Την Τετάρτη, η Texas Instruments (NASDAQ:TXN), μια μεγάλη εταιρεία ημιαγωγών, διατήρησε την αξιολόγηση Peer Perform της μετοχής από την Wolfe Research. Η ανάλυση της εταιρείας σημειώνει ότι η Texas Instruments έχει υποστεί μια ασύγχρονη διόρθωση αποθεμάτων σε όλους τους επιχειρηματικούς της τομείς. Ορισμένα τμήματα, όπως τα προσωπικά ηλεκτρονικά και εκείνα στην Κίνα, αρχίζουν να ανακάμπτουν, ενώ άλλα, όπως η βιομηχανική και η αυτοκινητοβιομηχανία, εξακολουθούν να διορθώνουν.
Κατά τη διάρκεια της πρόσκλησης ενημέρωσης της εταιρείας για τη διαχείριση κεφαλαίου στις 20 Αυγούστου 2024, η Texas Instruments ανακοίνωσε μείωση των κατευθυντήριων γραμμών της για τις κεφαλαιακές δαπάνες (CapEx) για το ημερολογιακό έτος 2026 από 5 δισ. δολάρια σε ένα εύρος από 2 δισ. δολάρια έως 5 δισ. δολάρια, ανάλογα με διάφορα σενάρια εσόδων. Παρά την αλλαγή αυτή, η Wolfe Research επεσήμανε ότι η Texas Instruments εξακολουθεί να αντιμετωπίζει αντιξοότητες όσον αφορά τις αποσβέσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα μικτά περιθώρια κέρδους (GM) το 2026.
Επιπλέον, η εταιρεία παρατήρησε ότι, παρόλο που αναμένεται βελτίωση των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2026, δεν αντισταθμίζει επαρκώς την πλούσια αποτίμηση της εταιρείας.
Η Texas Instruments διαπραγματεύεται σήμερα περίπου 34 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Wolfe Research για το ημερολογιακό έτος 2025 και 30 φορές το bull case EPS των 6,75 δολαρίων. Αυτή η αποτίμηση είναι σημαντικά υψηλότερη από το μέσο όρο της πενταετίας του λόγου τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας που είναι περίπου 23,5 φορές, τοποθετώντας την Texas Instruments πολύ πιο μπροστά από τις αντίστοιχες αναλογικές εταιρείες.
Όσον αφορά τη σχετική απόδοση, η Texas Instruments είδε τη μετοχή της να αυξάνεται κατά περίπου 22% τους τελευταίους 12 μήνες. Η επίδοση αυτή συγκρίνεται με την άνοδο 50% για τον δείκτη SOX, την αύξηση 28% για τον S&P 500 και τα κέρδη για τις ομοειδείς αναλογικές μετοχές όπως η Analog Devices (ADI) με 27%, η NXP Semiconductors (NXPI) με 29% και η Microchip Technology (MCHP) με 1%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments είδε σημαντικές εξελίξεις στην οικονομική της πορεία και στις στρατηγικές της επενδύσεις. Η εταιρεία ημιαγωγών έλαβε πρόσφατα αναβαθμισμένη αξιολόγηση της μετοχής από την Citi, μεταβαίνοντας από ουδέτερη σε αγορά, με βάση τις βελτιωμένες προοπτικές περιθωρίου κέρδους και τη μείωση της πρόβλεψης για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026.
Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις πρόσφατες δηλώσεις της Deutsche Bank, η οποία επίσης προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Texas Instruments στα 200,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Εν τω μεταξύ, η Stifel διατήρησε τη διαβάθμιση Hold με τιμή-στόχο τα $200,00 για τη μετοχή της Texas Instruments, αναγνωρίζοντας μια θεμελιώδη αλλαγή στη στρατηγική της εταιρείας. Η εταιρεία έχει επίσης προβλέψει σημαντική αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή έως το 2026, με τις εκτιμήσεις να κυμαίνονται από 8 έως 12 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών για 6,91 δολάρια.
Επιπλέον, η στρατηγική της Texas Instruments περιλαμβάνει την κατασκευή τριών νέων εγκαταστάσεων και την επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας 300mm, μια κίνηση που έχει επαινεθεί από την Elliott Investment Management. Η εταιρεία έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το αμερικανικό νόμο CHIPS and Science Act για την κατασκευή των νέων εγκαταστάσεων. Οι εξελίξεις αυτές αναδεικνύουν τις στρατηγικές επενδύσεις και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Texas Instruments (NASDAQ:TXN) πλοηγείται στις προκλήσεις και τις ευκαιρίες στον κλάδο των ημιαγωγών, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Wolfe Research. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 184,93 δισ. δολαρίων και δείκτη forward P/E 34,9, η Texas Instruments αποδεικνύει τη σημαντική παρουσία της στην αγορά.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει διατηρήσει μια συνεπή αύξηση του μερίσματός της, αυξάνοντας το μέρισμά της για 20 συνεχή έτη, γεγονός που υπογραμμίζει τη δέσμευσή της στην απόδοση των μετόχων. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Texas Instruments υπερκαλύπτουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδεικνύοντας μια σταθερή χρηματοοικονομική θέση για την αντιμετώπιση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Texas Instruments διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Wolfe Research για την πλούσια αποτίμηση της εταιρείας. Επιπλέον, έξι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας μια πιθανή άνοδο των προσδοκιών απόδοσης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες 17 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro για την Texas Instruments, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με την κερδοφορία και τις τάσεις της αγοράς, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας InvestingPro.
Λαμβάνοντας υπόψη τις στρατηγικές προσαρμογές της Texas Instruments και τις προοπτικές της Wolfe Research, αυτές οι Συμβουλές InvestingPro μπορούν να παράσχουν στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης