Η Susquehanna διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη Wolfspeed (NYSE: WOLF), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από τα $23,00 στα $16,00. Ο οίκος ανέφερε ότι ενώ η επανεκκίνηση της εγκατάστασης Mohawk Valley Fabrication (MVF) βρίσκεται σε καλό δρόμο, άλλοι επιχειρηματικοί τομείς έχουν μειωθεί. Η διοίκηση της εταιρείας μειώνει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) και τα λειτουργικά έξοδα (opex), ανταποκρινόμενη στην ανάγκη της βασικής δραστηριότητας να επιταχύνει την ανάπτυξή της.
Τα έσοδα της εταιρείας από την εγκατάσταση συσκευών Durham παρουσίασαν μείωση 14% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο τον Ιούνιο σε περίπου 64 εκατ. δολάρια, ενώ αναμένεται περαιτέρω μείωση 22% τον Σεπτέμβριο σε περίπου 50 εκατ. δολάρια, η οποία είναι χαμηλότερη από την προηγούμενη μέγιστη δυναμικότητα των 90-100 εκατ. δολαρίων.
Η παραγωγή της MVF ήταν στο κατώτερο άκρο του εύρους των κατευθυντήριων γραμμών, περίπου στα 41 εκατ. δολάρια, υπολειπόμενη των εκτιμώμενων 46 εκατ. δολαρίων λόγω καθυστέρησης από πελάτη ηλεκτρικών οχημάτων (EV). Τα έσοδα από την καθυστέρηση αυτή αναμένεται να αναγνωριστούν το οικονομικό έτος 2025.
Παρά την επιβράδυνση της αγοράς EV, τα έσοδα από συσκευές EV αυξήθηκαν πάνω από 100% σε σχέση με το προηγούμενο έτος και προβλέπεται αύξηση 300% για τον Σεπτέμβριο. Η Wolfspeed ανέφερε επίσης 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε νέες συσκευές που σχεδιάστηκαν για το τρίμηνο, με 500 εκατομμύρια δολάρια να προχωρούν σε νίκες σχεδιασμού.
Η Wolfspeed προωθεί τον τομέα υλικών της, με επιτυχή κλιμάκωση στο κτίριο 10 για την ανάπτυξη κρυστάλλων και την επεξεργασία υποστρωμάτων.
Κατά συνέπεια, η διοίκηση της Wolfspeed αποφάσισε να μειώσει τα capex για το οικονομικό έτος 2025 σε 1,2 δισ. έως 1,4 δισ. δολάρια, μείωση κατά 200 εκατ. δολάρια σε σχέση με τις προηγούμενες προβλέψεις, με αναμενόμενη περαιτέρω μείωση σε 200 εκατ. έως 600 εκατ. δολάρια το οικονομικό έτος 2026.
Η Wolfspeed, κατασκευαστής ημιαγωγών, έχει αποτελέσει αντικείμενο διαφόρων αναπροσαρμογών των τιμών-στόχων από τους οίκους αναλυτών λόγω των συνεχιζόμενων εξελίξεων και προκλήσεων. Η TD Cowen μείωσε τον στόχο της στα 15 δολάρια από 25 δολάρια, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τον κατασκευαστικό χάρτη της εταιρείας και τα σχέδια για ρευστότητα και άντληση κεφαλαίων.
Η Citi αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Wolfspeed, μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα 25 δολάρια στα 16 δολάρια, λόγω της εξασθενημένης ζήτησης και των προκλήσεων στον τομέα των υποδομών και της ενέργειας.
Η Wolfspeed ανακοίνωσε έσοδα τέταρτου τριμήνου ύψους 200,7 εκατ. δολαρίων, ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες των αναλυτών, αλλά σημειώνοντας αύξηση 100% σε ετήσια βάση στα έσοδα από ηλεκτρικά οχήματα. Για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας υπολείπεται της συναίνεσης των αναλυτών, προβλέποντας μεταξύ 185 και 215 εκατ. δολαρίων.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro παρέχουν μια πιο λεπτομερή εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Wolfspeed και των επιδόσεων της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 1,7 δισ. δολάρια, υποδηλώνοντας ένα σημαντικό μέγεθος στον κλάδο της. Ωστόσο, με αρνητικό δείκτη P/E -2,1 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το τρίτο τρίμηνο του 2024 στο -3,45, αντανακλά προκλήσεις στην κερδοφορία. Η αύξηση των εσόδων για την ίδια περίοδο εμφανίζει θετικό πρόσημο στο 24,01%, γεγονός που υποδηλώνει ότι ορισμένοι τομείς της επιχείρησης επεκτείνονται παρά τους συνολικούς αντίξοους ανέμους.
Η InvestingPro Tips επισημαίνει κρίσιμες ανησυχίες για τη Wolfspeed, όπως η σημαντική επιβάρυνση του χρέους και η ταχεία καύση μετρητών. Αυτοί οι παράγοντες είναι κρίσιμο να ληφθούν υπόψη από τους επενδυτές, ιδίως καθώς οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο και αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Η αστάθεια στις κινήσεις των τιμών της μετοχής και η κακή απόδοση τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής -37,77%, υποδηλώνουν επίσης μια προσεκτική προσέγγιση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη κατανόηση των δυνατοτήτων και των κινδύνων της Wolfspeed, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν εμπεριστατωμένη ανάλυση και πληροφορίες για την αγορά. Αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει υποχωρήσει σημαντικά κατά το τελευταίο έτος και οι αναλυτές δεν αναμένουν κερδοφορία φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να ενδιαφέρει ιδιαίτερα όσους παρακολουθούν την πορεία της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Wolfspeed υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία βραχυπρόθεσμα. Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση και περαιτέρω συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν την πλατφόρμα InvestingPro, η οποία περιλαμβάνει συνολικά 15 InvestingPro Tips για τη Wolfspeed.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης