Την Τετάρτη, η Wolfe Research διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για τη μετοχή της Medtronic, Inc. (NYSE:MDT) με σταθερή τιμή-στόχο τα 82,00 δολάρια.
Η στάση του οίκου αντανακλά μια επιφυλακτική προοπτική για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας, επικαλούμενη σύγκριση με τις προσδοκίες της ευρύτερης αγοράς και τους ιστορικούς ρυθμούς ανάπτυξης της Medtronic.
Η μετοχή της Medtronic αποτιμάται επί του παρόντος με σημαντική έκπτωση σε σύγκριση με τον εκτιμώμενο πολλαπλασιαστή του S&P 500 για το ημερολογιακό έτος 2025, γεγονός που η Wolfe Research αποδίδει στην ιστορική απόδοση των κερδών της εταιρείας και στις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις.
Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του κατασκευαστή ιατρικών συσκευών έχουν σημειώσει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 3% τα τελευταία 12 χρόνια, με το πρόσφατο οικονομικό έτος να παρουσιάζει μείωση 2% και αναμενόμενη αύξηση 4%-6% για το επόμενο οικονομικό έτος.
Ο στόχος τιμής της Wolfe Research βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 15 φορές που εφαρμόζεται στα προβλεπόμενα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2025 της Medtronic. Αυτός ο πολλαπλασιαστής αντιπροσωπεύει περίπου 25% έκπτωση σε σχέση με τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή του S&P 500, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με το κατώτερο τεταρτημόριο του εύρους της τελευταίας δεκαετίας. Η εταιρεία δικαιολογεί αυτή την έκπτωση λόγω του ιστορικού επιδόσεων της Medtronic και των βραχυπρόθεσμων προσδοκιών της.
Η έρευνα περιελάμβανε επίσης ένα μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) που προβλέπει οργανική αύξηση των εσόδων σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό και βελτίωση του περιθωρίου EBIT.
Παρά το γεγονός ότι το μοντέλο DCF υποδεικνύει υψηλότερη αποτίμηση από την τιμή-στόχο, ο οίκος τονίζει ότι οι προκλήσεις της Medtronic, όπως ο προβληματισμός κλίμακας και οι παράγοντες ανάπτυξης που συχνά αντιμετωπίζονται από ανταγωνιστικούς κινδύνους, υποστηρίζουν την αξιολόγηση Underperform.
Η Wolfe Research επισημαίνει διάφορους τομείς προϊόντων όπου η Medtronic αντιμετωπίζει ανταγωνιστικές πιέσεις, συμπεριλαμβανομένων των χειρουργικών καινοτομιών, της τεχνολογίας βηματοδοτών και των εξελίξεων στις αντλίες ινσουλίνης.
Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην άποψη της εταιρείας ότι η μετοχή της Medtronic δεν παρουσιάζει ισχυρή περίπτωση υπεραπόδοσης σε σύγκριση με τις αντίστοιχες μετοχές του κλάδου.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Medtronic Inc. ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων κατά 5,3% για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Οι επιχειρήσεις της εταιρείας με τα υψηλότερα έσοδα σημείωσαν αύξηση 8%, γεγονός που οδήγησε σε αύξηση των προβλέψεων για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους.
Η Medtronic αναμένει οργανική αύξηση των εσόδων μεταξύ 4,5% και 5% για το οικονομικό έτος 2025. Εν μέσω αυτής της οικονομικής ανάπτυξης, η εταιρεία ανακοίνωσε μια παγκόσμια συνεργασία με την Abbott και διόρισε τον Gary Corona ως προσωρινό οικονομικό διευθυντή.
Από την άλλη πλευρά, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη Medtronic, με σταθερή τιμή-στόχο τα 85,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας σημείωσε ότι, παρά τα πρόσφατα οικονομικά επιτεύγματα της Medtronic, η επικαιροποιημένη καθοδήγηση ήταν περίπου ισοδύναμη με την υπερκάλυψη των κερδών του πρώτου τριμήνου, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2026 ενδέχεται να μην υποστούν σημαντική αναθεώρηση προς τα πάνω.
Η Deutsche Bank επανέλαβε τόσο την αξιολόγηση Hold όσο και την τιμή-στόχο των 85,00 δολαρίων για τη Medtronic, τονίζοντας την ανάγκη για ένα πιο ουσιαστικό μοτίβο κτυπήματος και αύξησης για να αποκτήσει δυναμική η μετοχή της εταιρείας. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων της Medtronic.
InvestingPro Insights
Ενώ η Wolfe Research διατηρεί επιφυλακτική στάση για τη Medtronic, Inc. (NYSE:MDT), τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν μια εταιρεία που διαχειρίζεται ενεργά τα περιουσιακά της στοιχεία και ανταμείβει τους μετόχους της. Η διοίκηση της Medtronic αγοράζει επιθετικά μετοχές, ένα σημάδι ότι η εταιρεία πιστεύει στην εσωτερική της αξία. Επιπλέον, έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη, γεγονός που υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην οικονομική της υγεία και δέσμευση να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Medtronic έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 109,51 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 28,57, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024 στο 22,94. Αυτό υποδηλώνει μια δυνητικά πιο ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τα ιστορικά στοιχεία. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες βρίσκεται στο 3,64%, γεγονός που δείχνει σταθερή επιχειρηματική επέκταση.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να βρουν ελκυστική τη μερισματική απόδοση της Medtronic ύψους 3,28%, ιδίως καθώς η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 48 συνεχόμενα έτη. Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία φέτος, η οικονομική σταθερότητα της Medtronic φαίνεται να αναγνωρίζεται από την αγορά.
Για όσους σκέφτονται να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία της Medtronic, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές, συμπεριλαμβανομένων 9 ακόμη Συμβουλών της InvestingPro που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη λήψη μιας καλά ενημερωμένης επενδυτικής απόφασης. Η πλήρης σειρά συμβουλών και μετρήσεων είναι προσβάσιμη μέσω της πλατφόρμας της InvestingPro, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Medtronic στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης