Η Goldman Sachs επικαιροποίησε τη στάση της για την Peloton Interactive (NASDAQ: PTON), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 4,50 δολάρια από τα προηγούμενα 3,50 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την έκθεση αποτελεσμάτων του τέταρτου οικονομικού τριμήνου 2024 της Peloton, η οποία υπογράμμισε αρκετά βασικά σημεία, συμπεριλαμβανομένης της συνεχιζόμενης υποτονικής ζήτησης στην αγορά και των προκλήσεων με τη στρατηγική αγοράς της εταιρείας που επηρεάζουν την ανάπτυξη των συνδρομητών. Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η Peloton παρουσίασε αξιοσημείωτες βελτιώσεις στα περιθώρια κέρδους και στη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF).
Η διοίκηση της εταιρείας έχει παράσχει καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2025, προβλέποντας ότι τα προσαρμοσμένα EBITDA θα κυμανθούν μεταξύ 200-250 εκατ. δολαρίων και οι FCF θα υπερβούν τα 75 εκατ. δολάρια. Οι προβλέψεις αυτές αποτελούν μέρος ενός ευρύτερου σχεδίου αναδιάρθρωσης κόστους με στόχο την επίτευξη εξοικονόμησης κόστους ύψους 200 εκατ. δολαρίων σε ετήσια βάση έως το οικονομικό έτος 2025.
Η Goldman Sachs σημείωσε την πρόοδο της Peloton στη διαχείριση του κόστους και την πρόσφατη αναχρηματοδότηση του ισολογισμού της τον Μάιο ως θετικά βήματα προς τη σταθεροποίηση των οικονομικών μεγεθών της εταιρείας.
Ωστόσο, η Goldman Sachs επεσήμανε ότι η Peloton εξακολουθεί να βρίσκεται σε μια μεταβατική περίοδο με αναπάντητα ερωτήματα σχετικά με τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της. Αυτό περιλαμβάνει την ανάπτυξη συνδεδεμένων προϊόντων γυμναστικής, εφαρμογών για κινητά, τη διανομή και τις μεθόδους απόκτησης και διατήρησης πελατών.
Ο οίκος αναμένει ότι ο διορισμός μόνιμου διευθύνοντος συμβούλου, που αναμένεται μέχρι την επόμενη τριμηνιαία έκθεση αποτελεσμάτων, θα ρίξει περισσότερο φως στην κατεύθυνση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της Peloton Interactive ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA να υπερβαίνουν τις προβλέψεις κατά περίπου 2% και 32% αντίστοιχα. Η Deutsche Bank, η Citi και η Telsey Advisory Group αύξησαν τους στόχους τιμών τους για την Peloton, δείχνοντας εμπιστοσύνη στις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Οι επιχειρησιακές στρατηγικές της Peloton έχουν προσανατολιστεί στην επίτευξη ετήσιας εξοικονόμησης κόστους ύψους 200 εκατ. δολαρίων έως το οικονομικό έτος 25, με έμφαση στη βελτίωση της κερδοφορίας έναντι της ανάπτυξης. Αυτό περιλαμβάνει την τελειοποίηση της στρατηγικής της για την προώθηση στην αγορά, ιδίως για την εφαρμογή της, και επιτρέπει σταδιακές επενδύσεις στην ανάπτυξη προϊόντων και τη διατήρηση των πελατών.
Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, η JPMorgan υποβάθμισε τη μετοχή της Peloton από Overweight σε Neutral, επικαλούμενη τις συντηρητικές προοπτικές εσόδων της εταιρείας για το FY25, οι οποίες λαμβάνουν υπόψη τις αναμενόμενες μειώσεις στις πωλήσεις υλικού και τις ευρύτερες μακροοικονομικές προκλήσεις. Ωστόσο, οι BMO Capital και Needham διατήρησαν τις αξιολογήσεις Market Perform και Hold για την Peloton, αναγνωρίζοντας τη στρατηγική στροφή της εταιρείας προς την κερδοφορία και την επιτυχή αναχρηματοδότηση του χρέους και το πρόγραμμα εξοικονόμησης κόστους.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης