Τη Δευτέρα, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμών $194,00 για τη μετοχή της Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), μετά τα οικονομικά αποτελέσματα του γίγαντα του ηλεκτρονικού εμπορίου για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η αύξηση των εσόδων της Pinduoduo κατά 86% σε ετήσια βάση στα 97,1 δισ. ρουβλίων υπολείπεται τόσο των προσδοκιών της Citi όσο και των προσδοκιών της κοινής γνώμης, οι οποίες είχαν διαμορφωθεί στα 102,0 δισ. ρουβλία και 100,0 δισ. ρουβλία αντίστοιχα.
Η υστέρηση οφειλόταν κυρίως στα έσοδα από υπηρεσίες συναλλαγών, τα οποία με 47,9 δισ. ρουβλίων ήταν 7% χαμηλότερα από τις προβλέψεις της Citi, και στις υπηρεσίες διαδικτυακού μάρκετινγκ μαζί με άλλα έσοδα που αυξήθηκαν κατά 29% σε ετήσια βάση στα 49,1 δισ. ρουβλίων, χάνοντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις κατά 2,8%.
Παρά την απώλεια εσόδων, τα καθαρά κέρδη της Pinduoduo χωρίς βάση του GAAP που αναλογούν στους κοινούς μετόχους ξεπέρασαν τις προσδοκίες, φθάνοντας τα 34,4 δισ. ρουβλίων, σημειώνοντας αύξηση 125% σε ετήσια βάση και ξεπερνώντας τις προβλέψεις της Citi κατά 4% και τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά 14%.
Τα λειτουργικά κέρδη χωρίς GAAP παρουσίασαν αύξηση 139% σε σχέση με πέρυσι, στα 35,0 δισ. ρουβλίων, που ήταν σύμφωνα με την εκτίμηση της Citi. Η εταιρεία διατήρησε τα έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ στο 27% των εσόδων, σύμφωνα με το προηγούμενο τρίμηνο και τις προβλέψεις των αναλυτών.
Η Citi σημειώνει ότι η απώλεια εσόδων δεν ήταν εντελώς απροσδόκητη λόγω της περιορισμένης επικοινωνίας από την Pinduoduo και των σημαντικών αναθεωρήσεων προς τα πάνω των εκτιμήσεων μετά από αρκετά τρίμηνα ισχυρών επιδόσεων. Η αστοχία αποδίδεται στο επιβραδυνόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον, στον αυξημένο ανταγωνισμό εντός της Κίνας και στην ομαλοποίηση της ανάπτυξης της διεθνούς πλατφόρμας της Pinduoduo, Temu.
Η προκαταρκτική εκτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει ότι η αύξηση του εγχώριου ακαθάριστου όγκου εμπορευμάτων (GMV) μπορεί να επιβραδύνθηκε στο 13% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο, με βελτιωμένο ποσοστό νομισματοποίησης.
Τα καθαρά έσοδα της Temu εκτιμάται ότι συνεισέφεραν 37,4 δισεκατομμύρια Rmb ή περίπου 5,1 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το 78% των συνολικών εσόδων από συναλλαγές και το 39% των συνολικών εσόδων της Pinduoduo. Το GMV της Temu εκτιμάται ότι έφτασε σχεδόν τα 10,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η κλήση για τα κέρδη αναμένεται να καλύψει διάφορα θέματα, συμπεριλαμβανομένων των στόχων και της έλξης στη Βραζιλία, των προσδοκιών ανάπτυξης σε διάφορες περιοχές, των ενημερώσεων σχετικά με το ημι-διαχειριζόμενο μοντέλο, της εγχώριας ανταγωνιστικής δυναμικής, του καταναλωτικού αισθήματος, των διαφορών μεταξύ εμπόρων, των γεωπολιτικών εντάσεων, των κανονισμών και της πολιτικής απόδοσης των μετόχων.
InvestingPro Insights
Η Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) έχει επιδείξει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις με αξιοσημείωτες μετρήσεις που θα μπορούσαν να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Σύμφωνα με δεδομένα πραγματικού χρόνου από την InvestingPro, η Pinduoduo διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 σε 17,32. Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια ελκυστική αποτίμηση για τους επενδυτές λαμβάνοντας υπόψη το δυναμικό κερδών της εταιρείας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Pinduoduo κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της και έχει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, τα οποία ανήλθαν στο 61,83% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτή η χρηματοοικονομική σταθερότητα και η κερδοφορία αποτελούν βασικούς δείκτες της ικανότητας της εταιρείας να διατηρήσει και να αναπτύξει τις δραστηριότητές της.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Pinduoduo παραμένει ισχυρή, με αύξηση 105,55% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, και οι αναλυτές αναμένουν συνεχή αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Η ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά, ως εξέχων παίκτης στον κλάδο της λιανικής Broadline, υποστηρίζει αυτές τις αισιόδοξες προοπτικές.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες και συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει επιπλέον καθοδήγηση σχετικά με την Pinduoduo. Υπάρχουν διαθέσιμες 14 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/PDD για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης