Την Τετάρτη, η Goldman Sachs διατήρησε την ισχυρή υποστήριξή της για την BT Group Plc (BT/A:LN) (NYSE: BT), με αξιολόγηση Conviction Buy και στόχο τιμής 2,90 GBP. Η υποστήριξη έρχεται παρά την πρόσφατη είδηση ότι η Sky και η CityFibre έχουν συνάψει μακροπρόθεσμη ευρυζωνική συνεργασία οπτικών ινών που θα ξεκινήσει το 2025. Η εξέλιξη αυτή θεωρείται ως πιθανή πρόκληση για την BT, καθώς η Sky είναι ένας από τους μεγαλύτερους πελάτες χονδρικής της.
Η σύμπραξη μεταξύ Sky και CityFibre αποτελεί μέρος μιας τάσης όπου οι εταιρείες επιδιώκουν να επεκτείνουν τα δίκτυα οπτικών ινών τους, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μετατόπιση της πελατειακής βάσης. Η πιθανότητα μετάβασης των πελατών της Sky στην CityFibre, μαζί με το ενδεχόμενο η Sky να συνάψει πρόσθετες συμφωνίες χονδρικής με μικρότερα εναλλακτικά δίκτυα (altnets), θα μπορούσε να επηρεάσει τη θέση της BT στην αγορά. Παρ' όλα αυτά, η άμεση αντίδραση της αγοράς στην ανακοίνωση αυτή δεν θεωρήθηκε έκπληξη.
Η ανάλυση της Goldman Sachs δείχνει ότι οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της BT παραμένουν ισχυρές. Ο οίκος προβλέπει σημαντική ενοποίηση στην αγορά οπτικών ινών του Ηνωμένου Βασιλείου με την πάροδο του χρόνου, γεγονός που ενισχύει την πεποίθησή του για τη μελλοντική απόδοση της BT. Παρά τη σύμπραξη μεταξύ της Sky και της CityFibre, η Goldman Sachs δεν προβλέπει ουσιαστική μεταβολή των προβλέψεων συναίνεσης για την BT.
Επαναβεβαιώνοντας τη θέση της, η Goldman Sachs τονίζει ότι ο στόχος τιμής της για τον όμιλο BT υποδηλώνει σημαντικό περιθώριο ανόδου 99% από τα τρέχοντα επίπεδα. Αυτή η αισιόδοξη προοπτική υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην ικανότητα του γίγαντα των τηλεπικοινωνιών να πλοηγηθεί στο εξελισσόμενο ανταγωνιστικό τοπίο και να επωφεληθεί από τη μελλοντική ενοποίηση της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η συμφωνία της Bharti Global για την απόκτηση ποσοστού 24,5% της BT Group Plc από την Altice UK θεωρήθηκε θετική εξέλιξη από την Citi. Η αρχική αγορά θα καλύψει ποσοστό 10%, ενώ το υπόλοιπο ποσοστό εκκρεμεί η έγκριση των ρυθμιστικών αρχών. Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι η εν λόγω εξαγορά θα μπορούσε να αμβλύνει τις άμεσες ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την ιδιοκτησιακή δομή της BT Group και να συμβάλει θετικά στην απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Στο ίδιο μήκος κύματος, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή της BT Group, παρά την πρόβλεψη για βραχυπρόθεσμη πτώση των EBITDA. Παράγοντες όπως οι χαμηλότερες αυξήσεις των τιμών, η πίεση στο μέσο έσοδο ανά χρήστη (ARPU) των καταναλωτών και ο υψηλότερος πληθωρισμός των μισθών αναμένεται να συμβάλουν στη μείωση των EBITDA κατά 4% σε ετήσια βάση για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Ωστόσο, προβλέπεται ανάκαμψη των τάσεων EBITDA κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς ο Όμιλος BT αρχίζει να επωφελείται από το πρόγραμμα αποδοτικότητας κόστους.
Τέλος, η εταιρεία προβλέπει επίσης μια μέτρια επιδείνωση από τρίμηνο σε τρίμηνο στις απώλειες γραμμών της Openreach λόγω της περιορισμένης ανάπτυξης της αγοράς και του αυξημένου ανταγωνισμού. Παρά αυτές τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις, η Citi διατηρεί θετικές προοπτικές για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές του BT Group, ιδίως για την αξία του τμήματος Openreach. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στο οικονομικό τοπίο του BT Group.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη οικονομική προοπτική για την απόδοση και τις δυνατότητες της BT Group Plc. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 456,79 εκατ. δολάρια και δείκτη P/E παρακολούθησης 7,34, οι δείκτες αποτίμησης της εταιρείας υποδηλώνουν μια λογική εκτίμηση της αγοράς σε σχέση με τα κέρδη. Ο δείκτης PEG, ο οποίος ανέρχεται σε 3,59, μπορεί να υποδηλώνει προσδοκίες μελλοντικής ανάπτυξης, αν και θα μπορούσε επίσης να υποδηλώνει υψηλότερη τιμή για την εν λόγω ανάπτυξη σε σχέση με τα κέρδη.
Εστιάζοντας στην κερδοφορία, το περιθώριο λειτουργικών εσόδων της BT Group για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023 είναι εντυπωσιακό 66,96%, αναδεικνύοντας την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τις πωλήσεις σε κέρδη. Επιπλέον, οι επενδυτές ενδέχεται να προσελκύονται από τη μερισματική απόδοση της εταιρείας ύψους 5,64%, σε συνδυασμό με μια μέτρια αύξηση του μερίσματος κατά 3,57%, η οποία θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη της δέσμευσης της εταιρείας για τις αποδόσεις των μετόχων.
Για όσους εξετάζουν επενδυτικές ευκαιρίες, η InvestingPro προσφέρει περαιτέρω πληροφορίες- υπάρχουν διαθέσιμες 12 πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο αποχρωματισμένη κατανόηση των δυνατοτήτων της BT Group. Αυτές οι συμβουλές και οι μετρήσεις θα μπορούσαν να είναι ανεκτίμητες για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις στον τομέα των τηλεπικοινωνιών, ιδίως υπό το πρίσμα της ανταγωνιστικής δυναμικής που συζητείται στο άρθρο.
Με την εκτίμηση της εύλογης αξίας από τους αναλυτές στα 2,47 δολάρια και την εύλογη αξία της InvestingPro στα 1,68 δολάρια, υπάρχει μια αξιοσημείωτη διαφορά στις προοπτικές αποτίμησης, την οποία οι επενδυτές μπορεί να θελήσουν να διερευνήσουν περαιτέρω. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος στο 93,45% του υψηλού 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει σταθερότητα ή περιορισμένο περιθώριο ανάπτυξης, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις ατομικές προοπτικές των επενδυτών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης