Την Τρίτη, η Wolfe Research διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) με τιμή-στόχο 495,00 δολάρια. Η στάση του οίκου έρχεται υπό το φως της ανακοίνωσης της Microsoft την περασμένη εβδομάδα σχετικά με μια σημαντική αναδιοργάνωση των βασικών επιχειρηματικών της ομάδων. Αυτή η αναδιάρθρωση πρόκειται να επηρεάσει τη δομή της χρηματοοικονομικής αναφοράς της εταιρείας και την καθοδήγηση των εσόδων των τομέων για το οικονομικό έτος 2025.
Οι αλλαγές αφορούν την ενοποίηση των εμπορικών στοιχείων του Microsoft 365 στον τομέα Productivity and Business Processes (PBP). Ο τομέας αυτός θα περιλαμβάνει πλέον τα έσοδα από το Office 365 Commercial, το Enterprise Mobility + Security (EMS), τις συνδρομές Power BI ανά χρήστη και τα στοιχεία cloud των εσόδων του Windows Commercial.
Ως αποτέλεσμα, η Microsoft εξέδωσε αναθεωρημένη καθοδήγηση εσόδων για τα τμήματά της: Το PBP αναμένεται να κερδίσει μεταξύ 27,75 και 28,05 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το Intelligent Cloud (IC) μεταξύ 23,80 και 24,10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και το More Personal Computing (MPC) μεταξύ 12,25 και 12,65 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η εταιρεία παρείχε επίσης αναδιατυπώσεις σχετικά με την ανάπτυξη του Azure, τη συμβολή του AI στην ανάπτυξη, την αύξηση των εσόδων από το νέο Microsoft 365 Commercial Cloud και τους ρυθμούς ανάπτυξης της αναζήτησης και της διαφήμισης ειδήσεων χωρίς το κόστος απόκτησης κίνησης (ex-TAC).
Ειδικότερα, τα τελευταία ποσοστά ανάπτυξης του Azure αυξήθηκαν από 30% σε σταθερό νόμισμα σε 35% για το πιο πρόσφατο τρίμηνο, με τη συμβολή του AI να αυξάνεται από 8% σε 11%. Η αναδιοργάνωση αναμένεται να μετατοπίσει περίπου 21,6 δισ. δολάρια από το IC στο PBP το οικονομικό έτος 24, λόγω του ότι η πλειονότητα του EMS βασίζεται σε θέσεις.
Ενώ ο επανακαθορισμός έχει ως στόχο να ευθυγραμμίσει τις επιχειρηματικές και οικονομικές μετρήσεις της Microsoft πιο στενά με τις βασικές μετρήσεις του cloud και την κατανάλωση του Azure, η Wolfe Research αναγνωρίζει ότι υπάρχουν ακόμη αναπάντητα ερωτήματα.
Αυτές οι αβεβαιότητες καθιστούν δύσκολη την ακριβή ολοκλήρωση μιας τμηματικής αναπροσαρμογής μέχρι η Microsoft να υποβάλει έκθεση το επόμενο τρίμηνο. Η Microsoft σχεδιάζει να παρέχει τριμηνιαίες αναδρομικές αναδιατυπώσεις τμημάτων, συμπεριλαμβανομένων των λειτουργικών εσόδων, για να διευκολύνει ακριβέστερες εκτιμήσεις.
Σε συζητήσεις με τις Σχέσεις Επενδυτών, επιβεβαιώθηκε ότι η μόνη αλλαγή είναι η μηχανική επίπτωση της επανακατηγοριοποίησης στις προοπτικές για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Εξυπακούεται ότι το σχόλιο σχετικά με την επιτάχυνση της ανάπτυξης στο δεύτερο εξάμηνο του Azure παραμένει έγκυρο. Η Wolfe Research συνόψισε την κατανόησή της για όλες τις αλλαγές που έγιναν στην επανατμηματοποίηση, παρέχοντας σαφήνεια σχετικά με τις προσαρμογές.
Σε σχετικές εξελίξεις, η Microsoft σχεδιάζει να διοργανώσει μια σύνοδο κορυφής για την κυβερνοασφάλεια μετά από μια εκτεταμένη διακοπή της πληροφορικής που προκλήθηκε από μια ενημέρωση της CrowdStrike, η οποία επηρέασε περίπου 8,5 εκατομμύρια συσκευές Windows σε παγκόσμιο επίπεδο. Στόχος της διάσκεψης είναι να αντιμετωπιστούν τα τρωτά σημεία που αποκαλύφθηκαν από την διακοπή λειτουργίας και να συζητηθούν βελτιώσεις στα συστήματα κυβερνοασφάλειας.
Εν τω μεταξύ, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Microsoft, επικαλούμενη τη σταθερή ανάπτυξη του cloud και τη συντηρητική καθοδήγηση. Η ανάλυση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος υποδηλώνει σταθερή ανάπτυξη στην καταναλωτική δραστηριότητα του Azure, σε αντίθεση με τη συντηρητική καθοδήγηση της εταιρείας για επιβράδυνση κατά 1-2 ποσοστιαίες μονάδες.
Στο νομοθετικό μέτωπο, ο διευθύνων σύμβουλος της Tesla Elon Musk και η OpenAI έχουν εκφράσει την υποστήριξή τους σε διάφορα νομοσχέδια της Καλιφόρνιας που αποσκοπούν στη ρύθμιση της τεχνολογίας AI. Ο Musk υποστήριξε το νομοσχέδιο SB 1047, το οποίο επιβάλλει δοκιμές ασφαλείας για τα μοντέλα AI, ενώ το OpenAI υποστήριξε το AB 3211, το οποίο απαιτεί από τις εταιρείες να επισημαίνουν το περιεχόμενο που δημιουργείται από την AI. Και τα δύο νομοθετήματα αποτελούν μέρος της ευρύτερης προσπάθειας της Καλιφόρνιας να αντιμετωπίσει τις ανησυχίες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
InvestingPro Insights
Καθώς η Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) αναδιαρθρώνει τους βασικούς επιχειρηματικούς της ομίλους, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την οικονομική της υγεία και τη θέση της στην αγορά. Σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro, η Microsoft διαθέτει μια εντυπωσιακή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 3,07 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 34,81, ο οποίος, ενώ υποδηλώνει υψηλή αποτίμηση, συνάδει με την ιδιότητά της ως κορυφαίας εταιρείας τεχνολογίας. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Microsoft κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν ισχυρή και ανήλθε στο 15,67%, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διευρύνει τα μεγέθη της σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο.
Δύο συμβουλές της InvestingPro που οι επενδυτές μπορεί να βρουν σχετικές υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναδιάρθρωσης περιλαμβάνουν το ιστορικό της Microsoft στην αύξηση του μερίσματός της για 18 συνεχή έτη και την ιδιότητά της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο του λογισμικού. Οι πτυχές αυτές υπογραμμίζουν τη μακροπρόθεσμη δέσμευση της εταιρείας για τις αποδόσεις των μετόχων και την ισχυρή τοποθέτησή της στη βασική της αγορά.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Microsoft, το InvestingPro προσφέρει έναν ολοκληρωμένο κατάλογο πρόσθετων συμβουλών, συμπεριλαμβανομένων 15 ακόμη συμβουλών που μπορούν να προσεγγιστούν για αυτόν τον τεχνολογικό γίγαντα.
Με την επερχόμενη ημερομηνία κερδών στις 22 Οκτωβρίου 2024 και με μια στοχευμένη από τους αναλυτές δίκαιη αξία 500 δολαρίων, οι στρατηγικές αλλαγές και τα οικονομικά μεγέθη της Microsoft θα παρακολουθούνται στενά από τους συμμετέχοντες στην αγορά. Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 416,85 δολαρίων υποδηλώνει μια διαφοροποιημένη προοπτική για την αποτίμηση της εταιρείας, παρέχοντας ένα ακόμη επίπεδο πληροφόρησης για τους δυνητικούς επενδυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης