Τη Δευτέρα, η Benchmark άρχισε να καλύπτει την Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) με μετοχές με αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο τα 21,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 7x της προβλεπόμενης προσαρμοσμένης κερδοφορίας EBITDA FY25E ύψους 241 εκατ. δολαρίων. Η σύσταση έρχεται μετά από μια αξιοσημείωτη πτώση της τιμής της μετοχής της Pagaya μετά την έκθεση κερδών του δεύτερου τριμήνου για το 2024.
Ο οίκος επισήμανε την πρόσφατη υποχώρηση της τιμής της μετοχής ως ευκαιρία για τους επενδυτές, τονίζοντας τις ισχυρές επιχειρηματικές επιδόσεις της εταιρείας που αναφέρθηκαν στην πρόσφατη έκθεση κερδών. Παρά την αντίδραση της αγοράς στην αναφερόμενη ζημία ύψους περίπου 58 εκατ. δολαρίων από την αποτίμηση δανείων παλαιότερης έκδοσης στην εύλογη αξία, η Benchmark τόνισε τις προόδους της εταιρείας σε διάφορα μέτωπα.
Η Benchmark σημείωσε επίσης τη δυνατότητα της Pagaya να αρχίσει να αυτοχρηματοδοτεί την ανάπτυξή της, γεγονός που θεωρείται θετική ένδειξη για το μέλλον της εταιρείας. Σύμφωνα με τον οίκο, αυτό τοποθετεί την Pagaya στη θέση να επιτύχει δυνητικά κερδοφορία καθαρού εισοδήματος GAAP έως το 2025.
Η υπόθεση κάλυψης από την Benchmark αντανακλά την πίστη στην ικανότητα της Pagaya να ξεπεράσει τη μοναδική αρνητική πτυχή της έκθεσης του δεύτερου τριμήνου. Η εταιρεία υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να έχει παραβλέψει τη σημαντική πρόοδο της εταιρείας, εστιάζοντας πολύ στενά στις αναφερόμενες ζημίες.
Συμπερασματικά, η κάλυψη της Benchmark παρουσιάζει θετικές προοπτικές για την Pagaya Technologies, τονίζοντας την ισχυρή επιχειρηματική δυναμική της εταιρείας και τη δυνατότητα μελλοντικής κερδοφορίας, παρά την πρόσφατη αντίδραση της αγοράς στα τριμηνιαία οικονομικά αποτελέσματα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Pagaya Technologies Inc. ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις δικές της προβλέψεις για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA. Η εταιρεία fintech αύξησε τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους, σημειώνοντας ισχυρή αύξηση των εσόδων από αμοιβές μείον το κόστος παραγωγής (FRLPC) και τέσσερα συνεχόμενα τρίμηνα θετικών λειτουργικών ταμειακών ροών.
Ο ετήσιος ρυθμός λειτουργίας της Pagaya ανέρχεται πλέον σε έσοδα περίπου 1 δισ. δολαρίων, με το FRLPC στα 400 εκατ. δολάρια και τα προσαρμοσμένα EBITDA στα 200 εκατ. δολάρια.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν συμφωνία προθεσμιακής ροής ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων με την Castlelake και αξιολόγηση ΑΑΑ για το πρόγραμμα ABS προσωπικών δανείων της. Οι στρατηγικές προτεραιότητες της εταιρείας περιλαμβάνουν την επέκταση του δικτύου με κορυφαίους δανειστές, τη βελτίωση της κεφαλαιακής αποδοτικότητας και τη βελτίωση της οικονομίας των μονάδων.
Η πρόσφατη εξαγορά της Theorem από την Pagaya και η συνεργασία με την OneMain αποτελούν στρατηγικές κινήσεις για την ενίσχυση της διαφοροποίησης της χρηματοδότησης και της παρουσίας στην αγορά.
Παρά την καθαρή ζημία ύψους 75 εκατ. δολαρίων λόγω της αποζημίωσης βάσει μετοχών και των προσαρμογών εύλογης αξίας, η Pagaya πέτυχε επίπεδα ρεκόρ συνολικών εσόδων, FRLPC και προσαρμοσμένου EBITDA το β' τρίμηνο.
Η εταιρεία παρείχε θετικές προοπτικές για το 3ο τρίμηνο και το σύνολο του έτους 2024, με τον όγκο του δικτύου να προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 2,3 και 2,5 δισ. δολαρίων το 3ο τρίμηνο. Η πρόβλεψη για τον όγκο του δικτύου για ολόκληρο το έτος περιορίστηκε μεταξύ 9,25 δισ. και 10,25 δισ. δολαρίων.
InvestingPro Insights
Καθώς η Pagaya Technologies Ltd. (NASDAQ:PGY) διανύει τα στάδια ανάπτυξής της, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και της αντίληψης της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 937,19 εκατ. δολάρια και αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων κατά 18,78% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η εταιρεία φαίνεται να διευρύνει την οικονομική της βάση. Η ανάπτυξη αυτή υπογραμμίζεται περαιτέρω από μια σημαντική αύξηση EBITDA κατά 142,61% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που σηματοδοτεί τη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Οι InvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της Pagaya, με τέσσερις αναλυτές να αναθεωρούν προς τα πάνω τα κέρδη τους για την επόμενη περίοδο και μια πρόβλεψη ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανάλυση της Benchmark και προσθέτει αξιοπιστία στη δυνατότητα της Pagaya να αρχίσει να αυτοχρηματοδοτεί την ανάπτυξή της και να επιτύχει κερδοφορία καθαρού εισοδήματος έως το 2025.
Ωστόσο, η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με συνολική απόδοση τιμής 6 μηνών -27,5%. Αυτή η μεταβλητότητα μπορεί να δημιουργήσει κινδύνους αλλά και ευκαιρίες για τους επενδυτές, ανάλογα με την επενδυτική τους στρατηγική και τον επενδυτικό τους ορίζοντα. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η Pagaya δεν καταβάλλει επί του παρόντος μέρισμα, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις των μετόχων που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια ολοκληρωμένη άποψη των οικονομικών στοιχείων και των επιδόσεων της Pagaya στην αγορά. Πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές μπορείτε να βρείτε επισκεπτόμενοι την ειδική σελίδα για την Pagaya στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης