Την Τετάρτη, η Morgan Stanley προχώρησε σε μια αξιοσημείωτη προσαρμογή της στάσης της στην Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY), μετατοπίζοντας τη μετοχή της εταιρείας ακουστικών βαρηκοΐας από "Underweight" σε "Overweight". Συνοδεύοντας την αναβάθμιση αυτή, ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Demant από 268,00 DKK σε 320,00 DKK.
Η απόφαση αναβάθμισης επηρεάστηκε από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της σημαντικής πτώσης της τιμής της μετοχής από τον Μάρτιο του 2024, η οποία σημείωσε πτώση 30% από τα υψηλά της περιόδου αυτής. Η Morgan Stanley αναμένει ότι η ανάπτυξη θα επιταχυνθεί προς το 2025, καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει ευκολότερες συγκριτικές περιόδους.
Ο οίκος επεσήμανε επίσης την επιτυχημένη επέκταση της Demant στο κανάλι Veterans Affairs (VA), όπου το μερίδιο αγοράς της αυξήθηκε από 16% τον Ιανουάριο του 2023 σε 19% έως τον Ιούλιο του 2024, ενισχυμένο από την κυκλοφορία των προϊόντων Oticon Real και Oticon Intent.
Επιπλέον, η Morgan Stanley υπογράμμισε την απόκλιση στις επιδόσεις μεταξύ της Demant και του ανταγωνιστή της Sonova, σημειώνοντας ότι οι μετοχές της Demant έχουν υποαποδώσει τους τελευταίους μήνες.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι η αγορά έχει ήδη λάβει υπόψη της τους κινδύνους μετά την προηγούμενη προειδοποίηση για τα κέρδη και την προσαρμογή των κατευθυντήριων γραμμών της Demant, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι τρέχουσες εκτιμήσεις για τα κέρδη είναι σε μεγάλο βαθμό απαλλαγμένες από κινδύνους.
Ένα άλλο σημείο εξέτασης για την αναβάθμιση ήταν ο περιορισμένος κίνδυνος για τα κέρδη, ακόμη και στην περίπτωση που η Sonova εισέλθει εκ νέου στο κανάλι πωλήσεων Costco.
Η Morgan Stanley θεωρεί την τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Demant ως ένα ελκυστικό σημείο εισόδου, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε επίπεδα που θεωρούν χαμηλά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο των ακουστικών βαρηκοΐας και σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα σε σύγκριση με τη Sonova.
Το ανοδικό κλίμα της Morgan Stanley υπογραμμίζεται περαιτέρω από την άποψη της εταιρείας για την ισορροπία κινδύνου-απόδοσης της μετοχής, η οποία πιστεύει ότι βρίσκεται στο υψηλότερο άκρο του κλάδου με μια κλίση 3:1 bull-to-bear.
Αυτό υποδηλώνει ότι ο οίκος βλέπει ευνοϊκές προοπτικές ανόδου για τους επενδυτές, ιδίως δεδομένης της σημαντικής μετατόπισης του κλίματος της αγοράς από τα υψηλά του Μαρτίου.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Jefferies μείωσε την τιμή-στόχο της Demant A/S, επικαλούμενη ασθενέστερες από τις αναμενόμενες επιδόσεις του πρώτου τριμήνου. Ο νέος στόχος τιμής διαμορφώνεται στις 275,00 δανικές κορώνες, αντανακλώντας μείωση 11% από τον προηγούμενο στόχο, ενώ η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 έχει υποβαθμιστεί κατά περίπου 4%. Αυτό αποδίδεται κυρίως στις αυξημένες χρηματοοικονομικές δαπάνες.
Οι επιδόσεις της Demant στις αρχές του έτους ήταν δύσκολες, όπως αποδεικνύεται από τις δύσκολες συγκρίσεις σε σχέση με το προηγούμενο έτος στον τομέα χονδρικής και τις ασθενέστερες τάσεις στον τομέα φροντίδας, ιδίως στη γαλλική αγορά και στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρά τα εμπόδια αυτά, η Demant διατήρησε τις οικονομικές της προβλέψεις για το έτος.
Οι αναλυτές της Jefferies διατήρησαν επιφυλακτική στάση για τις προοπτικές κερδών της Demant για το 2024, επικαλούμενοι παράγοντες όπως η ελαφρά χαλάρωση των συγκριτικών στοιχείων, η αλλαγή του μείγματος των καναλιών και των χωρών λειτουργίας και ο αυξημένος ανταγωνισμός.
Η απόφαση να επαναλάβουν την αξιολόγηση underperform για τις μετοχές της Demant βασίζεται επίσης στην αντιληπτή μη ελκυστική αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις προκλήσεις της Demant σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο και τις ποικίλες επιδόσεις στις αγορές της.
InvestingPro Insights
Η Demant A/S (OTC: WILYY) έχει τραβήξει την προσοχή των επενδυτών και των αναλυτών με τις πρόσφατες στρατηγικές κινήσεις και τις επιδόσεις της αγοράς. Υπό το πρίσμα της αναβάθμισης της Morgan Stanley, η εξέταση των δεδομένων σε πραγματικό χρόνο και των InvestingPro Tips παρέχει περαιτέρω πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η διοίκηση της εταιρείας έχει επιδείξει εμπιστοσύνη μέσω ενός επιθετικού προγράμματος επαναγοράς μετοχών, το οποίο θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την πίστη στην υποτιμημένη μετοχή της εταιρείας και τη δέσμευση για αύξηση της αξίας των μετόχων.
Με δείκτη P/E 25,51, η Demant διαπραγματεύεται σε χαμηλή τιμή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, υποδεικνύοντας δυνατότητες για τους επενδυτές που αναζητούν αξία στον κλάδο του εξοπλισμού και των προμηθειών υγειονομικής περίθαλψης. Ο πολλαπλασιαστής τιμής/βιβλίου της εταιρείας, που βρίσκεται στο 6,41, υποδηλώνει υψηλή αποτίμηση των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο προσοχής για τους επενδυτές που αξιολογούν την αγοραία τιμή της εταιρείας σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Επιπλέον, η κερδοφορία της Demant τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι προβλέψεις των αναλυτών ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος αποτελούν καθησυχαστικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας.
Η InvestingPro Data αποκαλύπτει μια ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 9,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 και ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 74,61%, το οποίο μιλάει για την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη διαχείριση του κόστους πωληθέντων. Επιπλέον, το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της Demant ύψους 17,57% αντικατοπτρίζει την ικανότητά της να μετατρέπει αποτελεσματικά τα έσοδα σε λειτουργικό εισόδημα.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση και συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, με συνολικά 7 διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro, τις οποίες μπορούν να εξερευνήσουν για μια βαθύτερη κατανόηση των πιθανών επενδυτικών ευκαιριών της Demant. Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 22,37 USD παρέχει επίσης ένα πρόσθετο σημείο αναφοράς για τους επενδυτές που εξετάζουν την τρέχουσα και τη δυνητική μελλοντική αξία της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης