Την Παρασκευή, η Citi επικαιροποίησε τη στάση της για την Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 274 δολάρια από τα 255 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την τελευταία έκθεση αποτελεσμάτων της Workday, η οποία αποκάλυψε μικρή υπέρβαση των προσδοκιών και συνεπή πρόβλεψη για τα έσοδα από συνδρομές. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια μικρή βελτίωση των προβλέψεων για το λειτουργικό περιθώριο κέρδους (OM) του οικονομικού έτους κατά 25 μονάδες βάσης.
Οι μελλοντικοί δείκτες της Workday έδειξαν κάποια αδυναμία, με τις χρεώσεις να υπολείπονται και την αύξηση των υπολογισμένων υπολειπόμενων υποχρεώσεων απόδοσης (cRPO) του τρίτου τριμήνου να αναμένεται να είναι μεταξύ 14-15% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με την προσδοκία συναίνεσης του 15,6%. Τα στοιχεία αυτά αντικατοπτρίζουν τις συνεχιζόμενες οικονομικές προκλήσεις που επηρεάζουν την αγορά.
Η διοίκηση της Workday παρείχε νέες μεσοπρόθεσμες προοπτικές, αναθεωρώντας τις προσδοκίες ανάπτυξης για τα οικονομικά έτη 2026-2027 από 17-19% σε 15% ή και περισσότερο. Ωστόσο, προέβλεψαν επίσης ταχύτερη αύξηση του περιθωρίου κέρδους στο 30% OM μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 27, η οποία είναι πιο αισιόδοξη από την προηγούμενη πρόβλεψη 25%+. Σύμφωνα με την ανάλυση της Citi, αυτή η επικαιροποιημένη πρόβλεψη για το περιθώριο κέρδους ήταν κάτι που ήλπιζαν οι bullish επενδυτές και έφτασε νωρίτερα από το αναμενόμενο, μετατοπίζοντας τη συζήτηση προς τη βιωσιμότητα της ανάπτυξης στα μέσα της δεκαετίας.
Παρά τις ενημερώσεις αυτές και τη θετική μετατόπιση των προσδοκιών για το περιθώριο κέρδους, η Citi παραμένει ουδέτερη για τις μετοχές της Workday. Ο οίκος επικαλείται το τρέχον δύσκολο περιβάλλον σύναψης συμφωνιών και βλέπει ένα ισορροπημένο σενάριο κινδύνου-απόδοσης, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται 26 φορές την εκτιμώμενη επιχειρηματική αξία προς ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF) του ημερολογιακού έτους 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Workday Inc. ανακοίνωσε ότι οι επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 1,75 δολάρια και έσοδα 2,09 δισ. δολάρια.
Ο εν λόγω αριθμός εσόδων σηματοδοτεί αύξηση 16,7% σε ετήσια βάση. Παρά τα ισχυρά αυτά αποτελέσματα, η μελλοντική καθοδήγηση της εταιρείας δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες των επενδυτών. Η Workday αναμένει έσοδα από συνδρομές για το τρίτο τρίμηνο ύψους 1,955 δισ. δολαρίων, που υποδηλώνει αύξηση 16%, και διατηρεί την πρόβλεψη για τα έσοδα από συνδρομές για το σύνολο του έτους από 7,700 δισ. έως 7,725 δισ. δολάρια, δηλαδή αύξηση 17% σε ετήσια βάση.
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων από συνδρομές 12 μηνών της εταιρείας αυξήθηκε κατά 16,1% σε ετήσια βάση στα 6,80 δισ. δολάρια, ενώ το συνολικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων από συνδρομές αυξήθηκε κατά 20,9% στα 21,58 δισ. δολάρια. Επιπλέον, η Workday αύξησε ελαφρώς τις προσδοκίες της για το μη GAAP λειτουργικό περιθώριο κέρδους του οικονομικού έτους 2025 στο 25,25% και ανακοίνωσε ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1,0 δισ. δολαρίων.
InvestingPro Insights
Με την Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) να συγκεντρώνει την προσοχή των επενδυτών μετά την επικαιροποίηση του στόχου τιμής της Citi, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Η Workday κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που αποτελεί θετικό δείκτη της ισχύος του ισολογισμού της εταιρείας, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ενισχύοντας τις θετικές προοπτικές για την τελική γραμμή της.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Workday διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 40,99, γεγονός που υποδηλώνει premium αποτίμηση σε σύγκριση με την αγορά. Η μετοχή της εταιρείας παρουσιάζει επίσης χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στον κλάδο του λογισμικού. Όσον αφορά την ανάπτυξη, η Workday έχει παρουσιάσει σταθερή αύξηση των εσόδων της κατά 17,01% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025, γεγονός που σηματοδοτεί υγιή επιχειρηματική επέκταση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro στην πλατφόρμα, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών σχετικά με τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης της Workday, τη θέση ρευστότητας και τις μετρήσεις κερδοφορίας. Για να τα εξερευνήσετε περαιτέρω, επισκεφθείτε την ειδική σελίδα για την Workday στην InvestingPro: https://www.investing.com/pro/WDAY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης