Την Τετάρτη, η Piper Sandler προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Premier, Inc. (NASDAQ:PINC) στα $21,00, από τα προηγούμενα $21,00, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα της Premier για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες στα έσοδα, τα προσαρμοσμένα EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή, κυρίως λόγω απροσδόκητων αμοιβών πρόωρης καταγγελίας ύψους 25 εκατ. δολαρίων στον τομέα Supply Chain Services και ισχυρών κρατήσεων στον τομέα Performance Services. Παρ' όλα αυτά, τα αποτελέσματα αυτά ενδέχεται να μην είναι ενδεικτικά των μελλοντικών επιδόσεων.
Οι οικονομικές προοπτικές της Premier για το οικονομικό έτος 2025 υποδηλώνουν πιθανές μελλοντικές προκλήσεις, με τις προβλέψεις για το προσαρμοσμένο EBITDA να υπολείπονται ακόμη και των χαμηλότερων εκτιμήσεων της Piper Sandler, ακόμη και μετά τον συνυπολογισμό των αλλαγών στη λογιστική GPO εκτός της υγειονομικής περίθαλψης. Η εταιρεία διέρχεται επί του παρόντος μια σημαντική μετάβαση, η οποία θα επηρεαστεί περαιτέρω από την άφιξη ενός νέου οικονομικού διευθυντή στις 11 Νοεμβρίου 2024, ο οποίος είναι έμπειρος σε εταιρικές ανατροπές.
Παρά τις δυσκολίες, η πρόσφατη νίκη της AllSpire υποδηλώνει ότι το ποσοστό επιστροφής μετοχών της Premier στην αγορά θα μπορούσε να είναι ανταγωνιστικό. Ωστόσο, η Piper Sandler προβλέπει ότι η Premier θα αντιμετωπίσει συνεχείς πιέσεις στα προσαρμοσμένα EBITDA για τουλάχιστον δύο ακόμη οικονομικά έτη, έως το 2026. Η πίεση αυτή αναμένεται καθώς η εγκατεστημένη βάση του Οργανισμού Αγορών Ομίλου (GPO) της εταιρείας υφίσταται ανανέωση με παρόμοιο ρυθμό.
Υπό το πρίσμα της παρέλευσης του χρόνου, η Piper Sandler επέκτεινε τον ορίζοντα αποτίμησής της στις εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 2026 και αύξησε τον πολλαπλασιαστή της από 9x σε 10x. Η προσαρμογή αυτή αντανακλά μια συγκρατημένα αισιόδοξη άποψη ότι το ποσοστό επιστροφής μετοχών της Premier μπορεί να σταθεροποιηθεί στο μέλλον. Παρά ταύτα, ο στόχος τιμής έχει μειωθεί στα 21 δολάρια για να αντανακλά τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές πιέσεις που είναι πιθανό να αντιμετωπίσει η εταιρεία.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Premier Inc. ολοκλήρωσε το οικονομικό της έτος, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, παρά το γεγονός ότι αντιμετώπισε προκλήσεις, όπως οι αυξημένες αντιδράσεις για το μερίδιο αμοιβής και η εκποίηση μη κύριων περιουσιακών στοιχείων. Η εταιρεία ανακοίνωσε συνολικά καθαρά έσοδα ύψους 350,3 εκατ. δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο και προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 118,7 εκατ. δολαρίων. Οι αναλυτές της Canaccord Genuity και της Baird αναπροσάρμοσαν την τιμή-στόχο της μετοχής της εταιρείας, επικαλούμενοι μια σύνθετη πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2025.
Η Premier Inc. ανακοίνωσε επίσης στρατηγικές πρωτοβουλίες, συμπεριλαμβανομένου ενός σημαντικού προγράμματος επαναγοράς μετοχών και σχεδίων για την εκποίηση μη κύριων περιουσιακών στοιχείων. Ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Craig McKasson, πρόκειται να συνταξιοδοτηθεί στο τέλος του 2024, με τον Glenn Coleman να τον διαδέχεται. Παρά τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους που επηρεάζουν το προσαρμοσμένο EBITDA, η Premier διατηρεί ισχυρή ταμειακή θέση, με 125,1 εκατ. δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα.
Όσον αφορά το μέλλον, η Premier αναμένει χαμηλό έως μεσαίο περιθώριο EBITDA 40 για τις υπηρεσίες εφοδιαστικής αλυσίδας και μεσαίο 20 για τις υπηρεσίες επιδόσεων στο οικονομικό έτος 2025. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τις προσπάθειες της εταιρείας να ξεπεράσει τις προκλήσεις και τις πολυπλοκότητες που προέκυψαν το τελευταίο οικονομικό τρίμηνο.
InvestingPro Insights
Στο πλαίσιο των πρόσφατων επιδόσεων της Premier, Inc. (NASDAQ:PINC) και του προσαρμοσμένου στόχου τιμής της Piper Sandler, αξίζει να εξετάσουμε πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro. Η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 2,11 δισ. δολάρια και δείκτη P/E που αντανακλά το κλίμα των επενδυτών και τις συνθήκες της αγοράς, ο οποίος βρίσκεται στο 19,1. Ειδικότερα, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το τρίτο τρίμηνο του 2024 είναι 7,17, υποδεικνύοντας μια δυνητικά πιο ευνοϊκή αποτίμηση σε σύγκριση με τον τυπικό δείκτη P/E.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η διοίκηση της Premier έχει συμμετάσχει ενεργά σε επαναγορές μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στην αξία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία αυξάνει σταθερά το μέρισμά της τα τελευταία τέσσερα χρόνια, γεγονός που καταδεικνύει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Από την άλλη πλευρά, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι 7 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει επιφυλακτικότητα όσον αφορά τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες κερδών της Premier.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro στην πλατφόρμα InvestingPro για την Premier, Inc. Αυτές οι συμβουλές εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη άποψη για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης