Την Πέμπτη, η Citi προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της ZTO Express (NYSE: ZTO), μειώνοντάς τον ελαφρώς στα 27,00 δολάρια από τα προηγούμενα 27,40 δολάρια. Παρά την αλλαγή αυτή, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί πρόσφατη αξιολόγηση των οικονομικών προοπτικών και των επιδόσεων της ZTO Express στην αγορά.
Η επανεκτίμηση της Citi έρχεται μετά από λεπτομερή εξέταση των αποτελεσμάτων της ZTO Express και των επακόλουθων συζητήσεων. Η διοίκηση της ZTO Express έχει εκφράσει την πεποίθησή της για την επίτευξη των προβλέψεων για την αύξηση του όγκου των δεμάτων για ολόκληρο το έτος, προβλέποντας αύξηση τουλάχιστον 18% σε ετήσια βάση κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η αύξηση αυτή αναμένεται να προέλθει από πιο στοχευμένα κίνητρα προς τα franchises.
Η Citi σημειώνει ότι η ενδεχόμενη μείωση της μέσης τιμής πώλησης (ASP) είναι πιθανό να μετριαστεί από τις ευεργετικές επιδράσεις της αντίστροφης εφοδιαστικής, η οποία θα συμβάλει στην εξισορρόπηση των επιπτώσεων των κινήτρων και του χαμηλότερου μέσου βάρους των δεμάτων. Επιπλέον, η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη του στόχου της για μείωση του κόστους κατά 3 σεντς RMB για το έτος, υποβοηθούμενη από τα βελτιωμένα ποσοστά χρήσης στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Η εταιρεία αναμένει ότι η ZTO Express θα διατηρήσει τα λειτουργικά κέρδη της μονάδας της κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ενώ παράλληλα θα αυξήσει το μερίδιο αγοράς της. Ωστόσο, η Citi έχει προσαρμόσει ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για το 2024 (μη GAAP) προς τα κάτω κατά 0,7%, λαμβάνοντας υπόψη μια μειωμένη πρόβλεψη για αύξηση του όγκου των δεμάτων για το σύνολο του έτους κατά 15% σε ετήσια βάση και μια οριακά υψηλότερη υπόθεση ASP.
Η νέα τιμή-στόχος των 27 δολαρίων ορίζεται σε αμετάβλητες 15 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή του 2024, που είναι περίπου μία τυπική απόκλιση κάτω από τον μέσο όρο του 2020. Η Citi επισημαίνει επίσης τη μερισματική απόδοση 3,2% της ZTO Express και τη συνεχιζόμενη επαναγορά μετοχών ως θετικούς παράγοντες. Η ZTO Express αναφέρεται ως η κορυφαία επιλογή της Citi εντός του τομέα της China Logistics.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ZTO Express, η εταιρεία ταχυμεταφορών με έδρα την Κίνα, ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Τα αποτελέσματα των κερδών και των εσόδων της εταιρείας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών, με τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά αμερικανική καταθετική μετοχή (ADS) να φτάνουν τα 3,38 RMB (0,47 δολάρια), ξεπερνώντας την εκτίμηση των αναλυτών για 3,12 RMB. Τα έσοδα για την περίοδο αυτή έφτασαν τα RMB10,73 δισ. ($1,48 δισ.), ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης των RMB10,67 δισ., υποδηλώνοντας αύξηση 10,1% σε ετήσια βάση.
Παράλληλα με αυτά τα οικονομικά αποτελέσματα, η ZTO Express ανακοίνωσε αύξηση 10,1% σε ετήσια βάση στον όγκο των δεμάτων στα 8.452 εκατομμύρια δέματα, ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 10,9% στα 2,81 δισεκατομμύρια RMB (386,1 εκατομμύρια δολάρια). Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, το μερίδιο αγοράς της εταιρείας σημείωσε μικρή μείωση κατά 2,0 ποσοστιαίες μονάδες στο 19,6%.
Με αφορμή τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας, η Jefferies, εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αύξησε τον στόχο της για την ZTO Express στα 27 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Οι αναλυτές της εταιρείας προβλέπουν ότι ο όγκος των δεμάτων της ZTO θα αυξηθεί κατά περίπου 15% σε ετήσια βάση, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη αναμένεται να ξεπεράσουν τα 10 δισ. RMB.
Η διοίκηση της ZTO Express επαναβεβαίωσε τη δέσμευσή της να επιτύχει αύξηση του όγκου δεμάτων για ολόκληρο το έτος σε ετήσια βάση κατά 15% έως 18%.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των προσαρμογών του στόχου τιμής της ZTO Express και των σταθερών οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας, τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η ZTO Express κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 16,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των αεροπορικών εμπορευματικών μεταφορών και logistics. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας βρίσκεται στο 14,4, υποδεικνύοντας μια αποτίμηση που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν λογικούς πολλαπλασιαστές κερδών. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας για το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024 αναφέρονται σε 5,56 δισ. δολάρια, με υγιή ρυθμό ανάπτυξης 7,57%, ενισχύοντας τις θετικές προοπτικές που παρουσιάζουν η Citi και η Jefferies.
Από την άποψη της InvestingPro Tips, είναι αξιοσημείωτο ότι η ZTO Express κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που μπορεί να προσφέρει έναν βαθμό οικονομικής σταθερότητας και ευελιξίας. Επιπλέον, η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν ότι θα παραμείνει κερδοφόρα και φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με το θετικό κλίμα των μεγάλων χρηματοπιστωτικών εταιρειών. Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 8 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, τις οποίες μπορούν να εξερευνήσουν για μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της ZTO Express στην αγορά.
Αυτές οι γνώσεις, σε συνδυασμό με τη δέσμευση της εταιρείας να διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για επτά συνεχόμενα έτη και τη μερισματική απόδοση 2,9%, μπορεί να παρουσιάσουν μια πειστική περίπτωση για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Η πλατφόρμα InvestingPro παρέχει ένα ολοκληρωμένο σύνολο συμβουλών και μετρήσεων δεδομένων, συμπεριλαμβανομένων των εκτιμήσεων της εύλογης αξίας, για να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης