Την Παρασκευή, η CLSA προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της NetEase.com (NASDAQ:NTES), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 120 δολάρια από 126 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Ο οίκος αποφάσισε μετά την ανακοίνωση της NetEase ότι τα κέρδη β' τριμήνου δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.
Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 6,1% σε ετήσια βάση στα 25,5 δισ. RMB, τα οποία ήταν 2% χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της CLSA. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη σημείωσαν πτώση 13% σε ετήσια βάση στα 7,8 δισ. RMB, υπολειπόμενα επίσης κατά 2% των προσδοκιών.
Τα έσοδα από online παιχνίδια ευθυγραμμίστηκαν με τις προβλέψεις, σημειώνοντας αύξηση 11,8% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, σημειώθηκε μείωση 5,7% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, η οποία αποδίδεται στην ομαλοποιημένη ακαθάριστη απόδοση του Justice Mobile, στην εφαρμογή μιας νέας πολιτικής επαναφόρτισης για το Eggy Party και σε ένα νέο σύστημα νομισματοποίησης για το FWJ PC. Παρά την επιτυχία του νέου παιχνιδιού Naraka Mobile, ενδέχεται να μην αντισταθμίσει τη μείωση των εσόδων από τους δημοφιλείς τίτλους του περασμένου έτους.
Ενόψει του τρίτου τριμήνου του 2024, η CLSA αναμένει ότι τα έσοδα από τα διαδικτυακά παιχνίδια και τις υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας (VAS) θα παραμείνουν αμετάβλητα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Οι προβλέψεις για τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη έχουν μειωθεί κατά 1% λόγω των δύσκολων συγκρίσεων για τα έσοδα από παιχνίδια κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Ο οίκος υπογράμμισε ότι η μετοχή της NetEase διαπραγματεύεται σήμερα σε σχετικά χαμηλό επίπεδο 11 φορές τα αναμενόμενα προσαρμοσμένα κέρδη του 2025. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο και τις πρόσφατες προκλήσεις στις επιδόσεις, η CLSA διατηρεί την αξιολόγηση Outperform, υποδηλώνοντας συνεχή εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η NetEase, μια κορυφαία κινεζική εταιρεία διαδικτυακής τεχνολογίας, έγινε πρωτοσέλιδο με τα κέρδη δεύτερου τριμήνου για το 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή στα RMB12,15 ($1,67), ξεπερνώντας την πρόβλεψη συναίνεσης των RMB11,97.
Ωστόσο, με έσοδα 25,49 δισ. RMB (3,51 δισ. δολάρια), υπολείπεται των προβλεπόμενων 26,11 δισ. RMB. Αυτό οδήγησε τη Citi να αναθεωρήσει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της NetEase στα 112 δολάρια από 116 δολάρια, ενώ η Jefferies μείωσε το στόχο της από 126 δολάρια σε 103 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Τα βασικά παιχνίδια της NetEase και οι σχετικές υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας σημείωσαν αύξηση των εσόδων της κατά 6,7% σε ετήσια βάση, στα 20,06 δισ. RMB (2,76 δισ. δολάρια). Άλλοι τομείς ανάπτυξης περιελάμβαναν τη μονάδα εκπαιδευτικής τεχνολογίας Youdao, η οποία σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 9,5% στα RMB1,32 δισ. (181,9 εκατ. δολάρια), και το τμήμα ροής μουσικής Cloud, το οποίο αύξησε τα έσοδα κατά 4,7% στα RMB2,04 δισ. (280,8 εκατ. δολάρια).
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης της πρόβλεψης της Citi και της Jefferies για την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων της NetEase από τα online παιχνίδια, παρέχουν κρίσιμες πληροφορίες για τους επενδυτές.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης ανάλυσης της CLSA για την NetEase.com (NASDAQ:NTES), πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Ειδικότερα, η NetEase διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί ισχυρό δείκτη χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς οι εταιρείες με ισχυρά ταμειακά αποθέματα είναι γενικά σε καλύτερη θέση να αντιμετωπίσουν τις οικονομικές υφέσεις και να επενδύσουν σε ευκαιρίες ανάπτυξης. Επιπλέον, η NetEase διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 να ανέρχεται σε 12,5, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη δεδομένης της δυναμικής κερδών της.
Από πλευράς επιδόσεων, η αύξηση των εσόδων της NetEase κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 ήταν 7,44% και η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 12 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,14%. Τα στοιχεία αυτά αντικατοπτρίζουν την ικανότητα της εταιρείας να αναπτύσσεται και να επιστρέφει αξία στους μετόχους με συνέπεια. Επιπλέον, η NetEase διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές που πιστεύουν στα θεμελιώδη μεγέθη και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση και μετρήσεις σχετικά με την NetEase, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένης μιας εκτίμησης δίκαιης αξίας και προβλέψεων κερδών. Για μια ολοκληρωμένη κατανόηση των επενδυτικών δυνατοτήτων της NetEase, επισκεφθείτε την πλατφόρμα InvestingPro για περισσότερες συμβουλές και δεδομένα σε πραγματικό χρόνο. Υπάρχουν περισσότερες από 11 επιπλέον συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες για να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης