Την Παρασκευή, η Citi επανέλαβε την κάλυψη της μετοχής της EQT Corp (NYSE:EQT) με ουδέτερη αξιολόγηση και έθεσε τιμή-στόχο τα 37,00 δολάρια. Την κάλυψη, η οποία είχε ανασταλεί προηγουμένως, ανέλαβε ο Scott Gruber. Ο οίκος αναγνωρίζει τις προκλήσεις που αντιμετώπισε η EQT μετά την εξαγορά της ETRN, η οποία αρχικά προκάλεσε κάποια ανησυχία στους επενδυτές.
Ωστόσο, η Citi εκτιμά ότι οι αντιλήψεις για τη συμφωνία ενδέχεται να βελτιωθούν με την πάροδο του χρόνου λόγω των αναμενόμενων βελτιώσεων στη δομή κόστους της εταιρείας και της πιθανής μείωσης της έντασης κεφαλαίου, ιδίως μετά την πραγματοποίηση επενδύσεων συμπίεσης.
Η ανάλυση επισημαίνει ότι η πορεία της EQT προς αυτές τις βελτιώσεις είναι μια πολυετής διαδικασία. Βραχυπρόθεσμα, η επανεξισορρόπηση της αγοράς φυσικού αερίου θεωρείται υποτονική, επηρεαζόμενη από παράγοντες όπως η έναρξη του έργου Matterhorn, ο ενδεχόμενος ήπιος χειμώνας, οι καθυστερήσεις στην κατασκευή εγκαταστάσεων LNG και οι μειωμένοι όγκοι παραγωγής.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η EQT αναμένεται να επιτύχει τους στόχους μείωσης του χρέους της με την αύξηση των πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων, αν και η στρατηγική αυτή ενδέχεται να μειώσει τη συνεισφορά EBITDA από τα περιουσιακά στοιχεία που εκποιούνται.
Οι προοπτικές της Citi για την EQT είναι πιο ελπιδοφόρες μακροπρόθεσμα, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία θα μπορούσε να γίνει μια επιθυμητή εκμετάλλευση ενέργειας και παραγωγής μέχρι το 2025. Η αισιοδοξία αυτή βασίζεται στην αναμενόμενη ανάκαμψη των τιμών του φυσικού αερίου, στη συνεχή μείωση του χρέους και στην περαιτέρω μείωση της έντασης κεφαλαίου μετά το 2026. Ωστόσο, η έκθεση προειδοποιεί ότι οι βραχυπρόθεσμοι μακροοικονομικοί παράγοντες θα μπορούσαν να κρατήσουν τη μετοχή της EQT εντός ενός στενού εύρους συναλλαγών προς το παρόν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης