Η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της BJ's Wholesale (NYSE: BJ), μειώνοντάς την στα 74,00 δολάρια από τα προηγούμενα 81,00 δολάρια, ενώ συνεχίζει να συνιστά τη σύσταση "Hold" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις επιδόσεις της BJ's Wholesale κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες παρουσίασαν ένα μείγμα θετικών και αρνητικών οικονομικών δεικτών.
Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση 2,4% στις πωλήσεις ίδιων καταστημάτων (SSS), ξεπερνώντας το αναμενόμενο 2% βάσει των συζητήσεων της αγοράς. Η αύξηση αυτή οδήγησε την BJ's Wholesale να αυξήσει τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους στο ανώτερο άκρο των προβλέψεών της, υποδηλώνοντας αναμενόμενη αύξηση των SSS κατά περίπου 2,3% για το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Η αύξηση της κίνησης και των μονάδων συνέβαλαν στα ισχυρά αποτελέσματα της πρώτης γραμμής, υποδηλώνοντας συνεχές ενδιαφέρον των καταναλωτών.
Παρά τα κέρδη αυτά, ο αναλυτής επεσήμανε τις ανησυχίες σχετικά με την κερδοφορία της εταιρείας κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Οι αυξημένες δαπάνες για φόρους, πωλήσεις, γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A), μαζί με τις υψηλότερες επενδύσεις, αναμένεται να επηρεάσουν τα περιθώρια κέρδους.
Η προληπτική επένδυση της διοίκησης στην πρόταση αξίας της BJ, ενόψει μιας πιθανής αύξησης των συνδρομών των μελών στις αρχές του επόμενου έτους, αποσκοπεί στη διασφάλιση της διατήρησης των μελών. Η στρατηγική αυτή θεωρείται συνετή, ιδίως στο σημερινό οικονομικό περιβάλλον όπου οι καταναλωτές αναζητούν αξία και στρέφονται προς τις αγορές από το σπίτι.
Το ανταγωνιστικό τοπίο αποτελεί επίσης παράγοντα, με τους ανταγωνιστές όπως η Sam's Club να χρησιμοποιούν τα πλεονεκτήματα των καυσίμων και των συνδρομών των μελών για να μειώσουν τις τιμές. Ο αναλυτής εξέφρασε αβεβαιότητα σχετικά με τη μακροπρόθεσμη διάρθρωση του περιθωρίου κέρδους της BJ και κατά πόσον θα χρειαστούν πρόσθετες επενδύσεις καθώς η εταιρεία συνεχίζει την επέκταση των κλαμπ και εφαρμόζει την πιο δαπανηρή στρατηγική Fresh 2.0.
Κατά το δεύτερο τρίμηνο, η BJ's Wholesale ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,09 δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις, και αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων κατά 2,4%. Τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 4,81 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 4% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας την εκτίμηση της κοινής γνώμης για πωλήσεις ύψους 4,77 δισ. δολαρίων. Ωστόσο, λόγω των προγραμματισμένων επενδύσεων σε αξία για τα μέλη, η BJ's Wholesale αναμένει ότι τα κέρδη ανά μετοχή για το δεύτερο εξάμηνο του έτους θα είναι στο χαμηλότερο άκρο του εύρους των 3,75 έως 4,00 δολαρίων.
Όσον αφορά τις στρατηγικές εξελίξεις, η BJ's Wholesale ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να ανοίξει 11 νέα κλαμπ κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους και διόρισε τον Dave Burwick στο διοικητικό της συμβούλιο. Η Citi διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση και τον στόχο τιμής στα $79, η JPMorgan επανέλαβε την αξιολόγηση Underweight με σταθερό στόχο τιμής στα $76 και η Loop Capital αύξησε τον στόχο τιμής από τα $80 στα $85, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold.
InvestingPro Insights
Καθώς η BJ's Wholesale (NYSE: BJ) πλοηγείται σε ένα δύσκολο οικονομικό τοπίο, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro, η BJ's Wholesale έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 10,84 δισ. δολαρίων και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 22,06, γεγονός που υποδηλώνει υψηλή αποτίμηση σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Deutsche Bank σχετικά με την κερδοφορία της εταιρείας και τις ανταγωνιστικές πιέσεις που αντιμετωπίζει.
Η InvestingPro Tips επισημαίνει επίσης ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της BJ's Wholesale υπερβαίνουν τα ρευστά διαθέσιμα της, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο προσοχής για τους επενδυτές που εξετάζουν την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/λογισμού 7,09, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή της ενδέχεται να τιμολογείται με premium σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία. Σε μια πιο αισιόδοξη σημείωση, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η BJ's Wholesale θα είναι κερδοφόρα φέτος, και η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια εμπιστοσύνη στις λειτουργικές της επιδόσεις.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη BJ's Wholesale, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BJ. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι πολύτιμες για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα τελευταία δεδομένα και τις τάσεις της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης