Την Τρίτη, η CLSA άλλαξε την αξιολόγηση της μετοχής της a2 Milk Company (A2M:AU) (OTC: ACOPF) από 'Underperform' σε 'Hold', με αναθεωρημένο στόχο τιμής στα AUD5,60, από τα προηγούμενα AUD5,90.
Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τις επιδόσεις της εταιρείας για το σύνολο του 2024, οι οποίες ευθυγραμμίστηκαν με τις προσδοκίες της αγοράς όσον αφορά τα έσοδα και τα Ebitda, αλλά υστέρησαν στα καθαρά κέρδη μετά από φόρους (Npat) λόγω των προσωρινά αυξημένων εξόδων αποσβέσεων.
Η πρόβλεψη της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 έχει διαμορφωθεί κάτω από τη συναίνεση των αναλυτών, προβλέποντας αύξηση των εσόδων σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό έναντι του αναμενόμενου 8%, και περιθώριο Ebitda παρόμοιο με αυτό του οικονομικού έτους 24, σε αντίθεση με τις προβλέψεις για διεύρυνση κατά 125 μονάδες βάσης. Η μάρκα a2 Milk παρουσιάζει καλές επιδόσεις, ιδίως στην απαιτητική κινεζική αγορά, όπου κερδίζει μερίδιο αγοράς.
Παρά τις θετικές επιδόσεις του εμπορικού σήματος, η CLSA σημειώνει ότι χωρίς μια σημαντική έκπληξη στα ποσοστά γεννήσεων στην Κίνα ή στα κέρδη στις ΗΠΑ, η μετοχή θεωρείται τώρα ότι διαπραγματεύεται κοντά στη δίκαιη αξία της.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις του οίκου ευθυγραμμίζονται με την καθοδήγηση της εταιρείας για το οικονομικό έτος 25 και τους στόχους για το οικονομικό έτος 27. Η υποβάθμιση της τιμής-στόχου στα 5,60 AUD βασίζεται σε ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών.
Η τρέχουσα συνολική απόδοση των μετόχων (TSR) διαμορφώνεται στο -2%, γεγονός που οδηγεί στην απόφαση της CLSA να αναβαθμίσει τη μετοχή σε "διακράτηση". Αυτό υποδηλώνει ότι ο οίκος βλέπει περιορισμένες ανοδικές ή καθοδικές δυνατότητες βραχυπρόθεσμα, δικαιολογώντας μια ουδέτερη θέση για τις μετοχές της a2 Milk Company.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης