Την Τετάρτη, η UBS επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Texas Instruments (NASDAQ:TXN), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 250,00 δολάρια.
Η θετική στάση του οίκου ακολουθεί τη συζήτηση για τη διαχείριση κεφαλαίου της Texas Instruments, η οποία τόνισε την ευελιξία της εταιρείας στις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2026 και μετά.
Ο αναλυτής εξήρε τη στρατηγική της Texas Instruments, ιδιαίτερα τη δυνατότητά της να ανακτήσει μερίδιο αγοράς πριν από το CovID στον τομέα των αναλογικών προϊόντων, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει σημαντικά την ανάπτυξη.
Η πρόσφατη κλήση της Texas Instruments για τη διαχείριση κεφαλαίου παρείχε πληροφορίες που θα μπορούσαν να μεταβάλουν ευνοϊκά το κλίμα των επενδυτών. Ειδικότερα, τονίστηκε η ικανότητα της εταιρείας να ανακτήσει μερίδιο αγοράς στον αναλογικό τομέα.
Σύμφωνα με την UBS, κάθε 1% του μεριδίου αγοράς που ανακτάται θα μπορούσε να προσθέσει περίπου 5-6 ποσοστιαίες μονάδες μοναδικής ανάπτυξης από το σημερινό χαμηλό σημείο. Η ανάκτηση αυτή θεωρείται ως αντίλογος στον σκεπτικισμό που επικρατεί μεταξύ των επενδυτών, ιδίως όσον αφορά τον ανταγωνισμό από τις κινεζικές εταιρείες.
Η UBS υπογράμμισε επίσης το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Texas Instruments στην κινεζική αγορά, αποδίδοντάς το σε μια θέση κόστους που αναμένεται να βελτιωθεί περαιτέρω στο πλαίσιο του τρέχοντος σχεδίου της εταιρείας.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι η Texas Instruments βρίσκεται σε μοναδική θέση για να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά στην Κίνα, η οποία θα μπορούσε να διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας.
Όσον αφορά τη χρηματοοικονομική αποτίμηση, η UBS επισήμανε ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ανά μετοχή της Texas Instruments θα μπορούσαν να φτάσουν περίπου τα 10 δολάρια σε ένα σενάριο μεσαίων εσόδων, το οποίο είναι πιο αισιόδοξο τόσο από το μοντέλο της UBS όσο και από την εκτίμηση συναίνεσης για λιγότερο από 7 δολάρια ανά μετοχή.
Επιπλέον, νέα σχόλια σχετικά με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες "συντήρησης" υποδηλώνουν ότι η εταιρεία θα μπορούσε να αυξήσει τις FCF σε περίπου 14 δολάρια ανά μετοχή σε ένα πιο ευνοϊκό σενάριο, ιδίως εάν το 2026 θεωρηθεί ως έτος αιχμής με περιορισμένη ανάπτυξη στη συνέχεια.
Συμπερασματικά, ενώ η UBS αύξησε ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και το FCF ανά μετοχή της Texas Instruments για το 2025 και το 2026, ο στόχος τιμής παραμένει αμετάβλητος στα 250 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου δείχνει εμπιστοσύνη στη στρατηγική κατεύθυνση και τις οικονομικές προοπτικές της Texas Instruments.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments έχει κάνει σημαντικά βήματα στην οικονομική της πορεία και στις στρατηγικές της επενδύσεις. Η εταιρεία ημιαγωγών έχει μειώσει την πρόβλεψή της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 και αναμένει βελτίωση των μικτών περιθωρίων κέρδους, σύμφωνα με την Citi, η οποία αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας από ουδέτερη σε αγορά. Παράλληλα, η Stifel διατήρησε τη διαβάθμιση Hold, αναγνωρίζοντας τη μετατόπιση της στρατηγικής της εταιρείας προς μια μεγαλύτερη εξάρτηση από την απόδοση των πωλήσεων.
Η Texas Instruments ανακοίνωσε επίσης σημαντική αύξηση των προβλεπόμενων ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή έως το 2026, με τις εκτιμήσεις να κυμαίνονται από 8 έως 12 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών για 6,91 δολάρια.
Η Deutsche Bank προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Texas Instruments στα $200,00, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή, ενώ η Bernstein SocGen Group διατήρησε την αξιολόγηση "Underperform", αναφέροντας πιθανές μακροπρόθεσμες περικοπές στις επενδύσεις και διαρθρωτικές ανησυχίες.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η Texas Instruments έχει περιγράψει σχέδια για την κατασκευή τριών νέων εγκαταστάσεων και την επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας 300mm, μια κίνηση που επαινέθηκε από την Elliott Investment Management.
Η εταιρεία έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το νόμο CHIPS και Science Act των ΗΠΑ για την κατασκευή αυτών των νέων εγκαταστάσεων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις στρατηγικές επενδύσεις και τις οικονομικές επιδόσεις της Texas Instruments.
InvestingPro Insights
Καθώς εξετάζουμε τις πληροφορίες που παρέχει η UBS για την Texas Instruments, είναι ωφέλιμο να εξετάσουμε την εταιρεία μέσα από τον φακό των τρεχόντων δεδομένων και συμβουλών της InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 184,93 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 34,9, η Texas Instruments είναι ένα βαρύ χαρτί στον κλάδο των ημιαγωγών. Παρά τις ανησυχίες για μείωση των πωλήσεων, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει ισχυρό στο 59,36%, υποδεικνύοντας αποδοτικές λειτουργίες. Επιπλέον, η Texas Instruments έχει μια αξιοσημείωτη μερισματική απόδοση 2,57%, η οποία υποστηρίζεται από το ιστορικό αύξησης του μερίσματός της για 20 συνεχόμενα έτη, γεγονός που καταδεικνύει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Οι συμβουλές της InvestingPro φωτίζουν περαιτέρω τη θέση της εταιρείας. Η Texas Instruments αναγνωρίζεται ως ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών, και με έξι αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, φαίνεται να δημιουργείται ένα θετικό κλίμα γύρω από τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης, όπως ο δείκτης P/E και Price/Book, γεγονός που υποδηλώνει υψηλές προσδοκίες των επενδυτών για τα μελλοντικά κέρδη. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της Texas Instruments και στις επιδόσεις της αγοράς, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας της.
Ο συνδυασμός της ανάλυσης της UBS και των δεδομένων και συμβουλών της InvestingPro σε πραγματικό χρόνο παρέχει μια ολοκληρωμένη εικόνα της τρέχουσας θέσης της Texas Instruments στην αγορά και των δυνατοτήτων ανάπτυξής της. Με τις πρόσθετες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στην InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν καλά ενημερωμένες αποφάσεις σχετικά με το ενδιαφέρον τους για τις μετοχές TXN.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης