Η Citi επιβεβαίωσε εκ νέου την αξιολόγηση Buy για την Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM), διατηρώντας την τιμή-στόχο των 12,00 δολαρίων για τη μετοχή της εταιρείας. Η απόφαση αυτή ακολουθεί την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της Full Truck Alliance για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία έδειξαν έσοδα ύψους 2,76 δισ. ρουβλίων, σημειώνοντας αύξηση 34,1% σε ετήσια βάση και ξεπερνώντας τόσο τις εκτιμήσεις της Citi όσο και τις εκτιμήσεις συναίνεσης για 2,68 δισ. ρουβλία.
Οι επιδόσεις της εταιρείας αναλύθηκαν σε διάφορους τομείς. Τα έσοδα από τη διαμεσολάβηση αυξήθηκαν κατά 22,7% σε ετήσια βάση σε 1,16 δισ. ρουβλίων, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις της Citi. Οι αμοιβές εισαγωγής αυξήθηκαν κατά 5,6% σε ετήσια βάση στα 212,1 εκατ. ρουβλίων, ξεπερνώντας τις προβλέψεις κατά 5%.
Τα έσοδα από προμήθειες σημείωσαν σημαντικό άλμα, αυξάνοντας κατά 63,4% σε ετήσια βάση στα 951,9 εκατ. ρουβλίων, τα οποία ήταν 2% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της Citi. Οι υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας (VAS) σημείωσαν επίσης ισχυρή αύξηση κατά 32% σε ετήσια βάση στα 435,6 εκατ. ρουβλίων, που ήταν 9% πάνω από τις προβλέψεις.
Παρά την αύξηση των εσόδων, το μικτό περιθώριο κέρδους (GPM) σημείωσε μικρή μείωση στο 52,5% από 54,5% το πρώτο τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους (OPM) μη-GAAP βελτιώθηκε, φθάνοντας το 25% έναντι 21% το προηγούμενο τρίμηνο, γεγονός που η εταιρεία αποδίδει σε αποτελεσματικά μέτρα ελέγχου του κόστους.
Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα της Full Truck Alliance εκτός GAAP ανήλθε σε 953,5 εκατ. ρουβλίων, ξεπερνώντας κατά 1,4% και 1,8% τις προβλέψεις της Citi και της κοινής γνώμης για 940 εκατ. ρουβλίων και 937 εκατ. ρουβλίων, αντίστοιχα.
Όσον αφορά το μέλλον, η εταιρεία έχει παράσχει οδηγίες για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου του 2024 που θα κυμανθούν μεταξύ 2,76 και 2,82 δισ. ρουβλίων. Το μέσο αυτού του εύρους αντιπροσωπεύει μια μέτρια αύξηση 0,6% σε σχέση με τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Η Full Truck Alliance Co. Ltd. (FTA) επέδειξε ισχυρή οικονομική ανάπτυξη το α' τρίμηνο του 2024, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 33,2% στα 2,27 δισ. RMB και τα καθαρά κέρδη να αυξάνονται κατά 42,5%. Η αύξηση αυτή αποδίδεται στην αύξηση των εκτελεσμένων παραγγελιών και στην επέκταση της βάσης χρηστών, ξεπερνώντας την ευρύτερη αγορά οδικών εμπορευματικών μεταφορών.
Επιπλέον, η βάση χρηστών του ΣΕΣ έχει σημειώσει ταχεία επέκταση, με καθημερινές νέες εγγραφές φορτωτών που ξεπερνούν τις 20.000 και καθημερινές νέες εγγραφές φορτηγατζήδων που ξεπερνούν τις 10.000. Ο όγκος των χρηματικών παραγγελιών της εταιρείας σημείωσε επίσης σχεδόν 45% αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
InvestingPro Insights
Με την Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM) να επιδεικνύει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις στην πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της, μια πιο προσεκτική ματιά σε ορισμένες βασικές μετρήσεις και Συμβουλές της InvestingPro μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μια βαθύτερη κατανόηση των επενδυτικών δυνατοτήτων της εταιρείας. Τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας, τα οποία ανέρχονται στο 83,51% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζουν την ικανότητά της να μετατρέπει αποτελεσματικά τα έσοδα σε κέρδη. Επιπλέον, το γεγονός ότι η Full Truck Alliance διαθέτει στον ισολογισμό της περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος αποτελεί ισχυρό δείκτη οικονομικής σταθερότητας, γεγονός ιδιαίτερα καθησυχαστικό για τους επενδυτές στη σημερινή ασταθή αγορά.
Επιπλέον, ο δείκτης P/E της Full Truck Alliance, ο οποίος βρίσκεται σήμερα στο 22,44 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, διαπραγματεύεται σε χαμηλό επίπεδο σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή της εταιρείας είναι υποτιμημένη, παρουσιάζοντας ένα δυνητικά ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές. Επιπλέον, η τιμή της εταιρείας έχει σημειώσει σημαντική πτώση κατά 20,13% τους τελευταίους τρεις μήνες, προσφέροντας ενδεχομένως μια ευκαιρία αγοράς για όσους πιστεύουν στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Όσον αφορά την απόδοση της αγοράς, η Full Truck Alliance έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 7,72 δισ. δολάρια. Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να διερευνήσουν περισσότερα για την Full Truck Alliance, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτές τις συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την ειδική σελίδα για την Full Truck Alliance στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης