Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Keysight Technologies (NYSE: KEYS), μιας εξέχουσας εταιρείας δοκιμών και μετρήσεων. Ο οίκος αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή στα $150 από τα προηγούμενα $135, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underperform.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις αναφερόμενες επιδόσεις της Keysight κατά το τρίτο οικονομικό τρίμηνο του 2024, που έληξε τον Ιούλιο, όπου η εταιρεία παρουσίασε μικρή μείωση των βασικών παραγγελιών κατά 1% σε ετήσια βάση.
Αυτό σηματοδοτεί βελτίωση από τις μειώσεις 9% και 12% που παρατηρήθηκαν το δεύτερο και το πρώτο οικονομικό τρίμηνο, αντίστοιχα. Τα πρόσφατα στοιχεία ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της BofA Securities κατά 30 εκατ. δολάρια ή 1%.
Η Keysight επέδειξε ιδιαίτερη δύναμη σε ορισμένους τομείς της δραστηριότητάς της, με τις παραγγελίες για κέντρα δεδομένων και ενσύρματα δίκτυα να αυξάνονται κατά χαμηλό διψήφιο ποσοστό και τις παραγγελίες ημιαγωγών να αυξάνονται κατά χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό. Οι αριθμοί αυτοί υποδηλώνουν μια μέση μονοψήφια μείωση των βασικών παραγγελιών για το υπόλοιπο περίπου 70% των τελικών αγορών της Keysight.
Η αξιολόγηση Underperform επαναλαμβάνεται από την BofA Securities λόγω της σημαντικής έκθεσης της Keysight στη βραδύτερα αναπτυσσόμενη τελική αγορά ασύρματων επικοινωνιών. Ωστόσο, ο οίκος αύξησε τον στόχο τιμής από 135 σε 150 δολάρια για να αντανακλά τη σχετική σταθερότητα της ζήτησης.
Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε έναν 22πλάσιο πολλαπλασιαστή των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή (EPS) που προβλέπονται για το 2025, μια αύξηση από τον προηγουμένως χρησιμοποιούμενο 20πλάσιο πολλαπλασιαστή.
Αυτός ο πολλαπλασιαστής-στόχος συνάδει με τον μέσο όρο των 22 φορές των ομοειδών της Keysight. Η BofA Securities δικαιολογεί αυτόν τον πολλαπλασιαστή επικαλούμενη τα περιθώρια κέρδους της Keysight που υπερβαίνουν τον μέσο όρο, τα οποία εξισορροπούνται από τη μεγαλύτερη έκθεσή της στον τομέα των ασύρματων δικτύων σε σύγκριση με τους ομότιμους ανταγωνιστές της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Keysight Technologies ξεπέρασε τις οικονομικές προσδοκίες της για το γ' τρίμηνο, ανακοινώνοντας έσοδα ύψους 1,2 δισ. δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,57 δολαρίων. Η εταιρεία σημείωσε επίσης μικρή αύξηση των παραγγελιών για το τρίμηνο, κυρίως λόγω της ανάπτυξης των εμπορικών επικοινωνιών.
Παρά τη μείωση των εσόδων στον όμιλο Communications Solutions Group και στον όμιλο Electronic Industrial Solutions Group, η Keysight διατηρεί θετικές προοπτικές, προβλέποντας ελαφρώς βελτιωμένα έσοδα και κέρδη για το 4ο τρίμηνο.
Η εταιρεία έχει ανακοινώσει σχέδια για την επέκταση της διαθέσιμης αγοράς υπηρεσιών (SAM) και την επιδίωξη συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ειδικότερα, η εξαγορά της Spirent έχει λάβει την έγκριση των μετόχων και αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025. Επιπλέον, η Keysight αναμένει σταθερό φορολογικό συντελεστή 14% για πολλά χρόνια.
Η Keysight έκλεισε το τρίμηνο με μια ισχυρή ταμειακή θέση ύψους 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχοντας δημιουργήσει ταμειακές ροές ύψους 255 εκατομμυρίων δολαρίων από λειτουργικές δραστηριότητες. Η εταιρεία αγόρασε επίσης 1,07 εκατομμύρια μετοχές έναντι 150 εκατομμυρίων δολαρίων.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Keysight βλέπει ευκαιρίες στην αγορά των αυτόνομων οχημάτων και αναμένει να επωφεληθεί από τις επενδύσεις των υπερσυσσωρευτών σε ψηφιακές υποδομές.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν την τελευταία ανάλυση της BofA Securities για την Keysight Technologies, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 24,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 30,24, η Keysight αντανακλά μια αποτίμηση που απαιτεί μια πιο προσεκτική ματιά. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει καταφέρει να διατηρήσει ένα περιθώριο μικτού κέρδους 64,16% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, γεγονός που αναδεικνύει την ικανότητά της να διατηρεί σημαντικό μέρος των εσόδων της ως μικτό κέρδος.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Keysight έχει σημειώσει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 8,88%, γεγονός που υποδηλώνει θετικό επενδυτικό κλίμα βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση για τις βραχυπρόθεσμες δραστηριότητες. Για όσους σκέφτονται να εμβαθύνουν στο επενδυτικό προφίλ της Keysight, υπάρχουν διαθέσιμες 7 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τα επίπεδα χρέους και τις προβλέψεις κερδοφορίας για το έτος.
Ενώ οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, οι πρόσφατες επιδόσεις της Keysight στους τομείς των ημιαγωγών και των κέντρων δεδομένων υποδεικνύουν ορισμένες περιοχές ανθεκτικότητας. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές στρατηγικές ανάλογα με τις ατομικές προτιμήσεις των επενδυτών για εισόδημα έναντι δυνατοτήτων ανάπτυξης. Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία ανέρχεται στα 132,04 δολάρια, παρέχοντας ένα σημείο αναφοράς για τους επενδυτές έναντι της τρέχουσας τιμής της αγοράς και του στόχου των αναλυτών στα 164 δολάρια.
Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να έχει προγραμματιστεί για τις 20 Αυγούστου 2024, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν στενά για να δουν αν η Keysight μπορεί να συνεχίσει να αντιμετωπίζει τις προκλήσεις στον τομέα των ασύρματων επικοινωνιών και να αξιοποιεί τα πλεονεκτήματά της σε άλλους τομείς της επιχείρησής της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης