Η Deutsche Bank έχει προσαρμόσει τη στάση της για την Huntsman Corporation (NYSE: HUN), έναν παγκόσμιο κατασκευαστή διαφοροποιημένων και ειδικών χημικών προϊόντων, μειώνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας.
Η τιμή-στόχος αναθεωρήθηκε στα $23,00, από τα προηγούμενα $27,00, ενώ η αξιολόγηση Hold για τη μετοχή παραμένει αμετάβλητη.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι για να δει η Huntsman μια άνοδο της κατασκευαστικής δραστηριότητας και μια επακόλουθη αύξηση των κερδών προς τα επίπεδα του μεσαίου κύκλου, θα πρέπει να πληρούνται διάφορες προϋποθέσεις.
Αυτές περιλαμβάνουν ισχυρότερη οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα, κάποιο επίπεδο ανάπτυξης στην Ευρώπη και ανάκαμψη της αμερικανικής αγοράς κατοικίας. Παρά την προσδοκία ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα πρέπει να ενισχύσουν τη δραστηριότητα σε όλες αυτές τις περιοχές, ιδίως στις ΗΠΑ, η εταιρεία προβλέπει ότι αυτό μπορεί να μην συμβεί το νωρίτερο μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Οι προβλέψεις της Deutsche Bank για τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της Huntsman για το 2025 και το 2026 εκτιμώνται σε 615 εκατ. δολάρια και 750 εκατ. δολάρια αντίστοιχα.
Οι προβλέψεις αυτές υπολείπονται σημαντικά του στόχου της Huntsman για πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια EBITDA στα μέσα του κύκλου. Ο οίκος αναγνωρίζει ότι η βασική τελική αγορά της Huntsman, οι κατασκευές, οι οποίες συνδέονται με το 40-45% του χαρτοφυλακίου της, παρουσιάζει μόνο μέτρια σημάδια βελτίωσης.
Η ανάλυση καταλήγει στο συμπέρασμα ότι, ενώ η Huntsman υποαποδίδει επί του παρόντος, λαμβάνοντας υπόψη την υποτονικότητα του παγκόσμιου κατασκευαστικού τομέα, η πρόοδος προς την επίτευξη του στόχου της για τα EBITDA στο μέσο του κύκλου αναμένεται να είναι σταδιακή.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Huntsman Corporation ανακοίνωσε προσαρμοσμένα EBITDA β' τριμήνου 2024 ύψους 131 εκατ. δολαρίων, ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης του Bloomberg. Παρά το γεγονός ότι το συνολικό EBITDA ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, οι επιδόσεις των τμημάτων διέφεραν, με τα τμήματα Performance Products και Polyurethane να παρουσιάζουν πτώση και μόνο το τμήμα Advanced Materials να παρουσιάζει οριακή αύξηση.
Η Goldman Sachs προσάρμοσε έκτοτε την εκτίμησή της για τα EBITDA του γ' τριμήνου της Huntsman ώστε να ευθυγραμμιστεί με το χαμηλότερο άκρο του προβλεπόμενου εύρους της εταιρείας και μείωσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας, διατηρώντας θέση πώλησης.
Η Huntsman Corporation ανακοίνωσε επίσης αύξηση των περιθωρίων κέρδους του δ' τριμήνου 2024, μετά από αύξηση του όγκου κατά 9% σε ετήσια βάση και κατά 8% σε τριμηνιαία βάση. Η βελτίωση αυτή αποδόθηκε στις επιτυχημένες πρωτοβουλίες κόστους της εταιρείας. Ωστόσο, η επιχείρηση προηγμένων υλικών αντιμετωπίζει αρνητικό μείγμα τιμών λόγω αλλαγών στο μείγμα προϊόντων, ενώ οι προκλήσεις στην κινεζική κοινοπραξία ενδέχεται να επηρεάσουν την επιχείρηση πολυουρεθάνης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης