Την Πέμπτη, η Evolent Health (NYSE:EVH) έλαβε επανάληψη της αξιολόγησης Overweight και τιμή-στόχο 38,00 δολάρια από την Piper Sandler. Η εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης φέρεται να διερευνά την πώληση μετά από τη λήψη αρχικού ενδιαφέροντος εξαγοράς. Οι δυνητικοί αγοραστές μπορεί να περιλαμβάνουν εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων μόνες τους ή σε συνεργασία με άλλες οντότητες.
Η Evolent Health, η οποία ειδικεύεται στη διαχείριση ειδικής φροντίδας βάσει αξίας, θεωρείται ηγέτης σε μια αγορά με συνολική αντιμετωπίσιμη αγορά (TAM) 732 δισ. δολαρίων. Η εταιρεία επαινείται για τη συλλογή των καλύτερων στην κατηγορία της περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης της πλατφόρμας σχεδιασμού φροντίδας στο τέλος της ζωής, Vital Decision.
Η Piper Sandler υπογράμμισε τη δυνατότητα της Performance Suite της εταιρείας να επιτύχει υψηλή, διαρκή διψήφια προσαρμοσμένη αύξηση του EBITDA κατά τους επόμενους 36 μήνες, με βάση το τρέχον συμβόλαιο που έχει συνάψει.
Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης την τιμολογιακή δύναμη της Evolent Health, η οποία αποδεικνύεται από τις πρόσφατες αυξήσεις των τιμών, συμπεριλαμβανομένης μιας ετήσιας αύξησης 60 εκατομμυρίων δολαρίων που ανακοινώθηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Μια αξιοσημείωτη περίπτωση είναι η προσαρμογή των τιμών με έναν σημαντικό πελάτη, την FL Blue, ως αντιστάθμισμα για μια μετατόπιση του μείγματος οξύτητας κατά το ημερολογιακό έτος 2023. Η συμβολή της FL Blue στα έσοδα είναι σημαντική, καθώς πρόκειται για πελάτη που αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 10% των εργασιών της Evolent Health.
Το άνοιγμα της Evolent Health σε μια πώληση υπογραμμίστηκε από τα σχόλια του CFO John Johnson τον Απρίλιο, υποδεικνύοντας ότι το διοικητικό συμβούλιο εξετάζει τον καλύτερο δρόμο για τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους. Αυτό θα μπορούσε να γίνει μέσω οργανικής ανάπτυξης στις δημόσιες αγορές ή μέσω άλλων τρόπων.
Η Piper Sandler εξέφρασε την πεποίθηση ότι η Evolent Health μπορεί να επιτύχει 317 εκατ. δολάρια προσαρμοσμένου EBITDA το ημερολογιακό έτος 2025, το οποίο θα αντιπροσωπεύει αύξηση 33% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με το μέσο της καθοδήγησης για το ημερολογιακό έτος 2024.
Η μετοχή της εταιρείας αντέδρασε θετικά στην είδηση, σημειώνοντας άνοδο κατά ένα μεσαίο δεκαπενταπλάσιο ποσοστό, ωστόσο διαπραγματεύεται με έναν πολλαπλασιαστή 13-14 φορές το προβλεπόμενο προσαρμοσμένο EBITDA του ημερολογιακού έτους 2025, κάτι που σύμφωνα με τον αναλυτή υποτιμά την εταιρεία. Η τιμή-στόχος των 38 δολαρίων βασίζεται σε 15πλάσιο πολλαπλασιαστή του προβλεπόμενου προσαρμοσμένου EBITDA του οικονομικού έτους 2025.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Evolent Health βρέθηκε στο επίκεντρο της προσοχής λόγω πιθανών συνομιλιών εξαγοράς, όπως ανέφεραν οι BTIG και RBC Capital Markets. Και οι δύο οίκοι διατήρησαν θετική στάση για την εταιρεία, με την BTIG να διατηρεί αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο 45 δολάρια και την RBC Capital Markets να διατηρεί αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο 42 δολάρια.
Το ενδιαφέρον αυτό οφείλεται στη σημαντική αύξηση των εσόδων της Evolent Health, στις στρατηγικές εξαγορές και στις δυνατότητες ενοποίησης εν μέσω των πρόσφατων συγχωνεύσεων και εξαγορών στον τομέα της περίθαλψης που βασίζεται στην αξία.
Οι επιδόσεις της Evolent Health κατά το δεύτερο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με την εταιρεία να αυξάνει τις προβλέψεις της για τα έσοδα του έτους σε 2,56 έως 2,6 δισ. δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τη στρατηγική εξαγορά της Machinify Technology, η οποία αναμένεται να ενισχύσει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και να διευρύνει τις προσφορές προϊόντων.
Επιπλέον, η Evolent προβλέπει έσοδα τρίτου τριμήνου μεταξύ 615 και 635 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 60 και 68 εκατ. δολαρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης