Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τη στάση της για την Associated British Foods (ABF:LN) (OTC: ASBFY), μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από "Hold" σε "Sell". Ο οίκος αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο στις 21,90 στερλίνες, μειωμένη από την προηγούμενη τιμή των 22,90 στερλινών.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς ο οίκος αναμένει αντιστροφή των παραγόντων που συνέβαλαν στην αναβάθμιση των κερδών για το οικονομικό έτος 2024, ρίχνοντας μια μελλοντική σκιά στο οικονομικό έτος 2025.
Η ανάλυση της τράπεζας υποδηλώνει ότι η ανάκαμψη των περιθωρίων κέρδους για την Primark, βραχίονα λιανικής της AB Foods, ενδέχεται να έχει φθάσει στο αποκορύφωμά της. Ανησυχίες εκφράστηκαν λόγω της απουσίας μόχλευσης like-for-like και της ανάγκης για αυξημένες επενδύσεις. Επιπλέον, η προβλεπόμενη μείωση της κερδοφορίας της ζάχαρης και η υποχώρηση των κερδών από τα περιθώρια κέρδους στα είδη παντοπωλείου στηρίζουν τις πιο συντηρητικές προοπτικές.
Παρά τις καλύτερες καταναλωτικές προοπτικές και τις χαμηλότερες αποδόσεις των ομολόγων που θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως θετικοί δείκτες, η Deutsche Bank πιστεύει ότι υπάρχουν άλλες εταιρείες που είναι σε καλύτερη θέση για να αξιοποιήσουν αυτές τις τάσεις. Αυτή η προοπτική την κάνει να ξεχωρίζει, καθώς εξέδωσε αξιολόγηση Sell σε αντίθεση με άλλες εταιρείες που δεν το έπραξαν.
Μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου, η μετοχή της AB Foods έχει εγκαταλείψει μέρος των προηγούμενων κερδών της. Επί του παρόντος, η μετοχή σημειώνει άνοδο μόλις 5% από έτος σε έτος. Η επίδοση αυτή είναι μέτρια σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές Next και Marks & Spencer, οι οποίες είδαν και οι δύο τις μετοχές τους να αυξάνονται κατά περίπου 25% κατά την ίδια περίοδο.
Οι προβλέψεις της Deutsche Bank περιλαμβάνουν μείωση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 6% για την AB Foods κατά το οικονομικό έτος 2025. Η πρόβλεψή τους για τα κέρδη ανά μετοχή για το εν λόγω έτος είναι επίσης κατά 7% χαμηλότερη από τη συναίνεση, γεγονός που προσθέτει βαρύτητα στην απόφασή τους να υποβαθμίσουν τη μετοχή και να μειώσουν τον στόχο τιμής.
InvestingPro Insights
Ενώ η Deutsche Bank έχει λάβει πτωτική στάση για την Associated British Foods, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη άποψη για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της AB Foods διαμορφώνεται στα ισχυρά 23,96 δισ. δολάρια και η εταιρεία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 15,89, ο οποίος προσαρμόζεται σε ελαφρώς πιο ελκυστικό 14,94 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση συμπληρώνεται από έναν δείκτη PEG μόλις 0,25 για την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας μια πιθανή υποτίμηση σε σχέση με την αναμενόμενη αύξηση των κερδών.
Επιπλέον, η AB Foods παρουσιάζει μια σταθερή χρηματοοικονομική δομή, με τα ρευστά διαθέσιμα να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους. Αυτή η χρηματοοικονομική σταθερότητα υπογραμμίζεται περαιτέρω από το ιστορικό κερδοφορίας της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του τελευταίου δωδεκαμήνου από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη, αν και υπήρξε μια μικρή μείωση της αύξησης του μερίσματος κατά -3,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση αγοράζει επιθετικά μετοχές και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι ενέργειες συχνά αντανακλούν εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας και μπορούν να θεωρηθούν ως θετικό μήνυμα προς τους επενδυτές. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από έξι επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την AB Foods στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ASBFY, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις επενδυτικές δυνατότητες της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης