Την Πέμπτη, η Guggenheim επιβεβαίωσε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), επικαλούμενη επιβράδυνση της επιχειρηματικής δυναμικής, παρά το γεγονός ότι τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Σύμφωνα με την ανάλυση του οίκου, οι επιδόσεις της Snowflake κατά το δεύτερο τρίμηνο έδειξαν επιβράδυνση στην αύξηση των νέων ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR), σε αντίθεση με τα ισχυρότερα αποτελέσματα άλλων εταιρειών που καλύπτονται από τον οίκο κατά την ίδια περίοδο.
Τα αποτελέσματα του τελευταίου τριμήνου της Snowflake παρουσίασαν απόκλιση από τα γενικά θετικά αποτελέσματα που έχουν παρατηρηθεί μέχρι στιγμής στον κλάδο, στα μισά της περιόδου κερδών του δεύτερου τριμήνου. Η παρατήρηση της εταιρείας υποδηλώνει ότι το περιβάλλον των δαπανών πληροφορικής μπορεί να μην βελτιώνεται σημαντικά, αλλά μάλλον να σταθεροποιείται μετά από ένα ιδιαίτερα αδύναμο πρώτο τρίμηνο. Αυτή η σταθεροποίηση ευθυγραμμίζεται με την ευρύτερη έρευνα της Guggenheim σχετικά με τις δαπάνες πληροφορικής, όπως περιγράφεται στην έκθεσή της της 25ης Ιουνίου με τίτλο "Software Reconsidered: A New Normal".
Παρά το γεγονός ότι εξωτερικοί παράγοντες όπως ένα συμβάν στον κυβερνοχώρο και μια διακοπή λειτουργίας της CrowdStrike είχαν ελάχιστες επιπτώσεις στις λειτουργίες της Snowflake και ότι η εισαγωγή των Iceberg Tables τον Ιούνιο δεν επηρέασε τα έσοδα της Storage, οι επιδόσεις της εταιρείας δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της Guggenheim. Τα έσοδα από την αποθήκευση, τα οποία αποτελούν το 11% του συνόλου, αναμένεται να επηρεαστούν κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, σύμφωνα με τη διοίκηση της Snowflake.
Η ουδέτερη στάση της Guggenheim επηρεάζεται επίσης από την πεποίθησή της ότι η Snowflake είναι πιθανό να ξεπεράσει τις αυξημένες προβλέψεις της για το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, υπό την προϋπόθεση ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες δεν θα επιδεινωθούν. Η θέση του οίκου αντανακλά μια επιφυλακτική προοπτική σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί στο δύσκολο περιβάλλον δαπανών πληροφορικής και να βελτιώσει την εκτέλεση στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Snowflake Inc. είδε προσαρμογές στις προβλέψεις των αναλυτών μετά τις σταθερές οικονομικές επιδόσεις της. Η Jefferies μείωσε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 145 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy, επικαλούμενη τις συνεχιζόμενες αλλαγές και επενδύσεις της Snowflake.
Η εταιρεία αναγνώρισε επίσης μια αύξηση των εσόδων κατά περίπου 3% και μια αύξηση της πρόβλεψης εσόδων για το σύνολο του έτους. Ταυτόχρονα, η Snowflake ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των εσόδων της από προϊόντα, φτάνοντας τα 829 εκατ. δολάρια, δηλαδή 29,5% αύξηση σε ετήσια βάση, γεγονός που οδήγησε σε ανοδική αναθεώρηση της πρόβλεψης για τα έσοδα από προϊόντα του οικονομικού έτους 2025 στα 3,356 δισ. δολάρια.
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις, η BTIG διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Snowflake λόγω των ανταγωνιστικών πιέσεων. Οι Evercore ISI, DA Davidson, Loop Capital, Baird και Citi διατήρησαν επίσης τις θετικές αξιολογήσεις τους για τη Snowflake, αν και με προσαρμοσμένους στόχους τιμών.
Η διοίκηση της Snowflake εξέφρασε την πεποίθησή της για σταθερές τάσεις κατανάλωσης, υποστηρίζοντας την αύξηση των προβλέψεων για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο. Η μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας υποστηρίζεται από τη σημαντική αύξηση των υπολειπόμενων υποχρεώσεων απόδοσης (RPO), οι οποίες σκαρφάλωσαν στα 5,2 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 48%.
InvestingPro Insights
Καθώς η Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) διανύει μια περίοδο επιβράδυνσης της αύξησης των Νέων Ετήσιων Επαναλαμβανόμενων Εσόδων (ARR), είναι σημαντικό να εξετάσουμε τις βασικές οικονομικές μετρήσεις και τις απόψεις των αναλυτών που θα μπορούσαν να διαμορφώσουν τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Σύμφωνα με τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro, η Snowflake κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 45,22 δισεκατομμυρίων δολαρίων και παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα εμφανίσει κέρδη φέτος.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η Snowflake διατηρεί ισχυρή ρευστότητα, με τα ταμειακά αποθέματα να υπερβαίνουν το χρέος στον ισολογισμό της και τα ρευστά διαθέσιμα να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει στην εταιρεία την οικονομική ευελιξία για να αντιμετωπίσει το αβέβαιο περιβάλλον δαπανών πληροφορικής που αναφέρει η Guggenheim. Ωστόσο, οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τον υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης των εσόδων της εταιρείας και το γεγονός ότι δεν καταβάλλει μέρισμα, τα οποία ενδέχεται να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Για όσους εξετάζουν τη μετοχή της Snowflake, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους έξι μήνες, με πτώση 40,14% στη συνολική απόδοση της τιμής. Παρά το γεγονός αυτό, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή στο 32,85% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025. Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της Snowflake και για επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, επισκεφθείτε το https://www.investing.com/pro/SNOW, όπου μπορείτε να βρείτε συνολικά 8 διορατικές συμβουλές για να ενημερώσετε την επενδυτική σας στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης