
Παρά τα θετικά αυτά στοιχεία, η Citi σημειώνει ότι η δυναμική της Okta προς τα εμπρός αμφισβητείται από διάφορους παράγοντες. Η εταιρεία αντιμετωπίζει προοπτικές για τις μελλοντικές υποχρεώσεις απόδοσης μικρότερες του 10%, σηματοδοτώντας την τρίτη συνεχόμενη επιβράδυνση.
Το μακροοικονομικό περιβάλλον συνεχίζει να επηρεάζει την απόκτηση νέων πελατών, ιδίως μεταξύ των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων. Επιπλέον, οι πιέσεις στο καθαρό ποσοστό διατήρησης λόγω της μειωμένης αύξησης των θέσεων και της μείωσης των μηνιαίων ενεργών χρηστών εξακολουθούν να είναι εμφανείς, καθώς η εταιρεία αναζητά μια βασική γραμμή σε αυτή τη μέτρηση.
Ο πλήρης αντίκτυπος του περιστατικού ασφαλείας από τον Οκτώβριο του 2023 παραμένει ασαφής, δεδομένης της μέσης διάρκειας των συμβάσεων της Okta που είναι δυόμισι χρόνια.
Η Citi επισημαίνει επίσης ότι, ενώ οι διευρυμένες προσφορές λύσεων της Okta υπόσχονται συναρπαστικούς κύκλους προϊόντων, η σταδιακή προσάρτηση και υιοθέτηση νέων προϊόντων φαίνεται να αφορά περισσότερο τη διατήρηση του υπάρχοντος μεριδίου πορτοφολιού παρά την επέκτασή του. Αυτό, με τη σειρά του, περιορίζει τις δυνατότητες για διαρθρωτική επιτάχυνση της επιχείρησης.
Λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα πορεία ανάπτυξης, η οποία έχει κολλήσει στα χαμηλά δεκάρια, και ένα οροπέδιο στην επέκταση της λειτουργικής κερδοφορίας και της κερδοφορίας των ελεύθερων ταμειακών ροών, η Citi πιστεύει ότι η μετοχή είναι δίκαια αποτιμημένη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Okta ανακοίνωσε ένα ισχυρό ξεκίνημα του οικονομικού έτους 2025, με ρεκόρ κερδοφορίας και ταμειακών ροών που αποδίδονται σε μεγάλο βαθμό στη λειτουργική αποτελεσματικότητα, στις μεγάλες εξαγορές πελατών και στην ανάπτυξη του δημόσιου τομέα.
Μετά την ανακοίνωση αυτών των αποτελεσμάτων, η Mizuho Securities μείωσε την τιμή-στόχο για την Okta από τα 110,00 στα 104,00 δολάρια, επικαλούμενη μικτά αποτελέσματα και ανταγωνιστικές απειλές. Αντίθετα, η Guggenheim επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για την Okta, αναμένοντας ότι τα έσοδα της εταιρείας και οι υπολογιζόμενες υπολειπόμενες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) θα υπερβούν τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Okta, σημειώνοντας πιθανή βελτίωση της ζήτησης για τις υπηρεσίες της Okta, ενώ η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Hold, αναμένοντας σαφή σημάδια καμπής ανάπτυξης. Η JPMorgan διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της Okta, αναγνωρίζοντας τη σταθερή τοποθέτηση της εταιρείας στις αγορές Identity and Access Management.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν την αναθεωρημένη τιμή-στόχο της Citi για την Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), η οικονομική υγεία και οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας παραμένουν στο επίκεντρο. Σύμφωνα με το InvestingPro, η Okta διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που μπορεί να αποτελεί ένδειξη οικονομικής σταθερότητας. Επιπλέον, παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Okta θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με την άποψη της Citi σχετικά με τις δυνατότητες της εταιρείας για λειτουργική αποτελεσματικότητα.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν την Okta με κεφαλαιοποίηση αγοράς 16,24 δισ. δολάρια και υψηλή αύξηση εσόδων άνω του 20% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι ισχυρό στο 75,15%, υποδεικνύοντας την ικανότητά της να διατηρεί σημαντικό μέρος των εσόδων της μετά τον συνυπολογισμό του κόστους των πωληθέντων προϊόντων. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν τη σταθερή παραγωγή εσόδων της Okta και τη δυνατότητα μελλοντικής κερδοφορίας, παρά το αρνητικό περιθώριο λειτουργικού κέρδους της τάξης του -14,99% την ίδια περίοδο.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις επιδόσεις της Okta, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, όπως τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και η υψηλή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με πολλές άλλες, είναι διαθέσιμες για να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Υπάρχουν 6 ακόμη συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για την Okta, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/OKTA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης