Η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 75 δολάρια από 71 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση "hold" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, τα οποία έδειξαν μικρή υπέρβαση των εσόδων κατά 1% σε ετήσια βάση και σημαντική υπεραπόδοση στα κέρδη ανά μετοχή λόγω των καλύτερων του αναμενόμενου περιθωρίων.
Ο επιχειρηματικός τομέας της Zoom, που αντιπροσωπεύει σχεδόν το 60% των συνολικών εσόδων, παρουσίασε αύξηση 4% σε ετήσια βάση. Το διαδικτυακό τμήμα παρουσίασε σταθερή σταθερότητα, με σταθερή ανάπτυξη για τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο.
Οι αναθεωρημένες προσδοκίες της εταιρείας για τα έσοδα είναι πλέον αυξημένες κατά περίπου 1-2%, ενώ οι προβλέψεις για τα λειτουργικά κέρδη μη-GAAP και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) αυξάνονται κατά 4-5%, γεγονός που αποδίδεται στα βελτιωμένα περιθώρια κέρδους.
Ο επικαιροποιημένος 12μηνος στόχος τιμών των 75 δολαρίων βασίζεται σε μια μελλοντική αποτίμηση έως το τέλος του ημερολογιακού έτους 2025. Η μετοχή της Zoom διαπραγματεύεται επί του παρόντος 13 φορές την εκτιμώμενη ελεύθερη ταμειακή ροή ανά μετοχή της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025, ενώ ο νέος στόχος τιμής υποδηλώνει 14 φορές τον πολλαπλασιαστή τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή για τις εκτιμήσεις του ημερολογιακού έτους 2026.
Παρά τις θετικές πτυχές των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου και την ελαφρά αύξηση των ετήσιων προοπτικών, η Deutsche Bank αναμένει μόνο μια μέτρια βελτίωση στην ανάπτυξη της πρώτης γραμμής. Αυτή η αναμενόμενη ανάπτυξη είναι πιθανό να συνοδευτεί από πρόσθετες επανεπενδύσεις περιθωρίου με στόχο την απόκτηση καλύτερης πρόσφυσης στην ανώτερη κατηγορία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zoom σημείωσε πολλά υποσχόμενες επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, ξεπερνώντας τις προσδοκίες σε διάφορους οικονομικούς τομείς. Η εταιρεία ανακοίνωσε μια μέτρια αύξηση των εσόδων κατά 1% σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις συναίνεσης και ένα λειτουργικό περιθώριο κέρδους 39%, τα οποία ήταν και τα δύο υψηλότερα από τα αναμενόμενα. Η Goldman Sachs ανταποκρίθηκε στις εξελίξεις αυτές, αυξάνοντας τον στόχο τιμής για τη Zoom από τα 70 στα 72 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση.
Το περιθώριο των ελεύθερων ταμειακών ροών της Zoom ήταν 31%, υπερβαίνοντας τη συναίνεση κατά 300 μονάδες βάσης. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα χαμηλό ποσοστό ρεκόρ ηλεκτρονικής αποσύνδεσης 2,9% και η ανάπτυξη που σχετίζεται με τους πελάτες της προηγούμενης περιόδου παρουσίασε άνοδο στο 10% σε ετήσια βάση. Επιπλέον, η πελατειακή βάση του Contact Center της Zoom σημείωσε σημαντική ανάπτυξη, γεγονός που υποδηλώνει πρόοδο στη στρατηγική της για πολλά προϊόντα.
InvestingPro Insights
Οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Zoom Video Communications έχουν δώσει θετικό τόνο στην αγορά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Zoom κατέχει μια εντυπωσιακή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 21,04 δισ. δολαρίων και έναν μελλοντικό δείκτη P/E 23,79, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις δυνατότητες κερδών της. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι ισχυρό στο 76,05% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2025, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία της εν μέσω ανταγωνιστικών πιέσεων.
Η InvestingPro Tips επισημαίνει διάφορα βασικά πλεονεκτήματα της Zoom, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που παρέχει οικονομική ευελιξία και μειώνει τον κίνδυνο για τους επενδυτές. Επιπλέον, 26 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας αισιοδοξία για τις μελλοντικές επιδόσεις της Zoom. Η αποτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει επίσης μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία ευθυγραμμίζεται με την αύξηση των μη-GAAP λειτουργικών εσόδων και των προβλέψεων για τις ελεύθερες ταμειακές ροές που σημειώνονται στην έκθεση της Deutsche Bank. Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 11 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη άποψη της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Zoom στην αγορά.
Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να έχει οριστεί για τις 19 Νοεμβρίου 2024, οι επενδυτές και οι αναλυτές θα είναι πρόθυμοι να δουν αν η Zoom μπορεί να διατηρήσει τη δυναμική της και ενδεχομένως να υπερβεί τις προσδοκίες της αγοράς. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις της δίκαιης αξίας από τους αναλυτές και την InvestingPro ανέρχονται σε 74,5 και 88,85 δολάρια αντίστοιχα, υποδηλώνοντας δυνητική άνοδο από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 68,04 δολαρίων. Καθώς η αγορά αναμένει την επόμενη κίνηση της Zoom, αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης