Την Τρίτη, η Mizuho αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Sabra Healthcare REIT Inc. (NASDAQ:SBRA) στα 18 δολάρια από 17 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή έρχεται υπό το πρίσμα της αναμενόμενης αύξησης των προσαρμοσμένων κεφαλαίων από λειτουργικές δραστηριότητες (AFFO) της εταιρείας που οδηγεί στο οικονομικό έτος 2025. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι παρά τις ανησυχίες σχετικά με την κατανομή των κεφαλαίων της Sabra, η πορεία ανάπτυξης των AFFO θεωρείται ως σημαντικός θετικός παράγοντας.
Οι επενδυτές έχουν συζητήσει την έκταση της προσαύξησης από τις στρατηγικές κατανομής κεφαλαίου της εταιρείας, με τις εκτιμήσεις να κυμαίνονται από μέτριες 25-50 μονάδες βάσης έως πιο σημαντικές 100-150 μονάδες βάσης.
Η Mizuho αναμένει αύξηση 50 μονάδων βάσης και προτείνει στη Sabra Healthcare REIT να επιδιώξει περισσότερες συμφωνίες για εγκαταστάσεις ειδικευμένης νοσηλείας (SNF).
Εξετάζοντας την ευρύτερη εικόνα, η Mizuho υπογραμμίζει ότι η πιο συναρπαστική πτυχή για τη Sabra είναι η προβλεπόμενη για το οικονομικό έτος 25 αύξηση του AFFO άνω του 7%, ιδίως με δεδομένο τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή 11x. Εκτός από την αύξηση της τιμής-στόχου, η Mizuho έχει επίσης προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα AFFO ελαφρώς προς τα πάνω κατά περίπου 2%.
Η αξιολόγηση ενσωματώνει περαιτέρω τις προσδοκίες για τις εισπράξεις από τους ενοικιαστές και προβλέπει όγκο συμφωνιών ύψους 600 εκατ. δολαρίων για το FY25 και FY26 για την Omega Healthcare Investors, η οποία σχετίζεται με τον συνολικό τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται η Sabra.
Ειδικά για τη Sabra, η πρόβλεψη περιλαμβάνει διψήφια αύξηση του λειτουργικού χαρτοφυλακίου RIDEA Senior Housing Operating Portfolio (SHOP) της εταιρείας και μέσο όγκο συμφωνιών ύψους 250 εκατ. δολαρίων για τα επόμενα δύο έτη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sabra Health Care REIT ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η κλήση αποτελεσμάτων της εταιρείας τόνισε την αύξηση κατά 17,7% του ταμειακού NOI, τη βελτίωση των ποσοστών πληρότητας στις εγκαταστάσεις στέγασης ηλικιωμένων και ειδικευμένης νοσηλείας και την καταβολή τριμηνιαίου μερίσματος σε μετρητά ύψους 0,30 δολαρίων ανά μετοχή. Η Sabra αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024, δείχνοντας εμπιστοσύνη στη συνεχή ανάπτυξη.
Επιπλέον, το επενδυτικό pipeline της εταιρείας παραμένει ισχυρό, με περίπου 0,75 δισ. δολάρια σε συμφωνίες υπό εξέταση. Η Sabra εστιάζει σε μικρές, εύπεπτες συμφωνίες και όχι σε μεγάλες εξαγορές χαρτοφυλακίου. Η εταιρεία ανέφερε επίσης μια σταθερή αύξηση του χαρτοφυλακίου κατά 5% σε AFFO ανά μετοχή μόλις σταθεροποιηθεί το διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις δείχνουν τη στρατηγική προσέγγιση της Sabra για την πλοήγηση στο μετα-πανδημικό τοπίο, δίνοντας έμφαση στην ανάπτυξη των χαρτοφυλακίων της για τις κατοικίες ηλικιωμένων και την εξειδικευμένη νοσηλεία.
Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον της, παρά την αναγνώριση κάποιας μεταβλητότητας στον τομέα της συμπεριφορικής υγείας και την πιθανή συγκράτηση των ποσοστών Medicaid.
InvestingPro Insights
Η αισιοδοξία της Mizuho για την Sabra Healthcare REIT Inc. (NASDAQ:SBRA) αντανακλάται σε αρκετές μετρήσεις και Συμβουλές της InvestingPro που αναδεικνύουν την οικονομική υγεία και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία, η Sabra διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 3,74 δισ. δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει μια σημαντική παρουσία στον τομέα των REIT υγειονομικής περίθαλψης. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτα ισχυρή, με αύξηση 22,99% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνει αποτελεσματικά τις ροές εσόδων της.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Sabra αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών εσόδων της φέτος, με δύο αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Mizuho για την αύξηση των AFFO και υποστηρίζει την άποψη ότι οι οικονομικές επιδόσεις της Sabra βρίσκονται σε ανοδική τροχιά. Επιπλέον, ο δείκτης P/E της εταιρείας, αν και επί του παρόντος είναι υψηλός στο 70,88, προσαρμόζεται σε ένα πιο ήπιο 32,63 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, το οποίο σε συνδυασμό με τον δείκτη PEG του 0,51, υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να διαπραγματεύεται σε χαμηλή τιμή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Επιπλέον, με μια μερισματική απόδοση 7,52%, η Sabra συνεχίζει να ανταμείβει σημαντικά τους μετόχους της και μάλιστα επί 14 συναπτά έτη.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση της Sabra Healthcare REIT, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ματιά στις οικονομικές αποχρώσεις και τις επενδυτικές δυνατότητες της εταιρείας. Αυτές οι συμβουλές εμπλουτίζουν περαιτέρω τις γνώσεις που παρέχει η Mizuho και επιτρέπουν στους επενδυτές να λαμβάνουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης