Την Πέμπτη, η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Conviction Buy για τη μετοχή της Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) με τιμή-στόχο τα 220,00 δολάρια.
Μετά τα σταθερά οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας, ο οίκος υπογράμμισε τις επιδόσεις της Snowflake, οι οποίες περιελάμβαναν έσοδα από προϊόντα που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά 2% και διατήρησαν ρυθμό ανάπτυξης 30%.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση κατά 30% στις τρέχουσες εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO), η οποία συνάδει με την αύξηση κατά 31% του προηγούμενου τριμήνου.
Παρά την υπεραπόδοση του περιθωρίου λειτουργίας (OpM) και του περιθωρίου ελεύθερων ταμειακών ροών (FCFM) κατά περίπου 200 μονάδες βάσης, η μετοχή της Snowflake διαπραγματευόταν 8% χαμηλότερα μετά το πέρας των ωρών.
Η πτώση αυτή αποδόθηκε στη χαμηλότερη υπερκάλυψη των εσόδων του δεύτερου τριμήνου και στις ανησυχίες σχετικά με τη συντηρητική αρχική ρύθμιση της εταιρείας για το σύνολο του έτους εν μέσω της μετάβασης του διευθύνοντος συμβούλου.
Επιπλέον, υπήρξε μια αξιοσημείωτη διαφορά μεταξύ της αύξησης των cRPO κατά 30% και της αύξησης των αναφερόμενων υποχρεώσεων απόδοσης (RPO) κατά 48% σε σύγκριση με την προβλεπόμενη αύξηση των εσόδων κατά χαμηλά επίπεδα του 20 για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η Goldman Sachs υπογράμμισε τη σταθερότητα της εταιρείας στις τάσεις κατανάλωσης και βελτιστοποίησης, οι οποίες διατηρήθηκαν μέχρι τα μέσα Αυγούστου. Η σταθερότητα αυτή υποστηρίζεται από τη χαμηλότερη διαδοχική επιβράδυνση του ρυθμού καθαρής επέκτασης με βάση το δολάριο (DBNER) που παρατηρείται εδώ και πάνω από δύο χρόνια. Η Snowflake εξασφάλισε επίσης δύο συμφωνίες επέκτασης εννιαψήφιου ύψους κατά το τρίμηνο, γεγονός που σηματοδοτεί τη συνεχή σημασία της στην αγορά των επιχειρήσεων.
Ενόψει του δεύτερου εξαμήνου του έτους, οι επενδυτές αναμένεται να εκτιμήσουν την ικανότητα της Snowflake να διατηρήσει ανάπτυξη άνω του 30%. Η εισαγωγή νέων προϊόντων υπό την επωνυμία Cortex AI θα μπορούσε να οδηγήσει την ανάπτυξη πέρα από τις προσδοκίες για το οικονομικό έτος 2026.
Ο οίκος σημειώνει ότι η μετοχή της Snowflake διαπραγματεύεται 10 φορές την επιχειρηματική αξία προς τις πωλήσεις (EV/S) για το ημερολογιακό έτος 2025 και 35 φορές την επιχειρηματική αξία προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF) στις συναλλαγές μετά τις ώρες. Αυτή η αποτίμηση θεωρείται ευνοϊκή σε σύγκριση με ομοειδείς εταιρείες όπως η Datadog και η ServiceNow, δεδομένου ότι η Snowflake έχει παρόμοιο προφίλ "κανόνα".
Η Goldman Sachs κατέληξε στο συμπέρασμα ότι εάν η αύξηση των εσόδων από τα προϊόντα παραμείνει σταθερή ή επιταχυνθεί, η μετοχή της Snowflake θα μπορούσε να γνωρίσει μια θετική επαναξιολόγηση, η οποία δεν αντικατοπτρίζεται επί του παρόντος στον στόχο τιμής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Snowflake Inc. ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των εσόδων της από προϊόντα, φθάνοντας τα 829 εκατ. δολάρια, δηλαδή 29,5% αύξηση σε ετήσια βάση, γεγονός που οδήγησε σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για τα έσοδα από προϊόντα του οικονομικού έτους 2025 στα 3,356 δισ. δολάρια.
Παρά την υπέρβαση των εκτιμήσεων συναίνεσης, η Guggenheim διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη Snowflake λόγω της επιβράδυνσης της αύξησης των νέων ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων. Η Jefferies, αν και αναγνώρισε τις σταθερές οικονομικές επιδόσεις της Snowflake, μείωσε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 145 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Η Evercore ISI επανέλαβε την αξιολόγηση Outperform, εκφράζοντας αισιοδοξία για τη μελλοντική ανάπτυξη της Snowflake, η οποία υποστηρίζεται από τη σημαντική αύξηση των υπολειπόμενων υποχρεώσεων απόδοσης (RPO), οι οποίες σκαρφάλωσαν στα 5,2 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 48%. Παρά τις ισχυρές επιδόσεις, η BTIG διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Snowflake λόγω των ανταγωνιστικών πιέσεων.
Η DA Davidson αναθεώρησε προς τα κάτω την τιμή-στόχο της Snowflake στα 175 δολάρια, αλλά συνέχισε να υποστηρίζει τη μετοχή με αξιολόγηση Buy. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν μια ματιά στις διαφορετικές προοπτικές των διαφόρων εταιρειών αναλυτών σχετικά με τις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Snowflake.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν την ανάλυση της Goldman Sachs σχετικά με τη Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), είναι σκόπιμο να εξετάσουν πρόσθετες χρηματοοικονομικές μετρήσεις και πληροφορίες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Σύμφωνα με τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro, η Snowflake έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 45,22 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό δείκτη P/E -47,96, η αύξηση των εσόδων της παραμένει ισχυρή στο 32,85% για την ίδια περίοδο, υπογραμμίζοντας τη δυνατότητα μελλοντικής κερδοφορίας της, όπως προτείνουν οι αναλυτές.
Οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Snowflake κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της και διαθέτει ρευστά στοιχεία ενεργητικού που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα και ευελιξία. Ωστόσο, η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, με δείκτη Price/Book 9,92 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που υποδηλώνει premium αποτίμηση στην αγορά. Με τη μετοχή να έχει δεχτεί σημαντικό πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες, με πτώση 40,14%, οι επενδυτές μπορεί να βρουν μια ευκαιρία αν πιστεύουν στη μακροπρόθεσμη αφήγηση ανάπτυξης της εταιρείας, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Snowflake θα καταστεί κερδοφόρα φέτος.
Για όσους αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη Snowflake, παρέχοντας μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Τέτοιες πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι κρίσιμες για τον προσδιορισμό του κατά πόσον η τρέχουσα θέση της Snowflake στην αγορά ευθυγραμμίζεται με τις στρατηγικές χαρτοφυλακίου των επενδυτών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης