Η Truist Securities αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Texas Instruments (NASDAQ:TXN) στα 198 δολάρια από 203 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Την Τετάρτη, ο οίκος σημείωσε τα κύρια συμπεράσματα από την πρόσφατη κλήση ενημέρωσης για την διαχείριση κεφαλαίων εκτός κύκλου της Texas Instruments.
Η εταιρεία περιέγραψε τα σχέδιά της για τις κεφαλαιακές δαπάνες, αναφέροντας τη δέσμευση να μην δαπανά λιγότερα από 5 δισ. δολάρια ετησίως για κεφαλαιακές δαπάνες μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2026 λόγω λειτουργικών εξαρτήσεων.
Η ενημέρωση από την Texas Instruments οδήγησε την Truist Securities να αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για την αύξηση των πωλήσεων και το μικτό περιθώριο κέρδους (GPM) της εταιρείας, ευθυγραμμίζοντάς τες με τις παρεχόμενες οδηγίες. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει προσαρμόσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του ημερολογιακού έτους 2025 για την Texas Instruments στα 6,40 δολάρια, μειωμένη από την προηγούμενη εκτίμηση των 6,55 δολαρίων.
Η νέα τιμή-στόχος των 198 δολαρίων βασίζεται σε περίπου 31 φορές τις προβλέψεις κερδών της εταιρείας, οι οποίες περιλαμβάνουν ένα premium περίπου 10 φορές εκείνο του δείκτη S&P. Η αποτίμηση αυτή αντανακλά τις αναμενόμενες οικονομικές επιδόσεις και τις συνθήκες της αγοράς που προβλέπονται για την Texas Instruments τα επόμενα χρόνια.
Η Texas Instruments, σημαντικός παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών, κινείται σε ένα πολύπλοκο περιβάλλον αγοράς, με τις κεφαλαιακές δαπάνες να αποτελούν κρίσιμο στοιχείο της στρατηγικής της. Η ανακοίνωση της εταιρείας σχετικά με τα σχέδια δαπανών της παρέχει στους επενδυτές πληροφορίες σχετικά με τη λειτουργική στρατηγική και την οικονομική πειθαρχία της ως απάντηση σε πιθανά μελλοντικά σενάρια ζήτησης.
Η Texas Instruments έχει σημειώσει σημαντικές εξελίξεις στην οικονομική της πορεία και στις στρατηγικές της επενδύσεις. Η εταιρεία ημιαγωγών αναθεώρησε πρόσφατα την πρόβλεψή της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2026, στοχεύοντας σε ένα ευέλικτο εύρος μεταξύ 2 και 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η προσαρμογή αυτή έτυχε καλής υποδοχής από τους αναλυτές της Barclays, της Goldman Sachs και της UBS, οι οποίοι διατήρησαν τις αντίστοιχες αξιολογήσεις τους για τη μετοχή της εταιρείας. Η Texas Instruments ανακοίνωσε επίσης ότι σχεδιάζει να κατασκευάσει τρεις νέες εγκαταστάσεις και να επεκτείνει την παραγωγική της ικανότητα 300mm, εξασφαλίζοντας για τις κατασκευές αυτές χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το αμερικανικό νόμο CHIPS and Science Act.
Οι προβλεπόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή της εταιρείας έως το 2026 εκτιμάται ότι θα κυμανθούν από 8 έως 12 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών για 6,91 δολάρια. Η πρόβλεψη αυτή οδήγησε σε αρκετές αναπροσαρμογές των αξιολογήσεων της μετοχής και των στόχων τιμών από διάφορους οίκους. Η Citi αναβάθμισε την Texas Instruments από ουδέτερη σε αγορά, μετά τη βελτίωση των προοπτικών για το περιθώριο κέρδους.
Η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 189 δολάρια, ενώ η UBS επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας. Η Deutsche Bank προσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής για την Texas Instruments στα 200 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold".
Οι πρόσφατες αυτές εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις στρατηγικές επενδύσεις και τις οικονομικές επιδόσεις της Texas Instruments.
InvestingPro Insights
Καθώς η Texas Instruments (NASDAQ:TXN) συνεχίζει να περιηγείται σε μια δύσκολη αγορά, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 184,93 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 34,9, η Texas Instruments διαπραγματεύεται με υψηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών, ο οποίος αντανακλάται από τον δείκτη Price/Book 10,74. Αυτό υποδηλώνει μια premium αποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Texas Instruments έχει αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας την ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδεικνύοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 17 επιπλέον InvestingPro Tips, οι οποίες προσφέρουν πληροφορίες που κυμαίνονται από τις αναθεωρήσεις των κερδών από τους αναλυτές έως τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης και τις προβλέψεις κερδοφορίας της εταιρείας.
Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 14,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η Texas Instruments διατηρεί υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους 59,36%, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος. Η επιχειρησιακή στρατηγική, συμπεριλαμβανομένων των πειθαρχημένων κεφαλαιουχικών δαπανών, είναι ζωτικής σημασίας για την εταιρεία καθώς προσαρμόζεται στη δυναμική της βιομηχανίας ημιαγωγών και στα μελλοντικά σενάρια ζήτησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης