Την Πέμπτη, η Morgan Stanley άρχισε να καλύπτει την Tandem Diabetes Care, μια εταιρεία ιατρικών συσκευών που ειδικεύεται στις αντλίες ινσουλίνης. Ο οίκος ανέθεσε αξιολόγηση Equalweight στις μετοχές της NASDAQ:TNDM και όρισε τιμή-στόχο τα 45,00 δολάρια. Η νέα κάλυψη αντικατοπτρίζει μια συγκρατημένη αισιοδοξία για τη θέση της εταιρείας στην αγορά, αναγνωρίζοντας την κορυφαία τεχνολογία και τις δυνατότητες ανάπτυξής της, λαμβάνοντας ωστόσο υπόψη τις ανταγωνιστικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει.
Η Tandem Diabetes Care αναγνωρίζεται για την τεχνολογία Control-IQ, η οποία είναι ο κορυφαίος αλγόριθμος της αγοράς για αντλίες ινσουλίνης, και για τον μοναδικό παράγοντα μορφής Mobi. Η εταιρεία αναμένεται επίσης να γίνει η δεύτερη, μετά την Insulet Corporation (NASDAQ:PODD), που θα επιτύχει την πλήρη σήμανση διαβήτη τύπου 2.
Παρά τη συντηρητική καθοδήγηση για το έτος, η Morgan Stanley υποδεικνύει ότι το κατώτερο άκρο των προβλέψεων της εταιρείας μπορεί να συνεπάγεται επίπεδη αύξηση των αρχικών εισαγωγών νέων ασθενών σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, όπου σημειώθηκαν περίπου 20.650 νέες εισαγωγές.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι ενώ η μετοχή της Tandem εμφανίζεται λογικά τιμολογημένη σε σχέση με την ανάπτυξή της σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, διαπραγματευόμενη περίπου τρεις φορές τις πωλήσεις της για το οικονομικό έτος 25Ε για ένα αναμενόμενο 12% μελλοντικό σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης των πωλήσεων (CAGR), μέρος της έκπτωσης μπορεί να αποδοθεί στην τρέχουσα έλλειψη κερδοφορίας της εταιρείας και στα χαμηλότερα μικτά περιθώρια κέρδους.
Επιπλέον, η πρόσφατη αύξηση της μετοχής από 35 σε 45 δολάρια μετά τα κέρδη του δευτέρου τριμήνου μπορεί να έχει ήδη ενσωματώσει μέρος της αναμενόμενης ανάπτυξης.
Το ανταγωνιστικό τοπίο για την Tandem Diabetes Care έχει ενταθεί με την παρουσία ισχυρών ανταγωνιστών όπως η 780G της Medtronic, η iLet της Beta Bionics και οι αντλίες ινσουλίνης O5 της Insulet Corporation.
Ενώ υπάρχει μια σαφής περίπτωση ανοδικής κίνησης για την Tandem με πιθανή βραχυπρόθεσμη άνοδο των εκτιμήσεων της Street, η Morgan Stanley επιλέγει μια πιο ισορροπημένη άποψη καθώς αξιολογεί το ευρύτερο ανταγωνιστικό περιβάλλον που οδηγεί στο 2025. Η έναρξη της κάλυψης με αξιολόγηση Equalweight με τιμή-στόχο 45 δολάρια αντικατοπτρίζει αυτή την προσεκτική αλλά ισορροπημένη προοπτική για τις προοπτικές της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Tandem Diabetes Care ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των πωλήσεων κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024 κατά 222 εκατ. δολάρια, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό ορόσημο με την επιτυχή κυκλοφορία της πλατφόρμας αντλιών Tandem Mobi. Η αύξηση αυτή, τόσο στις ΗΠΑ όσο και στις διεθνείς αγορές, θέτει την εταιρεία σε τροχιά επίτευξης του στόχου αύξησης των πωλήσεων κατά 15% για το έτος, με τις πωλήσεις από το έτος μέχρι σήμερα να φτάνουν τα 415 εκατ. δολάρια.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει ότι οι πωλήσεις του 2024 θα κυμανθούν μεταξύ 885 και 892 εκατομμυρίων δολαρίων, με μεικτό περιθώριο κέρδους 51% και breakeven προσαρμοσμένο EBITDA.
Εν μέσω πιθανού ανταγωνισμού από την Eli Lilly και τη Medtronic, η Lake Street Capital Markets συνεχίζει να διατηρεί την αξιολόγηση Buy για την Tandem Diabetes, τονίζοντας ότι οι πρόσφατες εξελίξεις δεν θα πρέπει να επηρεάσουν την ανάπτυξη της Tandem τα επόμενα δύο χρόνια. Ομοίως, η Canaccord Genuity ξεκίνησε την κάλυψη της Tandem με αξιολόγηση Buy, με βάση τη δυνατότητα της Tandem να επεκτείνει το μερίδιο αγοράς της μέσω της υπάρχουσας σειράς προϊόντων της και των μελλοντικών καινοτομιών.
Η Tandem ενσωματώνει τον αισθητήρα FreeStyle Libre 3+ της Abbott και επενδύει σε πλατφόρμες ψηφιακής υγείας, με στόχο να φτάσει σε ένα εκατομμύριο χρήστες μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της Tandem να αξιοποιήσει τις εξελίξεις στην τεχνολογία αυτοματοποιημένης χορήγησης ινσουλίνης και να επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά.
InvestingPro Insights
Καθώς η Tandem Diabetes Care πλοηγείται σε μια ανταγωνιστική αγορά, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των ιατρικών συσκευών.
Παρά τις προκλήσεις στην κερδοφορία, με αρνητικό δείκτη P/E -20,04 που αντανακλά τις πρόσφατες ζημίες, οι επιθετικές επαναγορές μετοχών της διοίκησης σηματοδοτούν εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας. Αυτό υποστηρίζεται από το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Tandem υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας χρηματοοικονομική ευελιξία.
Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, επιβεβαιώνοντας την επιφυλακτική στάση της Morgan Stanley. Ωστόσο, η εταιρεία έχει σημειώσει υψηλές αποδόσεις κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 50,86%, γεγονός που καταδεικνύει σημαντικό ενθουσιασμό των επενδυτών. Αυτός ο ενθουσιασμός αποδεικνύεται περαιτέρω από τη μεγάλη άνοδο της τιμής τους τελευταίους έξι μήνες, με αύξηση 70,96%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Tandem διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 11,96, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να τιμολογεί τις προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη και καινοτομία. Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις προοπτικές της Tandem Diabetes Care, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, που προσφέρουν πιο αποχρώσες αναλύσεις και μετρήσεις.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εξερευνήσουν περαιτέρω αυτές τις μετρήσεις, πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την Tandem Diabetes Care μπορούν να βρεθούν στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης