Η Mizuho Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Advance Auto Parts (NYSE: AAP), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 45 δολάρια από τα προηγούμενα 64 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση.
Η απόφαση αυτή ακολουθεί ένα σημαντικό sell-off στη μετοχή της εταιρείας, η οποία υποχώρησε πάνω από 17%, μια πτώση που είναι πιο απότομη από τη βουτιά 0,9% του S&P 500. Το ξεπούλημα αυτό αποδόθηκε στα απογοητευτικά καθαρά έσοδα ύψους 1,2 δισ. δολαρίων από την εκποίηση της Worldpac, σε συνδυασμό με τη σημαντική αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για τα κέρδη του οικονομικού έτους 2024 κατά περισσότερο από 40% στο μέσο του.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η πρόβλεψη αυτή εξακολουθεί να λαμβάνει υπόψη τα έσοδα και τα κέρδη του δεύτερου εξαμήνου από την επιχείρηση Worldpac.
Σε μια συζήτηση που ακολούθησε με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Advance Auto Parts Shane O'Kelly και τον οικονομικό διευθυντή Ryan Grimsland, προέκυψαν διάφορα βασικά σημεία. Πρώτον, η διοίκηση είναι πεπεισμένη για την ικανότητά της να κερδίσει μερίδιο αγοράς από μικρότερους ανταγωνιστές, ενώ παράλληλα προσπαθεί να κλείσει το χάσμα με τους ανταγωνιστές AutoZone και O'Reilly Automotive.
Δεύτερον, για να επιτύχει διεύρυνση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους, η εταιρεία πιθανότατα θα πρέπει να διατηρήσει χαμηλή μονοψήφια αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων. Τέλος, η πίεση από τους καταναλωτές με χαμηλό εισόδημα έχει ενταθεί, επηρεάζοντας ιδιαίτερα το τμήμα του do-it-yourself (DIY).
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Advance Auto Parts ανακοίνωσε μικρή αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων β' τριμήνου κατά 0,4% και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,75 δολάρια, όπως σημειώνει η Jefferies.
Το περιθώριο κέρδους προ φόρων και τόκων (EBIT) της εταιρείας μειώθηκε στο 2,7% λόγω των αυξημένων δαπανών για εργατικό δυναμικό και των επενδύσεων σε τιμές. Η Jefferies και η TD Cowen αναθεώρησαν τους στόχους τους για τη μετοχή της Advance Auto Parts, διατηρώντας παράλληλα τις αντίστοιχες αξιολογήσεις Buy και Hold.
Η πρόσφατη πώληση της Worldpac έναντι 1,5 δισ. δολαρίων αποτελεί σημαντική εξέλιξη, παρέχοντας σημαντική εισροή μετρητών για την Advance Auto Parts. Τόσο η Jefferies όσο και η TD Cowen αναμένουν ότι η πώληση αυτή θα επιτρέψει στην εταιρεία να επανεπενδύσει στην αλυσίδα εφοδιασμού της και να βελτιώσει τις συγκρίσιμες πωλήσεις της Direct-to-Installer (DIFM).
Παρά την αντιμετώπιση ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος, η Advance Auto Parts είναι πεπεισμένη για την ικανότητά της να πλοηγηθεί προς μια ισχυρότερη αύξηση των κερδών της. Η εταιρεία σχεδιάζει να ανοίξει 100 νέα καταστήματα ετησίως, τα οποία θα χρηματοδοτηθούν από την πώληση της Worldpac και την πιθανή ανάπτυξη από τις δραστηριότητες εξυγίανσης. Οι πωλήσεις για το σύνολο του έτους αναμένεται να διαμορφωθούν μεταξύ 11,15 και 11,25 δισ. δολαρίων και τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 2 και 2,50 δολαρίων.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των πρόσφατων εξελίξεων για την Advance Auto Parts, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και οι πληροφορίες από την InvestingPro μπορούν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αναμένεται να αυξηθούν φέτος, σύμφωνα με μια συμβουλή του InvestingPro, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή αναστροφή των επιδόσεων. Επιπλέον, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και τον RSI να υποδηλώνει ότι βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να το δουν αυτό ως ευκαιρία αγοράς.
Οι βασικές μετρήσεις της InvestingPro Data αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,91 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο -98,15, υποδηλώνοντας υψηλές προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική αύξηση των κερδών. Τα έσοδα για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 αναφέρονται σε 11,27 δισ. δολάρια, με μέτριο ρυθμό ανάπτυξης 0,49%. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση βρίσκεται σήμερα στο 2,03%, αναδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας να διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 19 συνεχή έτη, μια πτυχή που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Advance Auto Parts, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AAP.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης