Την Τετάρτη, η Jefferies προχώρησε σε προσαρμογή των οικονομικών προοπτικών της Douglas Emmett Inc. (NYSE:DEI), μιας εταιρείας επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία. Η τιμή-στόχος του οίκου για τη μετοχή της εταιρείας αυξήθηκε στα 13,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 12,00 δολάρια, ενώ διατηρήθηκε η αξιολόγηση Hold.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις παρατηρήσεις της διοίκησης σχετικά με την αύξηση της δραστηριότητας από μεγαλύτερους ενοικιαστές, η οποία επισημάνθηκε ως σημαντική θετική εξέλιξη. Παρόλα αυτά, η Jefferies αποφάσισε να διατηρήσει επιφυλακτική στάση. Οι αναλυτές της εταιρείας εξέφρασαν την ανησυχία τους ότι οι προβλέψεις συναίνεσης για το 2025 μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες. Προβλέπουν ότι τα κέρδη θα είναι 8 σεντς ή 5,5% χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς, κυρίως λόγω της αναμενόμενης αύξησης των δαπανών για τόκους.
Η επιφυλακτικότητα πηγάζει από την επικείμενη λήξη συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων ύψους 1 δισ. δολαρίων, οι περισσότερες από τις οποίες αναμένεται να λήξουν περί τα μέσα του έτους. Οι εν λόγω συμβάσεις ανταλλαγής έχουν επί του παρόντος σταθμισμένο μέσο σταθερό επιτόκιο 2,6%.
Μόλις λήξουν, το υποκείμενο επιτόκιο έχει οριστεί να προσαρμοστεί στο SOFR συν 1,35%, χωρίς το όφελος των swaps. Οι αναλυτές της Jefferies υπογραμμίζουν ότι η συναίνεση μπορεί να μην υπολογίζει πλήρως την επίδραση αυτών των swaps που λήγουν στα οικονομικά μεγέθη της Douglas Emmett, γεγονός που τους ωθεί να επαναλάβουν τη θέση τους Hold για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Douglas Emmett Inc. βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών σημειωμάτων αναλυτών. Η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο της εταιρείας επενδύσεων σε ακίνητα στα 16,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral. Η αναπροσαρμογή ήρθε μετά την κλήση κερδών της Douglas Emmett, όπου η διοίκηση συζήτησε την άνοδο των δραστηριοτήτων μίσθωσης και τις μελλοντικές προοπτικές. Ο οίκος σημείωσε επίσης τα τρέχοντα σχέδια ανάπλασης της εταιρείας για τρεις παλαιότερους πύργους.
Η Citi επιβεβαίωσε την ουδέτερη στάση της για την Douglas Emmett, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 14,00 δολάρια. Η απόφαση αυτή ακολούθησε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της εταιρείας, οδηγώντας σε προσαρμογές στο οικονομικό μοντέλο της Citi για την εταιρεία. Το επικαιροποιημένο μοντέλο του οίκου οδήγησε σε αύξηση των προβλεπόμενων κεφαλαίων από εργασίες (FFO) για τα επόμενα χρόνια.
Η Douglas Emmett ανέφερε έντονη δραστηριότητα εκμίσθωσης σε πρόσφατη κλήση για τα τριμηνιαία κέρδη, εκμισθώνοντας 1,2 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια γραφείων κατά το πρώτο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε επίσης μείωση των εσόδων κατά 2,9% λόγω της χαμηλότερης πληρότητας των γραφείων και της ανάκτησης των ενοικιαστών. Παρά τις προκλήσεις αυτές, το χαρτοφυλάκιο κατοικιών παραμένει εύρωστο, με ποσοστό πληρότητας 98,9%.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις επιφυλακτικές προοπτικές της Jefferies για την Douglas Emmett Inc. (NYSE:DEI), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της αγοράς ανέρχεται σε περίπου 2,99 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας το μέγεθος και την αγοραία αξία της εταιρείας. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, οι αναλυτές αναμένουν αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος, η οποία θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια στροφή για την κερδοφορία της εταιρείας. Ωστόσο, με έναν αρνητικό δείκτη P/E της τάξης του -70,38 και έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες της τάξης του -69,01, τα κέρδη της εταιρείας δεν δικαιολογούν επί του παρόντος την τιμή της μετοχής, γεγονός που θα μπορούσε να προβληματίσει τους επενδυτές που εστιάζουν στην αξία.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Douglas Emmett έχει ένα ισχυρό ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών, με 19 συνεχή έτη πληρωμών. Αυτό μπορεί να προσελκύσει τους επενδυτές εισοδήματος, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η τρέχουσα μερισματική απόδοση του 5,11%. Από την άλλη πλευρά, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις που υπερβαίνουν τα ρευστά διαθέσιμα θα μπορούσαν να υποδηλώνουν πιθανές προκλήσεις ρευστότητας στο μέλλον. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που εμβαθύνουν στις οικονομικές αποχρώσεις της εταιρείας.
Με δηλωθέντα έσοδα 969,73 εκατ. δολάρια τους τελευταίους δώδεκα μήνες και περιθώριο μικτού κέρδους 64,01%, η ικανότητα της Douglas Emmett να παράγει κέρδη από τα έσοδά της φαίνεται ισχυρή. Η μετοχή της εταιρείας έχει επίσης σημειώσει συνολική απόδοση 23,28% κατά το τελευταίο έτος, ξεπερνώντας πολλές ομοειδείς εταιρείες. Καθώς πλησιάζει η επόμενη ημερομηνία κερδών στις 31 Οκτωβρίου 2024, οι επενδυτές θα είναι πρόθυμοι να δουν αν αυτές οι τάσεις θα συνεχιστούν. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, μπορείτε να βρείτε περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro για να βοηθήσετε στην ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης