Την Τετάρτη, η Goldman Sachs επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Texas Instruments (NASDAQ:TXN), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας ημιαγωγών στα 189 δολάρια από τα προηγούμενα 176 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση Sell για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη κλήση της Texas Instruments για τη διαχείριση κεφαλαίου, μια εκδήλωση που η εταιρεία συνήθως δεν πραγματοποιεί αυτή την εποχή του έτους, προτιμώντας να φιλοξενεί τέτοιες ενημερώσεις τον Φεβρουάριο.
Κατά τη διάρκεια της κλήσης της Τρίτης, η Texas Instruments παρουσίασε μια επικαιροποιημένη πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) για το 2026, η οποία κυμαίνεται πλέον από 2 έως 5 δισ. δολάρια, μια αναθεώρηση από την προηγούμενη εκτίμηση για περίπου 5 δισ. δολάρια. Η εταιρεία μετέφερε επίσης μια μείωση των μακροπρόθεσμων προοπτικών της για την ένταση κεφαλαίου, αποδίδοντας την αλλαγή σε νεοαποκτηθείσες αποδοτικότητες κατασκευής που αποκτήθηκαν μέσω της ανάπτυξης νέων εργαλείων.
Παρά τις βελτιωμένες προβλέψεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τον εντοπισμό πρόσθετης αποτελεσματικότητας, η Goldman Sachs επέλεξε να διατηρήσει την αξιολόγηση "Πώληση" για τις μετοχές της Texas Instruments. Η νέα τιμή-στόχος των 189 δολαρίων συνεπάγεται δυνητική πτώση της τάξης του 7%. Ο οίκος αναγνώρισε την προληπτική προσέγγιση της εταιρείας όσον αφορά την προσαρμογή των σχεδίων επέκτασης της παραγωγικής της δυναμικότητας ως απάντηση στο μεταβαλλόμενο εξωτερικό περιβάλλον.
Η Goldman Sachs εξήρε τη διαφάνεια και τη δέσμευση του CEO της Texas Instruments, Haviv Ilan, με την επενδυτική κοινότητα. Στο πλήρες σημείωμά της, η Goldman Sachs παρείχε μια σύντομη περίληψη των βασικών συμπερασμάτων από την κλήση για τη διαχείριση κεφαλαίου, αναθεωρήσεις των εκτιμήσεών της και μια επικαιροποιημένη έκδοση του πλαισίου Bull/Bear για την Texas Instruments.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Texas Instruments είδε σημαντικές εξελίξεις στην οικονομική της πορεία και στις στρατηγικές της επενδύσεις. Η UBS επαναβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας, υπογραμμίζοντας τη δυνατότητα ανάκτησης του μεριδίου αγοράς στον τομέα των αναλογικών προϊόντων. Στη συζήτηση για τη διαχείριση κεφαλαίου της εταιρείας σημειώθηκε ευελιξία στις κεφαλαιακές δαπάνες για το 2026 και μετά, η οποία θα μπορούσε να ενισχύσει σημαντικά την ανάπτυξη.
Η Texas Instruments έλαβε επίσης αναβαθμισμένη αξιολόγηση της μετοχής από την Citi, μεταβαίνοντας από ουδέτερη σε αγορά, μετά από βελτιωμένες προοπτικές για τα περιθώρια κέρδους και μείωση των προβλέψεων για τις κεφαλαιακές δαπάνες του 2026. Επιπλέον, η Deutsche Bank προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Texas Instruments στα 200,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Η εταιρεία έχει προγραμματίσει σημαντικές κεφαλαιακές επενδύσεις μέχρι το 2026 και μετά, με έμφαση στην αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή. Η Texas Instruments έχει περιγράψει σχέδια για την κατασκευή τριών νέων εγκαταστάσεων και την επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας 300mm, εξασφαλίζοντας για τις κατασκευές αυτές χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το νόμο CHIPS and Science Act των ΗΠΑ.
Οι προβλεπόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή της εταιρείας έως το 2026 εκτιμάται ότι θα κυμανθούν από 8 έως 12 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών για 6,91 δολάρια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις καταδεικνύουν τις στρατηγικές επενδύσεις και τις οικονομικές επιδόσεις της Texas Instruments.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη ενημέρωση της Goldman Sachs για την Texas Instruments (NASDAQ:TXN), αξίζει να σημειωθούν ορισμένες βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro. Η Texas Instruments έχει διατηρήσει ένα σταθερό ιστορικό αύξησης του μερίσματος, αυξάνοντας το μέρισμά της για 54 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 34,9, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν μια κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 184,93 δισ. δολαρίων, γεγονός που υπογραμμίζει τη σημαντική παρουσία της Texas Instruments στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών. Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 14,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει υγιές στο 59,36%. Αυτή η κερδοφορία υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα περιθώριο λειτουργικών εσόδων της τάξης του 36,17%.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μακροπρόθεσμη αξία της Texas Instruments, είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας αισιοδοξία για τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες, με συνολικά 18 διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερέστερων οικονομικών μεγεθών και προβλέψεων για την Texas Instruments στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/TXN.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης