Η BTIG επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τη μετοχή της MercadoLibre (NASDAQ: MELI), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 2.250 δολάρια από τα προηγούμενα 2.025 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή.
Ο οίκος υπογράμμισε τις ισχυρές επιδόσεις της MercadoLibre στη Βραζιλία κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου, σημειώνοντας τη σημαντική αύξηση του μεριδίου αγοράς της τόσο στον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου όσο και στον τομέα των fintech.
Η MercadoLibre πέτυχε αύξηση 36% στον ακαθάριστο όγκο εμπορευμάτων (GMV) σε όρους τοπικού νομίσματος στη Βραζιλία, η οποία εκτιμάται ότι είναι τρεις φορές υψηλότερη από την ανάπτυξη της υπόλοιπης αγοράς.
Κατά συνέπεια, το μερίδιο αγοράς ηλεκτρονικού εμπορίου της εταιρείας στη Βραζιλία αυξήθηκε στο 41,1%, σημειώνοντας αύξηση 0,5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση 4,7% σε ετήσια βάση. Αυτό υποδηλώνει ότι η MercadoLibre κατέλαβε σχεδόν τα δύο τρίτα κάθε επιπλέον δολαρίου που δαπανήθηκε στον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου της Βραζιλίας, ξεπερνώντας το συνολικό μερίδιο αγοράς της.
Η BTIG σημείωσε επίσης ότι παρά τις μικτές μακροοικονομικές συνθήκες στη Λατινική Αμερική, οι θετικές τάσεις στους πραγματικούς μισθούς στη Βραζιλία, το Μεξικό και την Αργεντινή, μαζί με τις ισχυρές τάσεις ψηφιοποίησης, υποστηρίζουν μια ανοδική στάση για την MercadoLibre. Επιπλέον, η εταιρεία επεσήμανε ότι το ηλεκτρονικό εμπόριο παρέμεινε εύρωστο στη Βραζιλία τον Ιούνιο και τον Ιούλιο, σύμφωνα με στοιχεία της Cielo.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος υποστηρίζεται επίσης από τις επικαιροποιημένες οικονομικές εκτιμήσεις, με την BTIG να αυξάνει τις προβλέψεις της για το GMV FY24/FY25 σε 50,6 δισ. δολάρια και 56,7 δισ. δολάρια, από 50,5 δισ. δολάρια και 54,7 δισ. δολάρια αντίστοιχα. Οι νέες εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή για το FY24/FY25 είναι $39,24 και $47,58, από $37,12 και $42,49. Η τιμή-στόχος των 2.250 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 36x της εκτίμησης EPS της εταιρείας για το FY26, ο οποίος αντιπροσωπεύει περίπου 15% έκπτωση σε σχέση με τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή P/E της MercadoLibre που είναι 42x.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MercadoLibre επέδειξε ισχυρές επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με σημαντική αύξηση των εσόδων κατά 40% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 5,1 δισ. δολάρια.
Το περιθώριο καθαρού κέρδους της εταιρείας έφτασε επίσης στο αξιοσημείωτο 10,5%, το υψηλότερο των τελευταίων οκτώ ετών. Η ανάπτυξη ήταν ιδιαίτερα ισχυρή στη Βραζιλία και την Αργεντινή για το εμπόριο, ενώ οι υπηρεσίες Fintech είδαν μια εκτίναξη των μηνιαίων ενεργών χρηστών, ξεπερνώντας τα 50 εκατομμύρια. Η MercadoLibre εξέδωσε επίσης 1,6 εκατομμύρια νέες πιστωτικές κάρτες κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Παρά τη συρρίκνωση των περιθωρίων EBIT λόγω των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις, η εταιρεία ανέφερε αύξηση του μεριδίου αγοράς στη Βραζιλία και το Μεξικό, καθώς και θετικά αποτελέσματα από την επιχείρηση πιστωτικών καρτών και την εφαρμογή τεχνητής νοημοσύνης στη διαφήμιση. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική ανάπτυξη, εστιάζοντας σε στρατηγικές πρωτοβουλίες που θα τροφοδοτήσουν την περαιτέρω επέκταση, συμπεριλαμβανομένων των επενδύσεων στα logistics και ενός νέου κέντρου εκπλήρωσης στο Τέξας.
InvestingPro Insights
Προσθέτοντας στις αισιόδοξες προοπτικές της BTIG, τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η MercadoLibre κατέχει μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 101,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στους τομείς του ηλεκτρονικού εμπορίου και της fintech. Η εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, που έφτασε το 37,27%, υπογραμμίζει περαιτέρω την ταχεία επέκταση και την ικανότητά της να κατακτά μερίδιο αγοράς. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της MercadoLibre ανέρχεται σε ένα υγιές 54,7%, αναδεικνύοντας την αποτελεσματικότητα και την ισχυρή λειτουργική απόδοση της εταιρείας σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν την οικονομική υγεία της MercadoLibre, με την εταιρεία να κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν μια σταθερή επένδυση. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει την εμπιστοσύνη της αγοράς στις προοπτικές ανάπτυξής της, αν και είναι κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν λαμβάνοντας υπόψη τη μεταβλητότητα της μετοχής. Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει συνολικά 19 επιπλέον συμβουλές για τη MercadoLibre, διαθέσιμες μέσω της πλατφόρμας της.
Αυτές οι γνώσεις, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνουν ότι η MercadoLibre είναι σε καλή θέση να διατηρήσει την αναπτυξιακή της πορεία. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν ότι η MercadoLibre αποτελεί μια ελκυστική επιλογή για τα χαρτοφυλάκιά τους, αντανακλώντας τα ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία της εταιρείας και το θετικό κλίμα της αγοράς που την περιβάλλει.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης