Την Παρασκευή, η JPMorgan αναθεώρησε τη στάση της για την Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 5,00 δολάρια, μια μείωση από τα προηγούμενα 7,00 δολάρια.
Η κίνηση αυτή έρχεται παρά την επίτευξη θετικών προσαρμοσμένων EBITDA και ελεύθερων ταμειακών ροών από την Peloton για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο και την πρόβλεψη για εξοικονόμηση κόστους άνω των 200 εκατ. δολαρίων σε ετήσια βάση έως το οικονομικό έτος 25, που αποδίδεται στις προσπάθειες αναδιάρθρωσης και στις πιο αποτελεσματικές δαπάνες για τα μέσα ενημέρωσης.
Η βελτιωμένη τελική γραμμή της συνδεδεμένης εταιρείας γυμναστικής τοποθετείται σε ένα πλαίσιο ετήσιας πτώσης στον κλάδο, αν και οι μειώσεις αυτές φέρονται να έχουν υποχωρήσει.
Οι τρέχουσες οικονομικές συνθήκες εξακολουθούν να επηρεάζουν τη ζήτηση των καταναλωτών και η εστίαση της Peloton στην κερδοφορία οδήγησε σε πιο συντηρητικές προοπτικές εσόδων για το οικονομικό έτος 25.
Η προοπτική αυτή λαμβάνει υπόψη τις αναμενόμενες μειώσεις στις πωλήσεις υλικού, τις ευρύτερες μακροοικονομικές προκλήσεις, τη μείωση των δαπανών μάρκετινγκ και την αύξηση του μηνιαίου ποσοστού αποχώρησης σε ετήσια βάση.
Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η JPMorgan αναγνώρισε την επιτυχή αναχρηματοδότηση του χρέους της εταιρείας και τα συνεχιζόμενα μέτρα περικοπής κόστους. Ο οίκος αναγνώρισε επίσης την ισχυρή παρουσία του εμπορικού σήματος της Peloton και την αξία της συνδρομητικής της βάσης, η οποία διατηρεί ποσοστό αποχώρησης μικρότερο από 2% μηνιαίως.
Παρ' όλα αυτά, ο αναλυτής ανέφερε τη σημαντική άνοδο της μετοχής κατά 35% την Πέμπτη, σε αντίθεση με την πτώση του S&P 500 κατά 1%, ως λόγο για την αλλαγή της αξιολόγησης.
Ο οίκος εξέφρασε επιφυλακτικότητα σχετικά με την πορεία της Peloton προς την ανάπτυξη των συνδρομών και των εσόδων από το συνδεδεμένο γυμναστήριο εν μέσω των επικρατουσών πιέσεων στον κλάδο και την οικονομία.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Peloton Interactive ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το οικονομικό έτος που έληξε στις 30 Ιουνίου 2024. Η εταιρεία τόνισε την εστίαση στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, παρά την πρόβλεψη μείωσης κατά 9% σε ετήσια βάση τόσο στους συνδρομητές όσο και στα έσοδα.
Τις προσπάθειες της Peloton να εξορθολογήσει τις λειτουργίες της και να επιτύχει εξοικονόμηση 200 εκατ. δολαρίων μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2025 υπογράμμισε η Needham, η οποία διατήρησε τη διαβάθμιση "Hold" για την εταιρεία.
Η BMO Capital διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Market Perform, αναγνωρίζοντας τη στρατηγική στροφή της Peloton προς την κερδοφορία έναντι της αύξησης των εσόδων. Η εταιρεία πρότεινε ότι η προσέγγιση αυτή θα μπορούσε να είναι επωφελής εάν αντιμετωπιστεί επειγόντως λόγω της τρέχουσας πτωτικής τάσης των εσόδων από συνδρομές και της αύξησης της εναλλαγής πελατών. Εν τω μεταξύ, η TD Cowen διατήρησε τη διαβάθμιση Hold, προβλέποντας μικρή μείωση των συνδρομών Connected Fitness σε ετήσια βάση.
Η Peloton ολοκλήρωσε πρόσφατα ένα σημαντικό σχέδιο αναχρηματοδότησης, εξασφαλίζοντας 1,35 δισ. δολάρια μέσω νέων πιστωτικών διευκολύνσεων και ιδιωτικών προσφορών. Αυτό περιλαμβάνει μια πενταετή δανειακή διευκόλυνση ύψους 1 δισ. δολαρίων, μια αναβαθμισμένη ιδιωτική προσφορά μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων συνολικού ύψους 350 εκατ. δολαρίων με λήξη το 2029 και μια νέα πενταετή ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 100 εκατ. δολαρίων με την JP Morgan και την Goldman Sachs.
Οι εταιρείες αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων των Telsey Advisory Group, Wolfe Research και JMP Securities, διατήρησαν ουδέτερες αξιολογήσεις για την Peloton, εστιάζοντας στις λειτουργικές αλλαγές της εταιρείας, την πειθαρχία κόστους και τις πιθανές προκλήσεις ανάπτυξης. Οι εξελίξεις αυτές υποδηλώνουν τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της Peloton να αντιμετωπίσει τις οικονομικές και λειτουργικές προκλήσεις της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης