Η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Zuora Inc. (NYSE: ZUO) με σταθερή τιμή-στόχο τα 13,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου ακολούθησε την ανακοίνωση των κερδών της Zuora για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες συναίνεσης τόσο για τα έσοδα όσο και για τα λειτουργικά κέρδη.
Η επιτυχία της Zuora σε αυτό το τρίμηνο αποδόθηκε στις βελτιωμένες στρατηγικές νομισματοποίησης και στην εξασφάλιση νέων συμβάσεων υψηλής αξίας, παρά το γεγονός ότι σημείωσε διαδοχική μείωση του αριθμού των πελατών της στην ομάδα της ετήσιας αξίας συμβολαίου (ACV) των 250 χιλιάδων δολαρίων και άνω για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο.
Οι πρόσφατες επιδόσεις της Zuora επηρεάστηκαν από τις δύσκολες λειτουργικές συνθήκες και τη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών που επηρέασε ορισμένους πελάτες. Ωστόσο, η εταιρεία αντέδρασε αυξάνοντας τις ετήσιες προβλέψεις της για τα έσοδα και την κερδοφορία.
Αντίθετα, η Zuora υιοθέτησε μια πιο προσεκτική στάση όσον αφορά την αύξηση των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) και της καθαρής διατήρησης εσόδων (NRR) προς το τέλος του έτους, αναγνωρίζοντας τις αβεβαιότητες που περιβάλλουν το χρόνο ολοκλήρωσης σημαντικών συμφωνιών.
Η Goldman Sachs θεωρεί τη συντηρητική προσέγγιση της Zuora όσον αφορά τις προβλέψεις για τα ARR και NRR ως μια συνετή προσαρμογή δεδομένης της τρέχουσας επιχειρηματικής συγκυρίας. Ο οίκος πιστεύει ότι καθώς οι συνθήκες της αγοράς βελτιώνονται, η υψηλής ποιότητας πελατειακή βάση της Zuora θα της επιτρέψει να αξιοποιήσει τις αναδυόμενες ευκαιρίες.
Η δέσμευση της διοίκησης στην αρχή του Κανόνα του 30 -που δίνει έμφαση στην επέκταση των λειτουργικών περιθωρίων σε δύσκολα περιβάλλοντα εσόδων- και η καινοτομία σε κατηγορίες συνολικής νομισματοποίησης, όπως τα μοντέλα που βασίζονται στην κατανάλωση, αναμένεται να στηρίξουν την ανάπτυξη της εταιρείας μακροπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zuora ανακοίνωσε εντυπωσιακά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, με τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφώνονται στα 0,19 δολάρια, ξεπερνώντας σημαντικά την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών για 0,10 δολάρια.
Τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 115,4 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες για 112,62 εκατ. δολάρια και σημειώνοντας αύξηση 7% σε ετήσια βάση. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα από συνδρομές της Zuora, ένα σημαντικό στοιχείο της πρώτης γραμμής, αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση και έφτασαν τα 104,1 εκατ. δολάρια. Επιπλέον, η εταιρεία ανέφερε σημαντική βελτίωση της κερδοφορίας της, με το λειτουργικό περιθώριο κέρδους μη-GAAP να διευρύνεται στο 22% από 9% το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, η Zuora αύξησε τις προβλέψεις της για το σύνολο του οικονομικού έτους 2025. Η εταιρεία αναμένει πλέον προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,56-0,58 δολάρια με έσοδα 455,5-461,5 εκατ. δολάρια, μεγέθη που ξεπερνούν τις προβλέψεις της Wall Street. Για το επερχόμενο τρίτο τρίμηνο, η Zuora προβλέπει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,11-0,12 δολάρια σε έσοδα 115-117 εκατ. δολαρίων, επίσης πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
InvestingPro Insights
Καθώς εμβαθύνουμε στην οικονομική υγεία της Zuora Inc. (NYSE: ZUO) και στις επιδόσεις της αγοράς, είναι σαφές ότι η εταιρεία διανύει μια μετασχηματιστική φάση. Με κεφαλαιοποίηση 1,26 δισ. δολαρίων, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της Zuora είναι καθοριστικές για την προώθηση της μελλοντικής ανάπτυξης. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί στον ισολογισμό της περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος αποτελεί απόδειξη της σταθερής χρηματοοικονομικής της θέσης, η οποία αποτελεί ουσιαστικό παράγοντα για τους επενδυτές που εξετάζουν μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτό υπογραμμίζεται από το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Zuora υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι έναντι της αστάθειας της αγοράς.
Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα εμφανίσει κέρδη φέτος. Αυτή η αναμενόμενη στροφή προς την κερδοφορία ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της Goldman Sachs για την εταιρεία. Επιπλέον, με έναν πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 9,04, η Zuora διαπραγματεύεται με premium, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην αξία του ενεργητικού της και στις μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξής της. Οι επενδυτές μπορούν να βρουν περισσότερες συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών σχετικά με την αύξηση των εσόδων και τις προβλέψεις κερδοφορίας, επισκεπτόμενοι την ειδική ενότητα της InvestingPro για την Zuora στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ZUO, όπου παρατίθενται επιπλέον 7 συμβουλές για μια ολοκληρωμένη ανάλυση.
Η κατανόηση των αποχρώσεων των επιδόσεων της Zuora, όπως η αύξηση των εσόδων της κατά σχεδόν 8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μια σαφέστερη εικόνα της πορείας της εταιρείας. Με την επαναβεβαίωση της αξιολόγησης Buy από την Goldman Sachs και τον στόχο τιμής στα 13,00 δολάρια, αυτά τα σημεία δεδομένων και οι συμβουλές της InvestingPro εμπλουτίζουν την ανάλυση των δυνατοτήτων της Zuora στο εξελισσόμενο τοπίο της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης