Η Citi επικαιροποίησε την αξιολόγησή της για την Greentown Management Holdings Co Ltd (9979:HK), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 4,50 HK$ από 6,10 HK$ που ήταν προηγουμένως.
Παρά την προσαρμογή, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την άμεση παραίτηση του αντιπροέδρου της Greentown, την οποία ο οίκος θεωρεί ως πιθανή πηγή βραχυπρόθεσμης αβεβαιότητας για τη στρατηγική και τους στόχους απόδοσης της εταιρείας.
Η αποχώρηση του αντιπροέδρου θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση της ικανότητας της Greentown να παράγει θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές, οι οποίες ήταν αρνητικές μετά τα μερίσματα. Επιπλέον, ενδέχεται να υπάρξει επαναξιολόγηση του τριετούς σχεδίου της εταιρείας, το οποίο προηγουμένως στόχευε σε σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 20% στα έσοδα και 25% στα κέρδη, παράλληλα με διανομή μερίσματος άνω του 80% για την περίοδο 2024-2026.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι, ενώ οι αλλαγές στη διοίκηση μπορούν να εισάγουν αβεβαιότητα, ο αντίκτυπος στις μεγάλες, καθιερωμένες επιχειρήσεις τείνει να είναι λιγότερο σοβαρός μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Αυτό αποδίδεται στη συνέχεια των λειτουργιών που βασίζονται σε καθιερωμένα συστήματα και όχι στην ατομική ηγεσία.
Υπό το πρίσμα αυτών των εκτιμήσεων, η Citi προσάρμοσε τον εκτιμώμενο δείκτη τιμής-κερδών (PE) του 2024 για την Greentown σε 8 φορές, από 10 φορές που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση. Η νέα τιμή-στόχος αντανακλά μείωση 26% από την προηγούμενη τιμή-στόχο, λαμβάνοντας υπόψη τις λειτουργικές ταμειακές ροές και τις προβλέψεις ανάπτυξης του πρώτου εξαμήνου του 2024.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης