Η Citi αναπροσάρμοσε τη στάση της για την Kakao Corp. (035720:KS), έναν μεγάλο νοτιοκορεατικό όμιλο διαδικτύου, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 39.000 KRW από τα προηγούμενα 42.000 KRW, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη θέση για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση έρχεται μετά την εξέταση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του 2024 της εταιρείας και την επικαιροποίηση των χρηματοοικονομικών μοντέλων.
Η προσαρμογή του στόχου τιμής από την Citi αντανακλά διάφορους παράγοντες. Πρωτίστως, λαμβάνει υπόψη την τρέχουσα αγοραία αξία των διαφόρων συμμετοχών της Kakao, συμπεριλαμβανομένης της SM Entertainment και των θυγατρικών της Kakao Bank, Kakao Pay και Kakao Games. Επιπλέον, η αποτίμηση της Piccoma, της πλατφόρμας webtoon και web novel της Kakao, μειώθηκε σημαντικά σε 1,4 τρισεκατομμύρια KRW από 2,7 τρισεκατομμύρια KRW.
Η μείωση της αποτίμησης της Piccoma αποδίδεται στο νέο στόχο του δείκτη τιμής προς πωλήσεις (P/S) στις 2,1 φορές, μια απότομη μείωση από τις προηγούμενες 4,0 φορές. Η αλλαγή έγινε μετά τη συμπερίληψη της WBTN στην ομάδα ομοτίμων της Piccoma για την αποτίμηση. Η WBTN, η οποία πραγματοποίησε την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO) τον Ιούλιο του 2024, θεωρείται πλέον συγκρίσιμη εταιρεία για σκοπούς αποτίμησης.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει αναπροσαρμογή των προσδοκιών για τις προβλέψεις των καθαρών κερδών της Kakao Corp για τα έτη 2024 έως 2026. Οι εκτιμήσεις έχουν περικοπεί κατά ένα εύρος από 0,4% έως 1,8%, ενσωματώνοντας τα πραγματικά στοιχεία απόδοσης από το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης