Την Παρασκευή, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Sonic Healthcare Ltd. (SHL:AU) (OTC: SKHHY) από Buy σε Neutral, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 29,70 AUD από προηγούμενο υψηλότερο ποσοστό.
Ο οίκος αναμένει αύξηση του υποκείμενου περιθωρίου EBITDA της Sonic Healthcare, προβλέποντας άνοδο από 17,9% σε 18,4% στη χρήση 2025, μετά από ένα αναπτυξιακό ξέσπασμα στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Οι πρόσφατες εξαγορές της Sonic Healthcare αναμένεται να συνεισφέρουν επιπλέον 665 εκατ. AUD ετησίως στα έσοδα της εταιρείας, ενώ για το οικονομικό έτος 25 προβλέπεται συνολική αύξηση των εσόδων κατά 5%.
Σύμφωνα με την UBS, οι εκτιμήσεις για τις πωλήσεις της Sonic Healthcare έχουν αυξηθεί κατά 2-3% λόγω της ισχυρότερης από την αναμενόμενη οργανική ανάπτυξη στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ωστόσο, οι προβλέψεις του οίκου για τα EBITDA έχουν μειωθεί κατά παρόμοιο ποσοστό. Η προσαρμογή αυτή αποδίδεται στο επίμονο εργατικό κόστος.
Επιπλέον, η UBS προβλέπει μείωση τόσο του EBIT όσο και των κερδών ανά μετοχή, προβλέποντας μείωση 6% και 11% αντίστοιχα για το οικονομικό έτος 26 και μείωση 5% και 9% για το οικονομικό έτος 27. Οι μειώσεις αυτές οφείλονται σε μικρές αυξήσεις στις αποσβέσεις και τα έξοδα τόκων σε σχέση με τις προηγούμενες προσδοκίες.
Παρά τις βελτιώσεις στο περιθώριο κέρδους, η UBS επισημαίνει ότι η δέσμευση της Sonic Healthcare για προοδευτικό μέρισμα μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της μερισματικής κάλυψης κάτω από το 120% για το FY25 και το FY26. Αυτό συμβαίνει ακόμη και όταν το περιθώριο EBITDA αναμένεται να φθάσει το 19,2% το FY27 σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS.
Ο οίκος σημειώνει ότι ενώ η ενίσχυση του περιθωρίου είναι σημαντική, η πρόβλεψη δείχνει τώρα χαμηλό διψήφιο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης EPS (CAGR) σε βάθος τετραετίας, ο οποίος είναι ελαφρώς χαμηλότερος από τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Sonic Healthcare αναβαθμίστηκε από το καθεστώς "Hold" σε "Outperform" από την CLSA, η οποία αύξησε επίσης την τιμή-στόχο στα 29,70 AUD από 26,10 AUD. Αυτό προκύπτει μετά τα αποτελέσματα της Sonic Healthcare για το οικονομικό έτος 2024, όπου τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση στα 8,97 δισ. δολάρια Αυστραλίας και τα EBITDA ανήλθαν σε 1,6 δισ. δολάρια Αυστραλίας, ευθυγραμμιζόμενα με τα στοιχεία συναίνεσης και τις προβλέψεις. Η εταιρεία διατήρησε τις προβλέψεις της για τα EBITDA του οικονομικού έτους 2025 στο εύρος από 1,70 έως 1,75 δισ. δολάρια Αυστραλίας.
Οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ανοδική τάση στα οργανικά έσοδα και πιθανά οφέλη από συγχωνεύσεις και εξαγορές κατά το οικονομικό έτος 2026 και μετά. Η αισιοδοξία της CLSA οφείλεται στα συνεπή κέρδη της Sonic Healthcare και στη μειωμένη πιθανότητα υποβαθμίσεων των κερδών κατά το επόμενο οικονομικό έτος. Η εταιρεία πιστεύει ότι οι παράγοντες αυτοί δικαιολογούν έναν υψηλότερο δείκτη τιμής προς κέρδη (PE).
Ως αποτέλεσμα, η CLSA αύξησε την τιμή-στόχο της κατά 14%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη της στις οικονομικές επιδόσεις της Sonic Healthcare και στις δυνατότητες ανάπτυξης στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Οι επικαιροποιημένες προβλέψεις κερδών επεκτείνονται μέχρι το οικονομικό έτος 2027, με προσαρμογή του μελλοντικού δείκτη PE από 18x σε 19,6x.
InvestingPro Insights
Με την Sonic Healthcare (OTC: SKHHY) να αντιμετωπίζει μια αλλαγή στις προοπτικές της μετοχής της από την UBS, οι επενδυτές μπορεί να βρουν πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro ιδιαίτερα πολύτιμες. Η Sonic Healthcare έχει επιδείξει ένα ισχυρό ιστορικό αξιοπιστίας του μερίσματος, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 12 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις πληρωμές για εντυπωσιακά 31 συνεχόμενα έτη. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει ένα καθησυχαστικό μήνυμα για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ιδίως στο πλαίσιο των ανησυχιών της UBS σχετικά με τη μερισματική κάλυψη. Επιπλέον, η μετοχή είναι γνωστό ότι διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει όσους αναζητούν σταθερότητα στις επενδύσεις τους.
Από άποψη αποτίμησης, η Sonic Healthcare κατέχει σήμερα κεφαλαιοποίηση αγοράς 8,98 δισ. δολαρίων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 25,95, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών για τα μελλοντικά κέρδη. Επιπλέον, η εταιρεία έχει σημειώσει αύξηση εσόδων κατά 9,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια ισχυρή επέκταση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της. Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με τη συνεπή κερδοφορία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπογραμμίζουν την οικονομική υγεία της Sonic Healthcare και τις δυνατότητες για συνεχή ανάπτυξη.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Sonic Healthcare, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν ολοκληρωμένη ανάλυση και μελλοντικές πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης