Την Τετάρτη, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή της Texas Instruments (NASDAQ:TXN) με σταθερή τιμή-στόχο τα $200,00. Η απόφαση ακολουθεί την Ημέρα Διαχείρισης Κεφαλαίου της εταιρείας, όπου η Texas Instruments παρουσίασε μια αναθεωρημένη στρατηγική κεφαλαιακών δαπανών, υποδεικνύοντας μια σταθερή βάση ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ανά μετοχή έως το 2026, η οποία είναι ένα χρόνο μπροστά από τις προηγούμενες προβλέψεις της TD Cowen.
Η εταιρεία ημιαγωγών περιέγραψε τις οικονομικές της προσδοκίες, υποδεικνύοντας ένα πιθανό κατώτατο όριο ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή εντός των επόμενων τριών ετών. Η Texas Instruments αναμένει ότι αυτό το οικονομικό όριο θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως εγγύηση αποτίμησης για τη μετοχή της εταιρείας. Ωστόσο, η TD Cowen εξέφρασε επιφυλακτικότητα, σημειώνοντας ότι το προβλεπόμενο κατώτατο όριο πωλήσεων της Texas Instruments για το 2026 είναι 30% υψηλότερο από τις εκτιμώμενες πωλήσεις της για το 2024, τις οποίες θεωρεί φιλόδοξο στόχο.
Σύμφωνα με την TD Cowen, για να μετατοπιστεί το κλίμα των επενδυτών πιο θετικά προς την Texas Instruments, θα πρέπει να υπάρξει εμπιστοσύνη ότι το προβλεπόμενο κατώτατο όριο πωλήσεων των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι εφικτό. Σε αυτό το στάδιο, η εταιρεία δεν είναι πεπεισμένη ότι ο στόχος των πωλήσεων είναι εφικτός, με αποτέλεσμα να επαναλάβει τη στάση "Hold" για τη μετοχή.
Παρά το αισιόδοξο όριο πωλήσεων της εταιρείας, η TD Cowen παραμένει επιφυλακτική στις προοπτικές της. Η τρέχουσα τιμή-στόχος της εταιρείας στα 200 δολάρια αντικατοπτρίζει μια προσεκτική προσέγγιση, περιμένοντας περαιτέρω στοιχεία που να υποστηρίζουν τους φιλόδοξους στόχους πωλήσεων της Texas Instruments. Μέχρι τότε, η αξιολόγηση Hold υποδηλώνει ότι η TD Cowen συμβουλεύει τους επενδυτές να διατηρήσουν τις θέσεις τους χωρίς να αυξήσουν το μερίδιό τους στην εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments έχει δει σημαντικές αλλαγές στην οικονομική της πορεία και στις στρατηγικές της επενδύσεις. Τα σχέδια κεφαλαιουχικών δαπανών της εταιρείας έως το 2026 αποκαλύπτουν τη δέσμευση να δαπανά όχι λιγότερα από 5 δισ. δολάρια ετησίως, σύμφωνα με την Truist Securities. Αυτό έχει οδηγήσει σε αναθεώρηση των εκτιμήσεων για την αύξηση των πωλήσεων και του μικτού περιθωρίου κέρδους, με την εταιρεία να προσαρμόζει την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή της Texas Instruments για το 2025 στα 6,40 δολάρια.
Οι αναλυτές της Barclays, της Goldman Sachs και της UBS ανταποκρίθηκαν θετικά στην αναθεωρημένη πρόβλεψη της Texas Instruments για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2026, η οποία στοχεύει σε ένα ευέλικτο εύρος μεταξύ 2 και 5 δισ. δολαρίων. Η Texas Instruments σχεδιάζει επίσης να κατασκευάσει τρεις νέες εγκαταστάσεις και να επεκτείνει την παραγωγική της ικανότητα 300mm, εξασφαλίζοντας για τις κατασκευές αυτές χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το αμερικανικό νόμο CHIPS and Science Act.
Οι προβλεπόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή της εταιρείας έως το 2026 εκτιμάται ότι θα κυμανθούν από 8 έως 12 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών για 6,91 δολάρια. Η πρόβλεψη αυτή οδήγησε σε αρκετές αναπροσαρμογές των αξιολογήσεων της μετοχής και των στόχων τιμών από διάφορους οίκους.
Η Citi αναβάθμισε την Texas Instruments από ουδέτερη σε αγορά, μετά τη βελτίωση των προοπτικών για το περιθώριο κέρδους. Η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 189 δολάρια, ενώ η UBS επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας. Η Deutsche Bank προσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής για την Texas Instruments στα 200 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold". Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Texas Instruments.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro δείχνουν ότι η Texas Instruments (NASDAQ:TXN) διαπραγματεύεται σήμερα με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 34,9, ο οποίος αυξήθηκε ελαφρώς σε 35,74 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Παρά τη δύσκολη περίοδο με τα έσοδα να συρρικνώνονται κατά 14,5% στο ίδιο χρονικό διάστημα, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 59,36%. Αυτή η χρηματοοικονομική σταθερότητα υπογραμμίζεται περαιτέρω από το εντυπωσιακό ιστορικό της Texas Instruments, η οποία αυξάνει το μέρισμά της επί 20 συναπτά έτη, με τη μερισματική απόδοση να διαμορφώνεται στο 2,57% σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Texas Instruments είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, με έξι αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη της για την προσεχή περίοδο. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή άνοδο που μπορεί να μην αντικατοπτρίζεται πλήρως στο τρέχον κλίμα της αγοράς. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρουσιάζοντας έναν υγιή ισολογισμό που θα μπορούσε να καθησυχάσει τους επενδυτές για την οικονομική της ανθεκτικότητα.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες για την Texas Instruments, συμπεριλαμβανομένων 17 ακόμη Συμβουλών της InvestingPro που θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Η ολοκληρωμένη κάλυψη στο InvestingPro περιλαμβάνει μετρήσεις που αντικατοπτρίζουν τις επιδόσεις και τη θέση της εταιρείας στην αγορά, παρέχοντας ενδεχομένως μια πολύτιμη πηγή για την αξιολόγηση επενδυτικών ευκαιριών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης